(相關(guān)資料圖)
證券代碼：002791 證券簡稱：堅朗五金 編號：2023-001
廣東堅朗五金制品股份有限公司
投資者關(guān)系活動記錄表
| 投資者關(guān)系 活動類別 | □特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 ?其他（電話會議） |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 長江證券、東吳證券、中泰證券、中信證券、瑞銀證券、廣發(fā)證券、國信證券、天風(fēng)證券、中金公司、華泰證券、興業(yè)證券、上海證券、民生證券、西南證券、華西證券、西部證券、高盛、東北證券、光大證券、國泰君安、長城證券、安信證券、國盛證券海通證券、銀河證券、財通證券、華創(chuàng)證券、平安證券、摩根大通、博道基金、博時基金、財通資管、嘉實基金、廣發(fā)基金、華寶基金、華安基金、東方基金、工銀瑞信、富國基金、匯添富、南方基金、鵬華基金、陽光資產(chǎn)、中歐基金、石鋒資產(chǎn)、淡水泉泉果基金、Lazard Asset Management、Infinitey Cap、Library Research Limited、Wellington Management Company LLP、RAYS Capital Partners Limited、Norges Bank、Point72、人壽資產(chǎn)弘康人壽、東吳人壽等近300家機(jī)構(gòu)投資者參加本次會議。 |
| 時間 | 2023年1月30日至2月1日 |
| 地點(diǎn) | 公司會議室 |
| 上市公司接待 人員姓名 | 董事長：白寶鯤 董事會秘書：殷建忠 財務(wù)總監(jiān)：鄒志敏 |
| 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 | 1、公司2022年年度業(yè)績主要情況。 公司 2022年度收入同比下降約 13%，單四季度收入同比下降18%-19%；四季度歸母凈利潤約為五千萬元，四季度毛利率環(huán)比降幅較以往年度更小，降幅約1%-2%；經(jīng)營現(xiàn)金流情況同比略好。 2、原材料價格波動情況？ |
| 目前原材料價格情況整體還處于較高位區(qū)間，預(yù)計未來價格還有一定的下行空間。從去年到現(xiàn)在整個周期來看，原材料價格還處在相對波動的過程中，且會持續(xù)一段時間。 3、公司2023年銷售人員規(guī)劃？ 公司2022年上半年按照年初的布局渠道下沉策略，銷售人員在一季度做了補(bǔ)充，二季度亦有少量補(bǔ)充，三季度已經(jīng)基本暫緩擴(kuò)招，在四季度末銷售系統(tǒng)人員六千多人，2022年度公司并沒有進(jìn)行裁員，期間人數(shù)自然變化，年末人數(shù)為本年度低點(diǎn)，但較上年同期仍增長約5%。如果我們2023年恢復(fù)較為正常的業(yè)績情況，銷售人數(shù)大部分進(jìn)行適當(dāng)控制，對于部分超額完成年度目標(biāo)的大區(qū)進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)充，但預(yù)計總體銷售人數(shù)增加相對有限。 4、公司2022年應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)余額及全年收現(xiàn)比情況？ 2022年末應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)余額與年初基本持平，應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)余額較年初有所增加；收現(xiàn)比超100%，2020年-2021年增加票據(jù)支付，處于滾存狀態(tài)，2022年付現(xiàn)比更高，但低于收現(xiàn)比，故經(jīng)營現(xiàn)金流會比2021年略有好轉(zhuǎn)。 5、公司2022年的減值情況？ 公司客戶群體分散，單一客戶體量占比相對較小，目前沒有針對單一客戶計提大額減值準(zhǔn)備，根據(jù)整體賬齡分布和部分客戶計提單項壞賬。 6、公司2022年毛利率下降的情況？ 公司2022年毛利率下降主要是受原材料價格波動影響所致，其次是受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響，如門窗和海貝斯產(chǎn)品，收入占比較高，且同比呈下降趨勢，拉低整體毛利水平。 | |
| 7、公司海外市場開拓情況？ 海外市場一直是公司長期關(guān)注和布局的市場。尤其是近幾年陸續(xù)在東南亞等地成立了一些銷售子公司，加大本土化運(yùn)營和設(shè)立備貨倉快速交付，持續(xù)進(jìn)行投入。海外多地疫情逐步放開，海外市場觸底反彈后開始復(fù)蘇，雖然占比相對較小，但對整體業(yè)績帶來正向驅(qū)動作用。 公司海外市場開拓時間年限較長，人員本地化逐漸形成規(guī)模，備貨倉也發(fā)揮出一定效能，客戶交付可以得到快速響應(yīng)。海外疫情影響到現(xiàn)在已經(jīng)逐步復(fù)蘇，綜合看目前仍呈現(xiàn)出良好的增長勢頭。未來海外市場仍是我們一個重要的增長板塊。 8、公司海外四季度業(yè)績情況？ 海外四季度同比增長較大，主要是疫情政策放松，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較早，在2021年出現(xiàn)階段性下降，故其2021年基數(shù)比較低，在此基礎(chǔ)上增長較為明顯。 9、公司海外市場的復(fù)蘇以及盈利情況？ 海外布局會比較多，海外整體倉儲技術(shù)、人員投入，費(fèi)用方面相對國內(nèi)更高，綜合來看海外盈利水平與國內(nèi)差異不大。例如印度、越南等我們都是采用本土化，疫情期間仍保持團(tuán)隊穩(wěn)定，疫情后增長勢頭強(qiáng)。隨著規(guī)模放大，海外的費(fèi)用率也在快速下降，比如越南銷售費(fèi)用率已經(jīng)接近國內(nèi)的銷售費(fèi)用率水平。 10、為何公司新場景投入更多在縣級市場？ 這與我們的銷售渠道拓展和產(chǎn)品定位有很大關(guān)系，省會客戶以大開發(fā)商、專業(yè)公司為主，其自身有比較完善的專業(yè)團(tuán)隊和內(nèi)部分工，對產(chǎn)品整合、服務(wù)的要求并不高，我們在省會實現(xiàn)突破比較難。相對而言，縣城、地級市容易取得突破，特別是在初期階段，競爭對手往往是三、四線的，我們品牌影響力比較高，服務(wù) | |
| 也是客戶所需求的，公司產(chǎn)品競爭力較強(qiáng)。例如指紋鎖從推廣至今，在地級市有較大的市占率后再回到省會和一線城市，現(xiàn)在業(yè)績比例較高，其他產(chǎn)品基本也符合這樣的發(fā)展路徑。 11、公司安裝團(tuán)隊的情況？ 公司傳統(tǒng)的門窗五金和幕墻結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品銷售給門窗廠和幕墻公司，且此類客戶自行負(fù)責(zé)安裝環(huán)節(jié)。但是有一些安裝屬性比較強(qiáng)的，但是尚未形成社會化分工的產(chǎn)品，部分客戶會要求“產(chǎn)品+安裝”的交付，由一家企業(yè)來解決節(jié)省效率，安裝服務(wù)需求增加。因此，公司成立專業(yè)安裝團(tuán)隊，選擇當(dāng)前市場上尚未形成成熟安裝模式的產(chǎn)業(yè)，圍繞我們的內(nèi)部戰(zhàn)略，支持產(chǎn)品拓展，提高客戶滿意度，提高贏單機(jī)會，滿足客戶服務(wù)需求。 目前，公司提供安裝服務(wù)的產(chǎn)品有智能鎖、抗震支吊架、護(hù)欄、淋浴房以及部分智能家居、智慧社區(qū)類等幾十種產(chǎn)品。當(dāng)前安裝團(tuán)隊還在不斷完善，隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和客戶的需求增加。 12、如何看待未來市場的恢復(fù)情況？ 當(dāng)前對整個市場復(fù)蘇的預(yù)期，我們還是比較堅定的。因為中國仍然是全世界最好的建筑市場，很多中西部的縣城及地級市，處在城市更新的階段，特別是一些有經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ某鞘腥杂幸欢ǖ陌l(fā)展空間。預(yù)計未來能夠率先穩(wěn)定增長是一線和省會城市，一些經(jīng)濟(jì)較好的地級市，以及有剛性需求地區(qū)的地產(chǎn)的恢復(fù)也會快一些，但整個地產(chǎn)板塊的恢復(fù)仍需要時間，長期來看行業(yè)能得到更良好的發(fā)展。 13、公司四季度稅收比較多的原因？ 主要有兩個因素，首先是年度銷售目標(biāo)沒有達(dá)成，部分費(fèi)用超支無法抵扣；其次前三季度都處于虧損狀態(tài)，特別一二季度虧損的幅度會更大，壞賬和減值都不能稅前扣除，遞延會產(chǎn)生影響。 | |
| 在利潤總額基數(shù)較低情況下，所得稅稅率會顯得比較高。 14、公司對新品類拓展的規(guī)劃？ 公司定位是建筑配套件集成供應(yīng)商，新品類拓展的方向一直很明確，主要是兩個方向，一個是圍繞我們的新場景銷售做派駐，另一個是對已有產(chǎn)品進(jìn)一步強(qiáng)化進(jìn)行橫向拓寬。同時，也會利用現(xiàn)有公司及旗下生產(chǎn)情況推出新品類?？傮w來說是與我們現(xiàn)有的客戶能夠形成協(xié)同效應(yīng)，不會拓展一個完全跟我們不相關(guān)的產(chǎn)品。初期先和產(chǎn)品方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，通過嘗試銷售，經(jīng)過市場推廣后視銷售情況而決定是否采取進(jìn)一步的合作關(guān)系，對于其中發(fā)展前景較好或優(yōu)勢明顯的產(chǎn)品，會優(yōu)先考慮股權(quán)合作。 15、公司新場景業(yè)務(wù)的情況？ 公司在行業(yè)受外部環(huán)境和疫情影響的背景下，抓住人員布局和產(chǎn)品拓展機(jī)會，采取了積極的經(jīng)營策略，利用渠道下沉契機(jī)和新品類的長尾效應(yīng)，關(guān)注和開發(fā)學(xué)校、醫(yī)院、酒店、廠房等新場景業(yè)務(wù)。場景化銷售是我們正在進(jìn)行的一個重點(diǎn)推進(jìn)的工作，目前這個方向還處于培育拓展階段，已經(jīng)逐漸有一些地區(qū)和項目做出示范效應(yīng)，也帶動內(nèi)部更多區(qū)域去關(guān)注和開拓。 16、公司門窗五金產(chǎn)品的未來趨勢？ 公司的門窗五金產(chǎn)品跟地產(chǎn)客戶的關(guān)聯(lián)度更高，主要受地產(chǎn)行業(yè)的影響。門窗五金也可以用于新開發(fā)業(yè)務(wù)場景中，所以我們進(jìn)行的渠道下沉和新場景開拓對沖了一部分因地產(chǎn)行業(yè)下行帶來的影響，短期內(nèi)門窗五金的增長還是會跟地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度更高一些。未來主要看整體的地產(chǎn)復(fù)蘇趨勢，另一方面是我們對中小地產(chǎn)的開拓力度。 17、公司縣級市場的開拓情況？ | |
| 公司在銷售渠道下沉工作中加大對縣城市場的布局開發(fā)。目前銷售網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)新增主要集中在縣城地區(qū)，最近幾年新增縣城市場在中西部、北方地區(qū)較多，因為南方、華東一帶經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好，此前已經(jīng)做了一些渠道下沉布局。當(dāng)前對縣城市場開拓效率比之前要高很多，我們將持續(xù)投入開拓，未來的縣城市場也是值得期待的一個方向。 18、公司地產(chǎn)和非地產(chǎn)業(yè)務(wù)的收入占比情況？ 公司往年 60%左右業(yè)績來源于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，30%多來源于非房業(yè)務(wù)，目前房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的收入占比呈下降趨勢。 | |
| 附件清單（如有） | 無 |
| 日期 | 2023年1月30日至2月1日 |
關(guān)鍵詞： 門窗五金 投資者關(guān)系 堅朗五金
