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【07:27 小商品城(600415)：中國(guó)的小商品城 世界的供應(yīng)鏈 全球全鏈服務(wù)商揚(yáng)帆再起航】
12月8日給予小商品城(600415)買入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：小商品城是我國(guó)小商品出口的重要樞紐，未來(lái)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)中有增，基于Chinagoods 平臺(tái)完善全球全鏈路服務(wù)體系，有望打開(kāi)第二增長(zhǎng)曲線。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022~24 年歸母凈利潤(rùn)為12.55/20.10/ 23.57 億元，同比-6%/ +60%/ +17%，對(duì)應(yīng)12 月6 日收盤價(jià)為22x/14x/ 12x 的P/E 估值。按2023 年P(guān)/E = 20.3 倍，給予410 億元目標(biāo)市值和7.47 元/股的目標(biāo)價(jià)，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新市場(chǎng)落成招商及Chinagoods 發(fā)展不及預(yù)期，外需疲軟等
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞： 小商品城 增長(zhǎng)曲線 投資評(píng)級(jí)
