周末，股神的股東大會霸屏，巴菲特突然開始認可馬斯克了，之前兩個大佬似乎互相看不上對方，隔空互懟過多次。馬斯克嫌巴菲特的工作很無聊，稱巴菲特推崇的護城河理論太蠢，巴菲特堅稱不會投資特斯拉，還稱他瘋狂發(fā)推毫無意義。

在今年的股東大會，巴菲特對馬斯克這樣評價：

1.Elon 接受了 Bill Maher 節(jié)目的采訪，他當(dāng)時對答如流，非常棒，這期節(jié)目真的值得我們再去看一看。2.Elon 是一個非常出色的家伙，我會說他的智商可能超過 170，他有很多夢想，而且他的這些夢想都有一個基礎(chǔ)。

(資料圖片僅供參考)

3.他專注于去實現(xiàn)不可能實現(xiàn)的事情，我們偶爾也會這么干，有些時候他的這種做法跟我們的理念可能確實不太合，但是他已經(jīng)完成了很多重要的成就。

巴菲特不投資早期的科技股，錯過了微軟，蘋果 ，特斯拉高成長階段，主要因為科技行業(yè)有下面三個規(guī)律：

1. 科技企業(yè)的前期研發(fā)和量產(chǎn)需要巨大投入，但是卻經(jīng)常多年都沒有收益；

2. 因為科技企業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先，有產(chǎn)業(yè)顛覆性，所以總是容易遭受巨頭的打壓，也很大的不確定性。

3. 不少科技股在早期沒有穩(wěn)定的盈利模式。

2016年5月15日，伯克希爾提交的13F顯示， 巴菲特突然在16年1季度買入了981萬股蘋果的股票，當(dāng)時的APPEL有如下特點：估值只有15倍PE , Iphone 三大系統(tǒng)生態(tài)已經(jīng)搭建完成，全球移動互聯(lián)網(wǎng)的滲透率接近50%，天才管理層喬幫主去世后，APPLE在2016年凈利潤雙位數(shù)下滑。

巴菲特的投資更傾向于確定性，更傾向于穩(wěn)定成長期的公司，有穩(wěn)定的商業(yè)模式，有穩(wěn)定的護城河，雖然股價比原來高了很多，但持有相對踏實很多。巴菲特一般不會投資爆發(fā)期的公司，爆發(fā)期的行業(yè)剛剛找到商業(yè)模式，估值很高， 并且商業(yè)模式還沒有被市場驗證過。

前期特斯拉的估值在30倍PE的時候，我也說了，特斯拉在2022年第四季度的汽車毛利率為還高達25.9%，還有繼續(xù)降價換銷量的能力，對未來幾年銷量預(yù)期仍然高達每年50%增長，未來如果還有低估值機會，不排除巴菲特也會出手投資特斯拉。

再說說其他的公司：

1.片仔癀突然暴力提價，周五晚上片仔癀發(fā)布提價公告，零售價格從590元/粒，上漲到760元/粒，本輪零售端提價幅度高達28.8%，是過去歷次提價幅度最高的。這還只是零售價，出廠價提了更多，提價幅度高達40%左右。片仔癀這種商品，分歧很大，信的人認為價值非常高，商品再漲價也會買。不信的人，降價也不會買，管理層敢于漲價應(yīng)該是已經(jīng)調(diào)研過了，就是估值依然很貴，安全邊際不夠。

2.大基金再次減持北方華創(chuàng)，北方華創(chuàng)發(fā)布公告，國家集成電路大基金準備再減持2%的股份，大基金一期成立于2014年，規(guī)模為1387億元，設(shè)立之初確定了5年投資期、5年回收期的規(guī)劃，即2019年-2024年為回收期，最近這個基金一直 在賣股票，例如減持景嘉微 2%，減持安集科技2%。

3.科大訊飛認知大模型成果發(fā)布，吹的比較厲害，號稱要對標chatgpt, 發(fā)布會后，訊飛模型問答有很多bug和錯誤，引發(fā)了一些熱議或爭議。我對訊飛要求不高，你能做出幾個好用的學(xué)習(xí)機，速錄機，快速翻譯機就足夠了。

4.巴菲特對人工智能的看法，人工智能確實能出色完成很多事情，比爾蓋茨曾邀我去看他們的最新技術(shù)，也可能不是最新版本，但卻比我想象中進步要快。AI可以做非常多的事情，但它不能講笑話，至少幽默還達不到;AI可能會改變世界上的很多東西，卻改變不了人類的想法和行為。AI可能對未來200年后有益，所以，我們必須學(xué)會接受它、應(yīng)對它和使用它。

周五，外圍市場的數(shù)據(jù)還不錯，納斯達克上漲2.25%，中概股金龍 指數(shù)上漲 1.05%，原油板塊上漲 4%，主要是美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，美國就業(yè)市場非常不錯，打破了市場對于美國經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂。

中字頭里面邏輯比較順的是保險行業(yè)，且在估值低位。

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