【08:55 寶立食品(603170)：B端業(yè)務再起勢 頭部客戶深化合作】

(相關資料圖)

9月28日給予寶立食品(603170)買入評級。

盈利預測與投資建議

風險提示：：

該股最近6個月獲得機構26次增持評級、21次買入評級、5次買入-A評級、4次謹慎推薦評級、3次強推評級、3次“買入”投資評級、2次增持”評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次?優(yōu)于大市?評級。

【08:40 東方盛虹(000301)：子公司擬引入沙特阿美作為戰(zhàn)投 強強聯(lián)合未來可期】

9月28日給予東方盛虹(000301)買入評級。

盈利預測與投資評級：該機構維持公司2023-2025 年歸母凈利潤為50、88、97 億元，按9 月27 日收盤價計算，對應PE 分別為15.4、8.7 和7.9倍。大煉化盈利持續(xù)改善，沙特阿美合作打開長期空間，維持“買入”評級。

風險提示：框架協(xié)議推進不及預期，終端需求復蘇遲緩，原材料價格劇烈波動，產(chǎn)能擴張導致行業(yè)競爭加劇

該股最近6個月獲得機構19次買入評級、3次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A投資評級、1次"買入"評級、1次“買入”投資評級、1次“增持”的投評級。

【08:35 賽力斯(601127)重大事項點評：M7訂單超預期 瑞馳分拆穩(wěn)定推進】

9月28日給予賽力斯(601127)買入評級。

風險因素：公司與華為合作關系松動；公司車型出現(xiàn)質量問題；公司新車型上市進度不及預期；公司各車型銷售不及預期；行業(yè)價格戰(zhàn)加劇超預期。

投資建議：該機構看好華為與賽力斯合作逐漸加深，問界M7、M9 開啟新一輪車型周期?？紤]到問界M7 訂單超預期，該機構維持問界品牌2023 年銷量預測至9萬輛，上調2024/2025 年銷量預測至22/38 萬輛（原預測為19/30 萬輛），調整2023/2024/2025 年收入預測至314/689/1195 億元（原預測為327/634/944億元），其中問界品牌收入預測為209/619/1135 億元，調整歸母凈利潤預測至-26.4 億/-6.9 億/11.8 億元（原預測為-25.2 億/-7.8 億/9.3 億元）。估值層面，當前市場關注點已切換至下一輪車型周期（12-18 個月維度），由于公司目前尚未實現(xiàn)盈利，該機構按照造車新勢力常用的PS 方法進行估值，考慮到公司主業(yè)逐漸聚集，該機構僅給予問界品牌估值，考慮理想、小鵬2024E PS 分別為1.7x/1.9x（Wind 一致預期），給予問界品牌2024 年PS 估值1.8x。考慮到公司問界品牌在子公司賽力斯汽車（原名金康賽力斯）體內(nèi)，公司目前對子公司的持股比例為81%，因此，公司2024 年合理市值折合903 億元（問界品牌收入619 億元*1.8 倍*81%），上調目標價至60 元（原為48 元），維持“買入”評級。

該股最近6個月獲得機構8次買入評級、5次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級。

【08:35 東華能源(002221)2023年中報點評：PDH低景氣影響短期業(yè)績 茂名項目有望帶來增量】

9月28日給予東華能源(002221)買入評級。

風險因素：行業(yè)產(chǎn)能過剩風險；技術工藝創(chuàng)新風險；經(jīng)營成本劇烈波動風險；公司PDH 項目推進進度低于預期，產(chǎn)能擴張不及預期的風險；LPG 業(yè)務剝離致收入下滑的風險；安全生產(chǎn)風險。

盈利預測、估值與評級：受2023 年原油價格高位及國內(nèi)聚丙烯需求不暢影響，2023H1 公司盈利能力處于歷史較低水平?？紤]到該機構預計2023H2-2025 年油價仍將處于高位并將帶動丙烷價格上行，下游需求將逐步修復，該機構下調公司23-24 年業(yè)績預測至2.2/5.5 億元（原預測為15.7/17.1 億元）。近期茂名基地即將順利投產(chǎn)、新業(yè)務逐步開展，公司維持PDH 龍頭地位，PDH 下游產(chǎn)業(yè)鏈建設完善，該機構預計2025 年公司盈利能力將回升，新增2025 年業(yè)績預測為7.9億元。參考可比公司衛(wèi)星化學、渤?；瘜WWind 一致預期2023 年PB 平均為1.8倍，該機構給予公司2023 年1.8 倍PB，給予目標價12 元，維持“買入”評級。

該股最近6個月獲得機構5次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、2次"買入"評級、1次“買入”投資評級。

【08:30 華宏科技(002645)投資價值分析報告：推進稀土回收布局 穩(wěn)裝備制造基本盤】

9月28日給予華宏科技(002645)買入評級。

風險因素：原材料價格波動的風險；稀土價格波動的風險；宏觀經(jīng)濟波動的風險；公司募投項目不及預期的風險；行業(yè)政策的風險；市場競爭加劇的風險。

盈利預測、估值與評級：公司高度重視在循環(huán)經(jīng)濟領域的拓展，在鞏固再生資源加工裝備行業(yè)地位的同時，形成了廢鋼加工、報廢汽車拆解、稀土回收料綜合回收利用等再生資源運營產(chǎn)業(yè)。2023 年以來稀土價格大幅下降，公司盈利能力受損，在稀土供需收緊趨勢下，后續(xù)稀土價格有望企穩(wěn)回升，2024/2025 年公司業(yè)績有望反彈，預計2023-2025 年公司歸母凈利潤分別為3.49/4.97/6.03億元，對應EPS 預測分別為0.60/0.85/1.04 元。選取盛和資源、北方稀土、寧波韻升、天奇股份和同力日升作為可比公司，當前上述可比公司基于Wind 一致預期的2023 年PE 估值平均為20 倍，該機構給予公司2023 年20 倍PE 估值，對應目標價12 元，首次覆蓋并給予“買入”評級。

該股最近6個月獲得機構2次買入評級。

【08:25 心脈醫(yī)療(688016)：H1業(yè)績符合預期 Q3業(yè)績有望維持較快增長】

9月28日給予心脈醫(yī)療(688016)買入評級。

風險提示：

該股最近6個月獲得機構16次買入評級、6次增持評級、3次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A評級。

【08:25 蘇州銀行(002966)：“筑夢萬億”正啟航 聚焦ROE回升之勢】

9月28日給予蘇州銀行(002966)買入評級。

風險提示：經(jīng)濟復蘇顯著低于預期，需求修復節(jié)奏滯后；息差企穩(wěn)低于預期；尾部不良風險暴露。

該股最近6個月獲得機構18次買入評級、10次增持評級、3次強烈推薦評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次買入-A評級。

【08:20 飛榮達(300602)：多業(yè)務共振 熱管理龍頭振翅欲飛】

9月28日給予飛榮達(300602)買入評級。

盈利預測：

風險提示：

該股最近6個月獲得機構3次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級。

【08:20 博實股份(002698)：公司業(yè)務適配新型工業(yè)化發(fā)展指示 成長空間進一步打開】

9月28日給予博實股份(002698)買入評級。

盈利預測：該機構預計23/24/25 年歸母凈利潤為6.74/8.98/10.85 億元，當前市值對應PE 分別為25/18/15X。維持“買入”評級。

風險提示： 智能制造裝備研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化不及預期風險；公司新產(chǎn)品在硅錳、硅鐵領域開拓不及預期風險；其他經(jīng)營風險。

該股最近6個月獲得機構9次買入評級、5次增持評級、3次買入-A評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級。

【08:15 華發(fā)股份(600325)：股東強力支持 銷售投拓逆勢向前】

9月28日給予華發(fā)股份(600325)買入評級。

投資建議：維持“買入”評級。1、公司具有國資背景，大股東支持力度高；2、公司大量補充核心城市優(yōu)質土儲，土儲重心已轉向華東，銷售確定性強；3、近年利潤率較高的地塊將進入結轉周期，且待結轉金額充裕，業(yè)績有望企穩(wěn)修復。該機構預計公司2023/2024/2025 年營收分別為684.7/762.6/838.8 億元；歸母凈利潤為26.1/28.7/32.8 億元；對應的EPS為1.23/1.36/1.55 元/股；對應PE 為7.6/6.9/6.1 倍。

風險提示：房地產(chǎn)政策放松力度不及預期；拿地規(guī)模及毛利率不及預期

該股最近6個月獲得機構40次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、3次增持評級。

【08:10 金域醫(yī)學(603882)：ICL領航者 盈利能力有望進一步釋放】

9月28日給予金域醫(yī)學(603882)買入評級。

盈利預測與投資建議。預計公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為8.18、12.32、17.75 億元?；诠驹谛袠I(yè)內(nèi)的龍頭地位、盈利能力的提升趨勢、特檢業(yè)務的快速發(fā)展以及不斷精進的研發(fā)能力，給予公司2023年 PE 45X 估值，對應合理價值為78.75 元/股，給予“買入”評級。

風險提示。競爭風險，資金風險，設備、試劑及耗材價格變動風險。

該股最近6個月獲得機構11次買入評級、6次增持評級、5次推薦評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次優(yōu)于大市評級。

【08:10 中國中免(601888)：盈利能力維穩(wěn) 保障凈利額為全年首要目標】

9月28日給予中國中免(601888)買入評級。

盈利預測：基于旅客的恢復進度及公司盈利能力的彈性，該機構維持此前的盈利預測。該機構預計公司2023-2025 年營收增速分別實現(xiàn)32.1%/14.4%/13.7%；歸母凈利潤分別實現(xiàn)69.1 億元、93.6 億元、118.0 億元。

該股最近6個月獲得機構59次買入評級、19次增持評級、11次推薦評級、4次優(yōu)于大市評級、4次跑贏行業(yè)評級、2次買入-B評級、1次“買入"評級、1次“買入-B“評級、1次強烈推薦評級。

【08:05 美芯晟(688458)：無線充電高速發(fā)展 布局光傳感、汽車電子新增長】

9月28日給予美芯晟(688458)買入評級。

盈利預測：該機構預計公司2023-2025年營業(yè)收入5.3/6.5/8.6億元，歸母凈利潤0.6/0.8/1.2億元，首次覆蓋給予“買入”評級。

風險提示：研發(fā)進度不及預期風險；市場競爭加劇風險；半導體周期下行；需求不及預期。

該股最近6個月獲得機構6次買入評級、3次推薦評級、2次增持評級、2次“增持”投資評級、1次買入-A評級。

【08:05 濮陽惠成(300481)中報點評：順酐酸酐衍生物銷量持續(xù)增長 業(yè)績同比下滑】

9月28日給予濮陽惠成(300481)買入評級。

盈利預測與投資建議：公司是國內(nèi)順酐類衍生物龍頭，受益于下游風力裝機和特高壓電網(wǎng)的加快建設，順酐酸酐衍生物業(yè)務需求持續(xù)增長，考慮到順酐酸酐衍生物盈利空間收窄、功能性中間體需求不及預期，該機構調整公司2023-2025 年營業(yè)收入預測為14.29/16.98/20.33 億元，凈利潤為2.98/3.59/4.15 億元（原值為4.48/6.04/6.48億元），對應的EPS 為1.01/1.21/1.40 元，對應的PE 為17.25/14.35/12.38 倍?？紤]到目前公司股價已經(jīng)充分反映，以及公司的行業(yè)地位，該機構維持“買入”評級。

風險提示：原材料價格大幅波動，項目建設不及預期，行業(yè)競爭加劇，下游需求不及預期。

該股最近6個月獲得機構11次買入評級、6次增持評級、2次“買入”投資評級。

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