來源：金融虎APP 作者：凱文
水滴公司（NYSE:WDH）今天宣布了其截至2021年12月31日的第四季度和財政年度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。財報顯示，2021年第四季度，水滴公司營業(yè)收入從2020年同期的8.3030億元人民幣降至6.039億元人民幣(9480萬美元)，同比下降27.3%；凈虧損為7120萬元人民幣(合1120萬美元)，而2020年同期凈虧損為4.038億元人民幣，比2021年第三季度的凈虧損4.77億元人民幣減少了85.1%；調(diào)整后凈利潤為590萬元人民幣(約合90萬美元)，而2020年同期調(diào)整后凈虧損為1.914億元人民幣，2021年第三季度調(diào)整后凈虧損為4.536億元人民幣。
2021年全年，水滴公司凈營業(yè)收入從2020年的人民幣30.279億元增至人民幣32.059億元（合5.031億美元），同比增長5.9% ；凈虧損為15.741億元人民幣(合2.47億美元)，2020年同期凈虧損為6.639億元，虧損同比擴(kuò)大137%；調(diào)整后凈虧損12.209億元(合1.916億美元)，2020年調(diào)整凈虧損為2.84億元相比。
2021年第四季度和財政年度的財務(wù)和運(yùn)營重點(diǎn)
業(yè)務(wù)增長：通過水滴保險市場產(chǎn)生的2021年第一年保費(fèi)(“FYP”)達(dá)到163.63億元人民幣(25.68億美元)，同比增長13.4%。
有效的成本控制和商業(yè)模式升級:2021年第四季度，我們的銷售和營銷費(fèi)用下降69.2%，總運(yùn)營成本和費(fèi)用下降47.5%，導(dǎo)致凈虧損同比下降85.1%。因此，與前幾個季度的調(diào)整后凈虧損相比，我們產(chǎn)生了約590萬元(90萬美元)的調(diào)整后凈利潤，我們的凈虧損利潤率從負(fù)61.2%收窄至負(fù)11.8%，調(diào)整后的凈盈利(/虧損)利潤率從負(fù)58.2%提高至正1.0%。結(jié)果證明了我們有效的成本控制和實現(xiàn)盈利的承諾。
正現(xiàn)金流：截至2021年12月31日，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期投資余額較2021年第三季度末增加人民幣1.760億元至人民幣 27.871 億元（合 4.374 億美元），作為我們開始產(chǎn)生正的經(jīng)營現(xiàn)金流，部分被投資和融資現(xiàn)金流出所抵消。
產(chǎn)品種類進(jìn)一步拓展：截至2021年12月31日，平臺共提供364種保險產(chǎn)品。超過90%的FYP來自于水滴獨(dú)家定制的保險產(chǎn)品。2021年，大病保險財政規(guī)劃同比增長52.3%，與2021年初以來我們產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的步伐保持一致。
截至2021年12月31日，通過“水滴醫(yī)療眾籌”，約有3.94億人向近240萬患者捐款，總金額超過484億元。
高管評論
水滴公司創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官沈鵬評論道： “自第三季度初以來，資本市場持續(xù)動蕩，保險業(yè)增長放緩。盡管面臨種種挑戰(zhàn)，我們?nèi)詧猿忠钥蛻魹橹行陌l(fā)展業(yè)務(wù)，為股東創(chuàng)造可持續(xù)價值的承諾。我們積極調(diào)整戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)模式，追求更高質(zhì)量的發(fā)展并繼續(xù)取得令人鼓舞的成果。2022年，我們將努力實現(xiàn)既定業(yè)務(wù)的非公認(rèn)會計原則營業(yè)利潤。同時，我們將繼續(xù)在選定的有希望的領(lǐng)域通過我們的仔細(xì)探索和孵化計劃進(jìn)行創(chuàng)新，并將重點(diǎn)放在困難但對我們的客戶有價值的領(lǐng)域。在不利的市場環(huán)境下，高級管理層成員還打算根據(jù)適用法律和公司的證券交易政策，在適當(dāng)時候使用其個人資金購買公司的美國存托股。"
水滴保險市場聯(lián)合創(chuàng)始人、董事兼總經(jīng)理楊光說， “對于我們的保險業(yè)務(wù)來說，2021季度的第四季度是我們商業(yè)模式升級的第一個季度，我們已經(jīng)取得了堅實的進(jìn)展，通過轉(zhuǎn)變我們的增長模式，有效管理現(xiàn)有用戶，增強(qiáng)長期的技術(shù)和創(chuàng)新能力，我們的用戶素質(zhì)和各種效率指標(biāo)都有了很大的提高，奠定了堅實的基礎(chǔ)。為我們進(jìn)一步實現(xiàn)我們既定的業(yè)務(wù)盈利奠定基礎(chǔ)。與此同時，我們專注于加強(qiáng)對人工智能授權(quán)業(yè)務(wù)的投資。例如，我們自主研發(fā)的人工智能機(jī)器人在意圖識別和人聲模擬方面取得了重大進(jìn)展。通過不斷完善“外展機(jī)器人+客戶服務(wù)+在線運(yùn)營”的服務(wù)組合流程，我們的短期續(xù)保率在第四季度超過78%。"
水滴醫(yī)療眾籌和醫(yī)療保健聯(lián)合創(chuàng)始人、董事兼總經(jīng)理胡堯評論道， “我們一直在幫助建立扶貧機(jī)制，以防止經(jīng)濟(jì)弱勢群體因危重疾病而陷入貧困。截至2021年底，通過醫(yī)療集中籌資平臺，共有3億9400萬人幫助了240萬名處于醫(yī)療支付危急境地的病人。參與了各種醫(yī)療保健業(yè)務(wù)計劃，并在臨床試驗患者招募方面取得了進(jìn)展。"
水滴公司首席財務(wù)官施康平補(bǔ)充說， “截至2021年底，我們已經(jīng)看到了連續(xù)兩個季度的有效成本控制和盈利能力改善。第四季度，我們的銷售和營銷費(fèi)用比上一季度下降了69.2%，第四季度調(diào)整后的凈利潤為5.9億元，相比之下，第三季度調(diào)整后的凈虧損為45.6億元人民幣?？吹轿覀冊诔杀究刂坪途?xì)運(yùn)營管理方面的舉措和努力取得成效，我們正以比預(yù)期更快的速度朝著更健康、更可持續(xù)的方向邁進(jìn)。我們相信，在2022年全年實現(xiàn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的非公認(rèn)會計原則利潤是正確的。"
2021年第四季度財務(wù)業(yè)績
營業(yè)收入
2021年第四季度凈營業(yè)收入同比下降27.3%，從2020年同期的8.3030億元人民幣降至6.039億元人民幣(9480萬美元)，這主要是由于保險相關(guān)收入下降。
保險相關(guān)收入包括保險經(jīng)紀(jì)收入和技術(shù)服務(wù)收入。保險經(jīng)紀(jì)收入是指從保險公司獲得的經(jīng)紀(jì)傭金。技術(shù)服務(wù)收入是指向保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司、代理公司提供技術(shù)服務(wù)的收入，包括客戶關(guān)系維護(hù)、客戶投訴管理、理賠審核、用戶轉(zhuǎn)介服務(wù)等。2021年第四季度，我們的保險相關(guān)收入為5.822億元(合9140萬美元)，較2020年第四季度的7.881億元同比下降26.1%，主要是由于保險經(jīng)紀(jì)收入下降。
來自管理費(fèi)用收入的2021年第四季度凈營業(yè)收入為零，而2020年同一季度為1830萬元人民幣，這主要是由于互助業(yè)務(wù)于2021年3月底停止。在此調(diào)整之后，自2021年第二季度以來，互助業(yè)務(wù)的相應(yīng)管理費(fèi)用收入不再是公司的收入來源。不包括這些管理費(fèi)收入，2021年第四季度調(diào)整后的凈營業(yè)收入比2020年同期減少了25.6%。
營運(yùn)成本及開支
2021年第四季度，運(yùn)營成本和費(fèi)用從2020年同期的11.031億元人民幣下降至6.778億元人民幣(1.064億美元)，同比下降4.253億元人民幣，降幅38.6%。
由于自第三季度以來采取了有效的成本控制措施，2021年第四季度的運(yùn)營成本和費(fèi)用比2021年第三季度下降了47.5%。
2021年第四季度運(yùn)營成本為1.971億元(3090萬美元)，同比下降21.4%，而2020年第四季度的運(yùn)營成本為2.509億元，主要原因是:(1)專業(yè)和外包客戶服務(wù)費(fèi)用減少6570萬元;(二)因互助業(yè)務(wù)停止而減少支出調(diào)查費(fèi)用470萬元，部分抵消(三)因擴(kuò)大顧問和保險代理團(tuán)隊而增加人員費(fèi)用1940萬元。營業(yè)成本環(huán)比下降33.5%，主要原因是人員成本和專業(yè)及外包客戶服務(wù)費(fèi)用下降。
2021年第四季度銷售和營銷費(fèi)用同比下降63.8%，至2.41億元人民幣(合3,780萬美元)，而2020年第四季度為6.664億元人民幣。減少的主要原因是第三方流量渠道的營銷費(fèi)用減少了4.85億元，抵消了(1)銷售和營銷部門員工工資及相關(guān)費(fèi)用增加了3240萬元;(二)向第三方外包銷售和營銷服務(wù)費(fèi)用增加2890萬元。與前一季度相比，銷售和營銷費(fèi)用從2021年第三季度的7.817億元人民幣大幅下降69.2%。這主要是因為在我們的成本控制計劃和更嚴(yán)格的費(fèi)用預(yù)算下，第三方流量渠道的營銷費(fèi)用減少了4.672億元，外包給第三方的銷售和營銷服務(wù)費(fèi)用減少了5080萬。
2021年第四季度，一般和行政費(fèi)用同比增長25.9%，達(dá)到1.487億元人民幣(2330萬美元)，而2020年第四季度為1.181億元人民幣。增加的主要原因是:(1)人員成本增加1050萬元;(二)減值損失因提前支付而增加3900萬元，由減少的股份補(bǔ)償費(fèi)用2660萬元部分抵銷。在季度基礎(chǔ)上，一般和管理費(fèi)用比2021年第三季度的1.114億元增加了33.5%，這主要是由于減值損失增加3900萬元，股權(quán)補(bǔ)償費(fèi)用減少250萬元的凈影響。
2021年第四季度，研發(fā)費(fèi)用為9100萬元人民幣(合1430萬美元)，同比增長34.4%，而2020年同期為6770萬元人民幣。這一增長主要是由于研發(fā)人員成本和基于份額的薪酬支出增加了1270萬元，我們的研發(fā)團(tuán)隊不斷擴(kuò)大，以增強(qiáng)我們的技術(shù)競爭力。與2021年第三季度相比，研發(fā)費(fèi)用環(huán)比下降了11.6%，這主要是由于我們優(yōu)化了組織結(jié)構(gòu)。
2021年第四季度的營業(yè)虧損為7390萬元人民幣(合1160萬美元)，而2020年同期的營業(yè)虧損為2.728億元人民幣。與2021年第三季度相比，第四季度的營業(yè)損益大幅減少了85.6%。
2021年第四季度的利息收入為1220萬元人民幣(190萬美元)，而2020年同期為880萬元人民幣。增加的主要原因是我們的銀行余額和短期投資的增加，這是由于我們在2021年5月完成首次公開發(fā)行后獲得的凈收入。本公司醫(yī)療眾籌業(yè)務(wù)不產(chǎn)生利息收入。
2021年第四季度的所得稅支出為500萬元人民幣(約合80萬美元)，而2020年同期的所得稅優(yōu)惠為1360萬元人民幣。
2021年第四季度，水滴公司凈虧損為7120萬元人民幣(合1120萬美元)，而2020年同期凈虧損為4.038億元人民幣，比2021年第三季度的凈虧損4.77億元人民幣減少了85.1%。
公司2021年第四季度調(diào)整后凈利潤為590萬元人民幣(約合90萬美元)，而2020年同期調(diào)整后凈虧損為1.914億元人民幣，2021年第三季度調(diào)整后凈虧損為4.536億元人民幣。
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資
截至2021年12月31日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物與短期投資合計為27.771億元人民幣(4.374億美元)，而截至2020年12月31日為22.551億元人民幣。
2021財年財務(wù)業(yè)績
營業(yè)收入
2021年公司凈營業(yè)收入從2020年的人民幣30.279億元增至人民幣32.059億元（合5.031億美元），同比增長5.9% ，主要是由于保險相關(guān)收入的增加。
保險相關(guān)收入包括保險經(jīng)紀(jì)收入和技術(shù)服務(wù)收入。保險經(jīng)紀(jì)收入是指從保險公司獲得的經(jīng)紀(jì)傭金。技術(shù)服務(wù)收入是指向保險公司、保險經(jīng)紀(jì)、代理公司提供技術(shù)服務(wù)的收入，包括客戶關(guān)系維護(hù)、客戶投訴管理、理賠審核、用戶轉(zhuǎn)介服務(wù)等。我們的保險相關(guān)收入在2021年達(dá)到30.701億元(合4.819億美元)，比2020年的28.895億元同比增長6.3%，這主要是由于保險經(jīng)紀(jì)收入的增長。
來自管理費(fèi)用收入的2021年凈營業(yè)收入為270萬元，而2020年為1.098億元，這主要是由于互助業(yè)務(wù)于2021年3月底停止。扣除這類管理費(fèi)收入，2021年調(diào)整后的凈營業(yè)收入較2020年增長9.8%。
營運(yùn)成本及開支
運(yùn)營成本和費(fèi)用從2020年的35.42億元人民幣增至2021年的50.688億元人民幣(約合7.954億美元)，同比增長15.446億元人民幣，增長43.8%。
運(yùn)營成本同比增加了42.1%,至1054元人民幣。5百萬(1.655億美元)的2021年,而2020年為7.423億元,這主要是由于(i)的成本7680萬元,發(fā)生關(guān)系的停止滴水互助業(yè)務(wù);(二)專業(yè)及外包客戶服務(wù)費(fèi)用增加7320萬元;(三)擴(kuò)大顧問和保險代理團(tuán)隊，增加人員成本人民幣1.485億元。
2021年的銷售和營銷費(fèi)用為31.048億元人民幣(合4.872億美元)，同比增長45.7%，而2020年的銷售和營銷費(fèi)用為21.050億元人民幣。增加的主要原因是(1)第三方流量渠道營銷費(fèi)用增加4.899億元;(ii)銷售和營銷職能人員工資及相關(guān)費(fèi)用增加7880萬元，(iii)外包給第三方的銷售和營銷服務(wù)費(fèi)用增加4.132萬元。
2021年的一般和行政費(fèi)用為5.305億元(8330萬美元)，同比增長30.3%，而2020年為4.072億元。增加的主要原因是:(1)專業(yè)服務(wù)費(fèi)用和人員費(fèi)用增加7900萬元;(二)減值損失增加3900萬元。
2021年研發(fā)費(fèi)用為3.79億元人民幣(5950萬美元)，同比增長55.2%，而2020年為2.442億元人民幣。這一增長主要是由于研發(fā)人員成本和基于份額的薪酬支出增加了1.245億元，因為我們的研發(fā)團(tuán)隊不斷擴(kuò)大，以增強(qiáng)我們的技術(shù)競爭力。
該公司2021年營業(yè)虧損18.628億元人民幣(合2.923億美元)，而2020年營業(yè)虧損4.962億元人民幣。
2021年的利息收入為4870萬元人民幣(760萬美元)，而2020年為2650萬元人民幣。增加的主要原因是我們的銀行余額和短期投資的增加，這是由于我們在2021年5月完成首次公開發(fā)行后獲得的凈收入。本公司醫(yī)療眾籌業(yè)務(wù)不產(chǎn)生利息收入。
2021年的所得稅優(yōu)惠為2.21億元人民幣(合3470萬美元)，而2020年的所得稅支出為5020萬元人民幣。
與2020年6.639億元的凈虧損相比，2021年“水滴”凈虧損為15.741億元人民幣(合2.47億美元)。
與2020年調(diào)整凈虧損2.84億元相比，2021年調(diào)整凈虧損12.209億元(合1.916億美元)。
股份回購計劃
根據(jù)2021年9月8日公布的12個月股票回購計劃，自第四季度末宣布以來，我們累計從現(xiàn)金市場回購約136萬1000個ADSS，現(xiàn)金總額約為260萬美元。
商業(yè)前景
該公司預(yù)計在2022年實現(xiàn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)（即截至我們IPO日期的現(xiàn)有業(yè)務(wù)）的非公認(rèn)會計原則利潤。該預(yù)測基于當(dāng)前市場狀況，反映了公司的初步觀點(diǎn)和估計，這些觀點(diǎn)和估計可能會發(fā)生變化。
關(guān)鍵詞： 億元人民幣 同比增長 保險經(jīng)紀(jì)
