摘要：清倉(cāng)拼多多

高瓴披露最新美股持倉(cāng)！

據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC的官網(wǎng)，截至2022年一季度末，高瓴美股持倉(cāng)總市值47.9億美元，折合人民幣325億元規(guī)模。

2021年高瓴的美股持倉(cāng)規(guī)模持續(xù)縮減，四個(gè)季度規(guī)模依次為101億美元、97億美元、76.5億美元、64.7億美元。

這意味著，高瓴持股美股的市值規(guī)模在一年之內(nèi)縮減了三分之一。

投資美股的高瓴主體是HHLR Advisors，由高瓴獨(dú)立的二級(jí)市場(chǎng)投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)投資決策。

資事堂發(fā)現(xiàn)，高瓴對(duì)中概股進(jìn)行了深度調(diào)整，有增有減亮點(diǎn)頗多。

十大重倉(cāng)股亮點(diǎn)多

據(jù)13F，高瓴最新披露的美股前十大重倉(cāng)股合計(jì)市值為35.76億美元，占總持倉(cāng)比例為75%。

從上圖可以看出，前十大重倉(cāng)股依次為：百濟(jì)神州、京東、DoorDash、賽富時(shí)、傳奇生物、On昂跑、唯品會(huì)、愛奇藝、SEA、億滋國(guó)際。

百濟(jì)神州繼續(xù)“擔(dān)當(dāng)”高瓴頭號(hào)重倉(cāng)股。

高瓴對(duì)這家創(chuàng)新藥公司已經(jīng)“陪跑”超過(guò)七年。2014年開始，高瓴長(zhǎng)期重金押注百濟(jì)神州，是國(guó)內(nèi)唯一一家參與其全程8輪融資的機(jī)構(gòu)，而且進(jìn)行投后賦能，為這家公司在全球網(wǎng)羅高級(jí)管理人才。2021年百濟(jì)神州更實(shí)現(xiàn)了三地上市融資。

另一個(gè)亮點(diǎn)是：高瓴對(duì)京東持股量翻倍，由此前476.7萬(wàn)股增至843.5萬(wàn)股，京東成為了第二大重倉(cāng)股。

此外，一家美國(guó)本土公司晉升為第三號(hào)重倉(cāng)股票。

高瓴對(duì)DoorDash持股量由129.6萬(wàn)股增至388.2萬(wàn)股，可見對(duì)其投資價(jià)值的認(rèn)可。

上述公司是美國(guó)一家快餐跑腿外送平臺(tái)，由三位華裔青年于2015年創(chuàng)立，現(xiàn)在成為美國(guó)最大的外賣公司。在便利遞送類別中，該公司也占有60%的市場(chǎng)份額。去年12月，DoorDash首次雇傭全職員工，擠入15分鐘內(nèi)超快送貨競(jìng)爭(zhēng)，戰(zhàn)略方向發(fā)生顯著變化。

值得注意的是，高瓴對(duì)另一家食品公司興趣盎然。

位列第十大重倉(cāng)股的億滋國(guó)際，前身是全球巨頭卡夫食品?？ǚ蚴称酚?012年10月分拆為兩家獨(dú)立上市公司，一家是仍用原名，負(fù)責(zé)北美調(diào)理食品及雜貨業(yè)務(wù)的公司，現(xiàn)已和亨氏合并為卡夫亨氏；另一家是億滋國(guó)際，是巧克力、餅干、口香糖、糖果、咖啡及固體飲料食品商。

中概股布局大調(diào)整

過(guò)去一年，高瓴對(duì)中概股的布局有顯著的深度調(diào)整。

2021年末，高瓴清倉(cāng)阿里巴巴和嗶哩嗶哩。

轉(zhuǎn)眼過(guò)了一個(gè)季度，高瓴最新將拼多多、BOSS直聘清倉(cāng)，此前曾對(duì)持有拼多多長(zhǎng)達(dá)四年。

此外，高瓴新能源汽車“三兄弟”亦有調(diào)整：一季度清倉(cāng)了蔚來(lái)汽車和小鵬汽車，并減持了理想汽車。

對(duì)上述股票的調(diào)減，高瓴給出的解釋是：今年前三個(gè)美股遭遇劇烈波動(dòng)，預(yù)計(jì)今年一季度美股公司盈利將環(huán)比下滑12%。在此背景下，高瓴總計(jì)對(duì)25只股票進(jìn)行調(diào)減，或出于基金組合的倉(cāng)位控制考慮。

資事堂注意到，高瓴對(duì)中概股布局中，不乏有大幅加倉(cāng)的標(biāo)的。

唯品會(huì)就是一例。

2021年末高瓴對(duì)其持股量為896.4萬(wàn)股，最新增持至2215.1萬(wàn)股，這家公司更晉升至第七大股東。

高瓴對(duì)滴滴出行的操作也值得盤點(diǎn)。

2021年末，高瓴對(duì)其毫無(wú)持倉(cāng)，但今年一季度末出現(xiàn)3683.4萬(wàn)股持倉(cāng)量，折合市值9208.6萬(wàn)美元。

此外，高瓴還增倉(cāng)貝殼、富途、大全新能源等中概股。

清倉(cāng)“玩幣一族”，繼續(xù)重倉(cāng)科技股

近期，加密貨幣市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩。

高瓴一度青睞的Coinbase(比特幣基地)，最終在今年一季度以全部清倉(cāng)收尾。

比特幣基地成立于2012年，是現(xiàn)在美國(guó)交易量最大的加密貨幣交易所。2021年4月13日，該公司在納斯達(dá)克交易所上市，成為加密貨幣產(chǎn)業(yè)在美國(guó)首家上市的公司。

去年四季度開始，高瓴對(duì)持股量由7萬(wàn)股減至1萬(wàn)股，今年一季度末在持倉(cāng)中不見蹤影。

此外，科技投資也是高瓴投資主要方向。

最新持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示：高瓴在一季度增持了SEA(冬海集團(tuán))、ACM(盛美半導(dǎo)體)、賽富時(shí)等科技方向的公司。

關(guān)鍵詞： 一季度末 深度調(diào)整 三分之一