(資料圖)
證券代碼：000657 證券簡(jiǎn)稱：中鎢高新
中鎢高新材料股份有限公司
投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
編號(hào)：2023-04
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類別 | ?特定對(duì)象調(diào)研 ?分析師會(huì)議 □媒體采訪 ?業(yè)績(jī)說明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) ?路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他（請(qǐng)文字說明其他活動(dòng)內(nèi)容） |
| 參與單位及人員 | 參與機(jī)構(gòu)：國(guó)新投資、玖穩(wěn)資管、海通證券、崇正私募、長(zhǎng)盛基金、牛乎資管、興業(yè)證券、胤勝資管、同德樂資管、中信證券、中金基金、灝浚投資、國(guó)融基金、國(guó)泰君安、安信證券、冰河資管、西南證券、勁邦股權(quán)投資、天風(fēng)證券、鑫宇投資、五礦證券、國(guó)信證券、固禾私募、興業(yè)證券、中泰證券、杉械資管、博時(shí)基金、招銀理財(cái)、東北證券、源來資本、銀河證券、青驪資管、東北證券、愛建證券、車研咨詢、中庚基金、招商基金、民生證券、四川發(fā)展證券投資基金、國(guó)金證券、申銀萬國(guó)證券、南土資管、彝川資本、浙商證券、鴻道投資、金百镕投資、中鋁創(chuàng)新開發(fā)投資、國(guó)聯(lián)證券、中國(guó)人壽資管、長(zhǎng)江證券、光大證券、廣發(fā)證券、華泰證券、君茂投資、理臻投資、中旗新材料、野村東方國(guó)際證券、華安證券、征金資本、玖穩(wěn)資產(chǎn)、益理資產(chǎn)、云禧私募、樸易資管、尚誠(chéng)資管、華西證券、建信保險(xiǎn)資管、泰康資管、紅籌投資、中信建投、文淵資本、德邦證券、嘉合基金、華舟資管、信達(dá)澳亞基金、創(chuàng)富兆業(yè)金融管理、光大證券、華泰柏瑞基金、信銀理財(cái)、國(guó)壽安?；?、灃楊資管、紅土創(chuàng)新基金、永贏基金、中銀國(guó)際、博澤資管、中庚基金、迅勝投資、原始森林私募、東方基金、E Fund Management、中和資本、湖北省 |
| 中小企業(yè)金融服務(wù)中心有限公司、興業(yè)銀行、樸易資管、珠海阿巴馬資管、申萬宏源、深圳前海大千華嚴(yán)投資、琮碧秋實(shí)私募、盈拓私募、3W Fund、遠(yuǎn)策投資、鴻運(yùn)私募、易方達(dá)基金、火神投資、民生理財(cái)、國(guó)投瑞銀基金、銀華基金、招商證券、君弘資管、尚雅投資、中創(chuàng)明澤資本、銓景私募、禹田資管、銳天投資、睿融私募、財(cái)通證券、遂玖資產(chǎn)、重陽投資、長(zhǎng)謀投資、前海開源基金、上海禾其投資、富達(dá)基金(香港)、英大國(guó)際信托、人壽資管、華創(chuàng)證券、國(guó)都證券、高竹私募、海通證券、工銀國(guó)際、丹羿投資、中郵人壽、華富基金 | |
| 時(shí)間 | 5月5日 |
| 地點(diǎn) | 進(jìn)門財(cái)經(jīng) |
| 形式 | 線上交流 |
| 上市公司接待人員 | 副總經(jīng)理鄧英杰、董秘王丹、財(cái)務(wù)部總經(jīng)理支雪斌、證券代表王玉珍、財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理朱莉、財(cái)務(wù)部黃英、證券部劉文婕 |
| 交流內(nèi)容及具體問答記錄 | 主要交流內(nèi)容： 1．目前公司硬質(zhì)合金相關(guān)產(chǎn)品的出口情況和增量區(qū)域分布情況。 公司主要產(chǎn)品微型鉆頭、整體刀具、數(shù)控刀片、粉末等出口銷量同比有所增長(zhǎng)，其他硬質(zhì)合金出口銷量同比略有下降；增量區(qū)域中，歐洲、美國(guó)市場(chǎng)是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，目前仍保持較高增速，印度、東南亞地區(qū)等新興市場(chǎng)同比增速大幅提高。 總體來看，公司出口市場(chǎng)今年表現(xiàn)較好。 2．2023年一季度數(shù)控刀片、微鉆產(chǎn)品價(jià)格變化情況。 總體來看，數(shù)控刀片、微鉆產(chǎn)品價(jià)格保持穩(wěn)定，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品單重等變化，價(jià)格略有波動(dòng)，不影響總體趨勢(shì)。 3．2022年中鎢高新在改革創(chuàng)新方面做出的努力。 一是中長(zhǎng)期激勵(lì)改革持續(xù)推進(jìn)，在金洲、南硬的基礎(chǔ)上，新增稀有新材公司作為職業(yè)經(jīng)理人簽約企業(yè)，激 |
| 勵(lì)政策包得到進(jìn)一步落實(shí)。二是加快傳統(tǒng)制造向綠色化、智能化發(fā)展過渡。三是公司經(jīng)營(yíng)治理進(jìn)一步完善，子企業(yè)董事會(huì)實(shí)現(xiàn)應(yīng)建盡建，配齊建強(qiáng)；南硬公司當(dāng)選第四批國(guó)家級(jí)專精特新小巨人企業(yè)，長(zhǎng)城裝備、長(zhǎng)城切削、長(zhǎng)江工具、金洲昆山等企業(yè)入選省級(jí)專精特新企業(yè)。金洲公司、南硬公司獲得國(guó)家級(jí)綠色工廠榮譽(yù)稱號(hào)。四是市場(chǎng)化改革持續(xù)優(yōu)化，進(jìn)一步健全市場(chǎng)化用工和市場(chǎng)化選人用人機(jī)制；持續(xù)完善“三清單一流程”，規(guī)范優(yōu)化管理程序，權(quán)責(zé)更加清晰，運(yùn)行更加高效；深入推進(jìn)任期制和契約化管理，全級(jí)次經(jīng)營(yíng)管理干部均簽訂任期契約合同書、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)蝿?wù)書、履職責(zé)任書。五是持續(xù)強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)調(diào)度，通過加強(qiáng)內(nèi)部原料的運(yùn)營(yíng)管理，做好鎢原料儲(chǔ)備的動(dòng)態(tài)管理，加大內(nèi)部企業(yè)間的協(xié)作力度，實(shí)現(xiàn)了公司原料的高效周轉(zhuǎn)和精準(zhǔn)調(diào)度，保障了公司產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全運(yùn)營(yíng)。 4．管理費(fèi)用中，2021年修理費(fèi)用 7600萬元，2022年下降至2200萬元，原因是什么？ 會(huì)計(jì)政策變更，部分修理費(fèi)用計(jì)入制造費(fèi)用中。 5．2023年鎢礦價(jià)格走勢(shì)及對(duì)公司的影響怎么看？ 從上游原料端來看，鎢礦價(jià)格上揚(yáng)意味著下游需求呈擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，對(duì)公司鎢粉及棒材業(yè)務(wù)具有一定正向影響，從下游切削工具來看，由于原料占比小，目前價(jià)格對(duì)成本影響不大。價(jià)格持續(xù)上漲預(yù)示著行業(yè)向好預(yù)期加強(qiáng)，一定程度上將帶動(dòng)需求增長(zhǎng)。 2023年一季度看，鎢礦價(jià)格環(huán)比仍有所上升。從價(jià)格走勢(shì)看，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭日趨明顯，需求端向好的預(yù)期較強(qiáng)，因此年內(nèi)鎢礦價(jià)格維持平穩(wěn)上漲的可能性較大。 6．?dāng)?shù)控刀片毛利率呈下降趨勢(shì)，原因是什么？未來數(shù)控刀片發(fā)展的方向是什么？ 近年行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，部分中低端產(chǎn)品產(chǎn)能出現(xiàn)了同質(zhì)化、重復(fù)化現(xiàn)象。隨著需求端增速下滑，市場(chǎng)競(jìng) | |
| 爭(zhēng)日益激烈。加之原材料端價(jià)格的提升，在雙重?cái)D壓下數(shù)控刀片的毛利率有所下降。 但切削刀具品種多，應(yīng)用范圍廣，需求多樣，定制化產(chǎn)品、配套服務(wù)及解決方案市場(chǎng)空間大，溢價(jià)能力突出。目前在中高端領(lǐng)域仍然由國(guó)外品牌占據(jù)市場(chǎng)主體地位，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，與此同時(shí)制造業(yè)提質(zhì)升級(jí)對(duì)數(shù)控刀具尤其是高端數(shù)控刀具的需求穩(wěn)步提升。 近年來隨著株鉆公司產(chǎn)品技術(shù)品質(zhì)、科研創(chuàng)新開發(fā)能力、解決方案及配套服務(wù)能力實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，公司緊抓歷史機(jī)遇，集中力量攻關(guān)高精密切削刀具研發(fā)及應(yīng)用，立足市場(chǎng)客戶需求推動(dòng)切削加工解決方案及配套服務(wù)能力實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展，多產(chǎn)品填補(bǔ)國(guó)內(nèi)行業(yè)空白，成功實(shí)現(xiàn)航空航天、汽車精密零部件切削加工解決方案實(shí)施及推廣，取得了卓越成效。產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)及技術(shù)的全面提升，為企業(yè)提高產(chǎn)品附加值奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，公司相關(guān)產(chǎn)品的利潤(rùn)水平或?qū)⑦M(jìn)一步提升。 7．礦山何時(shí)注入，以及礦山的注入對(duì)公司業(yè)績(jī)的利弊分析。 關(guān)于礦山的注入，公司實(shí)控人中國(guó)五礦已有相關(guān)承諾。礦山注入條件包括達(dá)成持續(xù)盈利和符合上市公司注入相關(guān)規(guī)定。目前礦山的運(yùn)營(yíng)情況正常，合規(guī)性問題也在逐步梳理解決。滿足注入條件后，公司實(shí)控人中國(guó)五礦將積極推動(dòng)承諾履行，如有涉及需披露的信息，公司會(huì)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。 礦山注入的風(fēng)險(xiǎn)：礦山相對(duì)硬質(zhì)合金行業(yè)，周期性強(qiáng)，不同于硬質(zhì)合金可以依靠研發(fā)投入和創(chuàng)新迭代，推出新品來增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。礦山的努力方向主要在成本控制上，人工、安全環(huán)保投入等剛性成本的上漲和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的周期性可能導(dǎo)致礦山企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)波動(dòng)較大。 礦山注入的優(yōu)勢(shì)：中鎢高新是鎢行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，一方面，鎢是稀有金屬品種，國(guó)家進(jìn)行生產(chǎn)配 | |
| 額管控，礦山的注入能進(jìn)一步提升公司的原材料資源保障能力；另一方面，近年來，公司受托管理礦山企業(yè)并持續(xù)培育，加強(qiáng)對(duì)托管礦山的規(guī)范管理，有效控制礦山成本，同步實(shí)施國(guó)企改革，目前礦山在行業(yè)內(nèi)具有相對(duì)領(lǐng)先的平均成本，一定程度上能夠平抑價(jià)格周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。注入后，可降低公司生產(chǎn)成本，增厚上市公司業(yè)績(jī)。 8．公司光伏鎢絲項(xiàng)目進(jìn)展如何？ 公司前期公告的新增100億米光伏用高強(qiáng)度細(xì)鎢絲項(xiàng)目產(chǎn)線已經(jīng)建成，目前正在針對(duì)下游具體需求的提升進(jìn)行持續(xù)的技術(shù)突破，爭(zhēng)取盡快釋放產(chǎn)能，達(dá)產(chǎn)達(dá)效。如有相關(guān)進(jìn)展，公司將及時(shí)披露公告。 9．2023年一季度下游行業(yè)需求不足，公司在穩(wěn)步提高市占率方面有何優(yōu)勢(shì)？ 一是公司產(chǎn)品種類眾多。公司主要產(chǎn)品包括粉末制品、棒材、軋輥、異形合金制品、精密零件、鎢鉬鉭鈮制品和硬質(zhì)合金切削刀具等，產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)分布在下游各個(gè)領(lǐng)域，例如其他硬質(zhì)合金產(chǎn)品中，軋輥可用于金屬冶煉，球齒應(yīng)用于軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，精密零件應(yīng)用于石油領(lǐng)域，微鉆用于醫(yī)療齒科等。 硬質(zhì)合金門類多，應(yīng)用行業(yè)遍布制造業(yè)，在部分行業(yè)處于需求低谷時(shí)，有一定平抑市場(chǎng)周期風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。 二是公司硬質(zhì)合金產(chǎn)量高。2022年公司硬質(zhì)合金產(chǎn)量超過 1.4萬噸，位居世界第一，在整體行業(yè)下行的大趨勢(shì)下，生產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定，鞏固了行業(yè)龍頭地位。 三是產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。公司刀具產(chǎn)品定位中高端，近年公司產(chǎn)品技術(shù)品質(zhì)、科研創(chuàng)新開發(fā)能力、解決方案及配套服務(wù)能力實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，一系列重大刀具國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目順利推進(jìn)實(shí)施，公司成功突破以航空航天零部件加工為代表的先進(jìn)切削加工整體解決方案技術(shù)壁壘，實(shí)現(xiàn)高精密刀具技術(shù)突破，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷向上遷移。 | |
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| 風(fēng)險(xiǎn)提示 | 以上如涉及對(duì)行業(yè)的預(yù)測(cè)、公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等相關(guān)內(nèi)容，不能視作公司或公司管理層對(duì)行業(yè)、公司發(fā)展的承諾和保證；敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 日期 | 2023年5月6日 |
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