(資料圖)

【筆記心得】窄幅震蕩了一天，很乏味的行情，都知道大趨勢向上，但資金在主線上無法達(dá)成共識，沒有力能扛鼎的主流線，所以來回繼續(xù)震。

一、指數(shù)中期多頭趨勢不變，但節(jié)奏會有所放緩，周四就是經(jīng)濟(jì)工作會議，期間是以穩(wěn)為主，沒有大跌的風(fēng)險(xiǎn)，也難有大漲的空間。

二、板塊方向上資金在尋找共識度，前面疫情線是主流，但放開兌現(xiàn)后，其它題材想要卡位，大消費(fèi)、半導(dǎo)體、新能源等都有動靜，但沒有一個(gè)真正走出來的。后面就只能看大會能否有新的方向出來，否則還是各種輪動的hard模式。

三、個(gè)股行情挺困難的，通潤裝備雖然打出11連板，但走的是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的獨(dú)立行情，不具有代表性，而其它的常規(guī)板普遍都是斷板，炸板率一度超過50%，這種屬于短線沒法玩兒的行情。

目前資金沒有找到能夠持續(xù)打的主線，短線沒啥特別好的機(jī)會，這個(gè)階段只適合看長做短，聚焦于中期主線，或者低位埋伏等待，來來回回操作反而更容易吃癟。

【后市聚焦】這幾天以陽光電源為首的光儲有明顯調(diào)整，很多人對這一賽道趨勢存在較大質(zhì)疑，認(rèn)為新能源行情已經(jīng)結(jié)束。從客觀上來講，行業(yè)向好的邏輯并未改變，只是市場風(fēng)格短期切換所致。

從海外市場來看：隨著天氣轉(zhuǎn)冷、風(fēng)力發(fā)電量下降及電力緊張程度加劇，近期歐洲電價(jià)呈現(xiàn)企穩(wěn)回升趨勢。今年海外戶用儲能增速在2-3倍，明年預(yù)計(jì)增速仍在1倍以上。

大儲方面，老美大儲盈利中樞遠(yuǎn)高于國內(nèi)大儲，基本已經(jīng)平價(jià)，且在已經(jīng)跑通的商業(yè)模式加持下，可以獨(dú)立建設(shè)，不單依賴于風(fēng)光配儲，存量風(fēng)光項(xiàng)目即為配儲源動力，老美有望貢獻(xiàn)明年大儲彈性。

從國內(nèi)市場來看：目前儲能招標(biāo)量價(jià)齊升，明年政策發(fā)力，盈利彈性凸顯。在量方面，11月招標(biāo)容量較10月增長20%。

從政策面來看：不久前能源局就電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則征求意見，核心意義在于首次在國家層面確立獨(dú)立儲能商業(yè)模式，目的是繼續(xù)加快儲能的商業(yè)化，同時(shí)加快儲能的高質(zhì)量發(fā)展。而從盤面上來看，很多個(gè)股在這個(gè)階段雖然沒有怎么漲，但其實(shí)也并未出現(xiàn)掉頭殺跌，比如此前重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)過的儲能電源方向科士達(dá)、科華數(shù)據(jù)、英維克等，還有鈉電池方向，傳藝、維科更是剛剛打出新高，同時(shí)也可以關(guān)注逆變器方向，諸如上能電氣、科陸電子等。

關(guān)鍵詞： 科陸電子 窄幅震蕩 股權(quán)轉(zhuǎn)讓