【07:11 金禾實(shí)業(yè)(002597)：甜味劑量?jī)r(jià)齊升 22Q1業(yè)績(jī)大幅預(yù)增】

3月24日給予金禾實(shí)業(yè)(002597)買入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)22-24 年公司每股收益分別為3.26 元、3.79 元、4.15 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率為12 倍、10 倍、9 倍，參考可比上市公司估值水平，綜合考慮公司業(yè)績(jī)?cè)鏊?，?duì)于公司2022 年每股收益給予16 倍PE 估值，對(duì)應(yīng)公司合理價(jià)值為52.17 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示。產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)；在建項(xiàng)目進(jìn)展低于預(yù)期；重大安全、環(huán)保事故；食品添加劑的替代風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)27次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、5次謹(jǐn)慎推薦評(píng)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。

【07:11 貝泰妮(300957)年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：21年歸母凈利YOY+59% 研發(fā)鑄就龍頭 薇諾娜破圈+新品牌可期】

3月24日給予貝泰妮(300957)買入評(píng)級(jí)。

投資建議：公司主品牌薇諾娜在皮膚學(xué)級(jí)護(hù)膚品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)排名穩(wěn)居第一，市場(chǎng)份額較2020 年度提升約2 個(gè)百分點(diǎn)，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大，搭建多重功效護(hù)膚矩陣，助力品牌螺旋式擴(kuò)圈；子品牌的品牌影響力和市場(chǎng)地位逐步提升，持續(xù)深化“聚焦主品牌、拓展子品牌”的品牌矩陣策略。公司以皮膚學(xué)理論為基礎(chǔ)，深入洞察消費(fèi)者需求，不斷完善產(chǎn)品矩陣、推進(jìn)多品牌戰(zhàn)略，以“打造中國(guó)皮膚健康生態(tài)”為使命，錨定化妝品大市場(chǎng)未來(lái)可期。預(yù)計(jì)22-24 年凈利潤(rùn)11.7/15.5/20 億元，維持“買入”

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；營(yíng)銷模式

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)51次買入評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次持有評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次區(qū)間操作評(píng)級(jí)、1次上調(diào)至“買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次“推薦評(píng)評(píng)級(jí)、1次“增持“評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 金禾實(shí)業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)提示 每股收益