4月28日給予盤江股份(600395)推薦評級。
維持“推薦”評級：從煤炭行業(yè)看，未來幾年將保持供需偏緊，優(yōu)質(zhì)焦煤稀缺。考慮公司煤炭量價齊升，調(diào)整并新增2024年盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024 年公司歸母凈利潤為21.5、22.8、24.2 億元（原2022-2023 年15.5、17.5 億元），維持“推薦”
風(fēng)險提示：1）受宏觀形勢因素影響，可能出現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟放緩，煤炭消費端電力、鋼鐵、建材、化工等用煤需求下降，公司煤炭銷量或價格受到影響。2）西南水電資源豐富，水電、風(fēng)電等新能源發(fā)電量增加替代部分煤炭需求，導(dǎo)致煤炭產(chǎn)能過剩。3）公司大多數(shù)礦井屬于瓦斯突出或高瓦斯礦井，如果發(fā)生安全事故，可能會產(chǎn)生較大影響。4）公司在建礦井可能會出現(xiàn)工程進度不及預(yù)期、產(chǎn)能釋放滯后的情況，影響公司煤炭產(chǎn)量。
該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級、1次增持評級。
【21:48 科順股份(300737)年報點評：業(yè)績短期承壓 現(xiàn)金流顯著改善】
4月28日給予科順股份(300737)推薦評級。
投資建議：維持此前盈利預(yù)測，根據(jù)公司增發(fā)后的最新股本計算，預(yù)計2022-2023 年EPS 分別為1.00 元、1.32 元，新增2024年預(yù)測為1.56 元，當前股價對應(yīng)PE 分別為10.4 倍、7.9 倍、6.7 倍。公司作為防水龍頭，兼具品牌力、產(chǎn)品優(yōu)勢與提價能力，后續(xù)利潤率有望改善，疫情防控下需求亦將逐步改善；從行業(yè)維度看，下游房企違約頻發(fā)加速防水行業(yè)格局出清，龍頭企業(yè)更加受益，中長期看防水提標大勢所趨，公司未來成長性無憂，2022 年繼續(xù)推進“雙百億”戰(zhàn)略實施，該機構(gòu)看好公司未來發(fā)展，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：1）原材料價格波動風(fēng)險：公司生產(chǎn)所需的原材料主要包括瀝青、膜類（含隔離膜）、聚酯胎基、SBS 改性劑、聚醚、乳液、基礎(chǔ)油、石蠟、異氰酸酯等，屬于石油化工產(chǎn)品，若后續(xù)上述原材料采購價格繼續(xù)上漲，將對公司盈利能力產(chǎn)生負面影響；2）房地產(chǎn)需求不達預(yù)期的風(fēng)險：房地產(chǎn)行業(yè)是公司銷售收入的主要來源，若后續(xù)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展不達預(yù)期、新開工大幅下滑，將對公司的業(yè)績增長帶來不利影響；3）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險：若后續(xù)地產(chǎn)金融環(huán)境未出現(xiàn)明顯改善，公司服務(wù)的房企客戶出現(xiàn)財務(wù)狀況惡化，將導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款不能按期收回或無法收回產(chǎn)生壞賬。
該股最近6個月獲得機構(gòu)15次買入評級、4次推薦評級、2次強推評級、1次公司買入評評級、1次強烈推薦-A評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。
【21:38 萬興科技(300624)：短期業(yè)績承壓 SAAS轉(zhuǎn)型初見成效】
4月28日給予萬興科技(300624)推薦評級。
投資建議。結(jié)合當前匯率水平，該機構(gòu)假設(shè)今年匯率不變的前提下適當下調(diào)之前的盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024 年歸母凈利潤分別為1.10 億元、1.72 億元、2.18億元（原22-23 年預(yù)測值2.18 億元、2.76 億元），對應(yīng)增速分別為295.7%、56.7%、25.8%，對應(yīng)EPS 分別0.85 元、1.33 元、1.67 元（原22-23 年預(yù)測值為1.68元、2.12 元）。估值方面，參考公司歷史估值水平，該機構(gòu)給予2022 年42xPE，目標價約為36 元，下調(diào)為“推薦”評級。
風(fēng)險提示：匯率波動風(fēng)險；軟件公司費用大幅上升導(dǎo)致利潤下降的風(fēng)險；軟件產(chǎn)品出海面臨的所在國政策風(fēng)險；激烈的市場競爭導(dǎo)致公司產(chǎn)品降價。
該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、2次增持評級、1次增持評評級、1次推薦評級。
【21:33 日月股份(603218)年報點評：兩頭擠壓影響盈利 降本擴張未來可期】
4月28日給予日月股份(603218)推薦評級。
投資建議?？紤]當前風(fēng)機產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展格局，調(diào)整公司盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024 年歸母凈利潤4.91（原值13.23）、10.21億元（原值16.41）、13.61（新增）億元，對應(yīng)的EPS 0.51、1.06、1.41 元，動態(tài)PE 30.8、14.8、11.1 倍。盡管短期盈利水平明顯承壓，公司在風(fēng)電鑄件產(chǎn)能規(guī)模方面行業(yè)領(lǐng)先，后續(xù)通過技術(shù)改造有望扭轉(zhuǎn)當前成本優(yōu)勢弱化的局面；風(fēng)電行業(yè)前景廣闊，對公司而言附加值相對較高的海上風(fēng)電成長空間巨大，隨著需求的快速增長公司產(chǎn)能利用率也有望提升；綜上，該機構(gòu)認為行業(yè)景氣度向好，公司競爭優(yōu)勢有望擴大，盈利水平有望修復(fù)，維持公司“推薦”評級。
風(fēng)險提示。1、國內(nèi)外風(fēng)電市場需求受政策以及疫情等因素影響，存在一定的不確定性。2、公司主要原材料為生鐵和廢鋼，如果未來原材料價格大幅上漲，可能導(dǎo)致綜合毛利率水平不及預(yù)期。3、新產(chǎn)能建設(shè)涉及環(huán)保、能評等因素，可能存在建設(shè)進度不及預(yù)期的風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機構(gòu)1次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次增持評級。
【21:08 長亮科技(300348)：短期擾動致業(yè)務(wù)承壓 金融信創(chuàng)+海外業(yè)務(wù)有望帶動長期增長】
4月28日給予長亮科技(300348)推薦評級。
投資建議。2022 年金融信創(chuàng)快速發(fā)展，銀行IT 處于高景氣周期，同時公司連續(xù)中標進入大行，該機構(gòu)預(yù)計公司未來景氣度依然向上，預(yù)計2022-2024 年歸母凈利潤分別為2.19 億元、2.88 億元、3.51 億元（原22-23 年預(yù)測值3.87 億元、4.78 億元），對應(yīng)增速分別為73.6%、31.4%、22.0%，對應(yīng)EPS 分別0.30 元、0.40 元、0.49 元（原22-23 年預(yù)測值為0.54 元、0.66 元）。估值方面，參考公司歷史估值水平，該機構(gòu)給予2022 年40xPE，目標價約為12 元，下調(diào)為“推薦”
風(fēng)險提示：銀行IT 投入不及預(yù)期；新技術(shù)落地節(jié)奏存在不確定性
該股最近6個月獲得機構(gòu)10次買入評級、7次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次增持評評級。
【20:18 士蘭微(600460)首次覆蓋報告：盈利能力邊際改善 綜合性IDM龍頭未來成長可期】
4月28日給予士蘭微(600460)推薦評級。
投資建議：公司是國內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域綜合性的IDM龍頭企業(yè)，以功率系統(tǒng)應(yīng)用為核心進行功率器件、模塊、電路等產(chǎn)品的布局，產(chǎn)品群豐富且產(chǎn)品性能和質(zhì)量對標國外大廠。同時，公司積極開拓高端市場大客戶，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)出結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著高等級生產(chǎn)線產(chǎn)能的穩(wěn)步釋放，公司長期穩(wěn)定且充沛的產(chǎn)能優(yōu)勢進一步凸顯。2021 年公司的盈利能力顯著改善，隨著新能源等下游行業(yè)的快速發(fā)展以及國產(chǎn)化進程的加速，該機構(gòu)認為公司的經(jīng)營狀況將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，營收規(guī)模將進一步擴大，未來成長性可期。該機構(gòu)預(yù)計，2022-2024 年公司EPS 分別為1.05 元、1.43 元和1.79 元，對應(yīng)4 月27 日股價的PE分別為38.1X、28.0X 和22.3X。該機構(gòu)看好公司的長期成長性，首次覆蓋，給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示：（1）下游需求可能不及預(yù)期：如果疫情或缺芯困境遲遲得不到解決甚至加劇，可能會導(dǎo)致下游行業(yè)需求萎縮，公司收入和盈利增長可能受到不利影響；（2）市場競爭加劇的風(fēng)險：IGBT 屬于技術(shù)門檻較高的功率半導(dǎo)體細分賽道，對技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)都要求較高，一旦公司的技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)質(zhì)量有所下滑，都可能造成公司的市場份額將被搶奪；（3）產(chǎn)能不足的風(fēng)險：公司采用的是IDM模式，相比于Fabless 企業(yè)資本開支高，如果公司的產(chǎn)能利用率或客戶拓展跟不上市場，業(yè)績增長可能受到不利影響。
該股最近6個月獲得機構(gòu)26次買入評級、6次推薦評級、3次“推薦”投資評級、3次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【20:18 中國神華(601088)：量價齊升 喜迎開門紅】
4月28日給予中國神華(601088)推薦評級。
盈利預(yù)測：基于2022 年國內(nèi)外能源價格高位以及公司近期的運營情況，該機構(gòu)對業(yè)績預(yù)測有所上調(diào)，預(yù)計2022-24 年公司凈利潤分別605.9 億、621.3 億、638.4 億（原值分別為543.3 億、556.7 億、567.2 億），維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：1、新增產(chǎn)能大幅增加，煤炭供大于求，煤價下跌影響公司業(yè)績；2、碳中和約束、新能源發(fā)展較快等影響煤炭需求；3、新冠疫情控制不及預(yù)期，對國內(nèi)煤炭、電力需求造成影響；4、如果發(fā)生煤礦安全事故，可能對公司相關(guān)業(yè)務(wù)造成影
該股最近6個月獲得機構(gòu)19次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強推評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持-A評級。
【20:08 伊利股份(600887)年報點評：千億龍頭揚帆起航 盈利能力持續(xù)提升】
4月28日給予伊利股份(600887)推薦評級。
風(fēng)險提示：1、宏觀經(jīng)濟疲軟的風(fēng)險：經(jīng)濟增速下滑，消費升級不達預(yù)期，導(dǎo)致消費端增速放緩；2、重大食品安全事件的風(fēng)險：消費者對食品安全問題尤為敏感，若發(fā)生重大食品安全事故，短期內(nèi)消費者對品牌信心降至冰點且信心重塑需要很長一段時間；3、原料價格上漲風(fēng)險：產(chǎn)品主要原料原奶成本占比較高，價格大幅上漲或?qū)е聵I(yè)績不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機構(gòu)47次買入評級、8次推薦評級、6次強推評級、3次審慎增持評級、3次跑贏行業(yè)評評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A評級、2次買入評評級、2次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次買入評級。評評級。
【20:08 立訊精密(002475)年報點評：業(yè)績符合預(yù)期 多領(lǐng)域齊頭并進】
4月28日給予立訊精密(002475)推薦評級。
投資策略：公司在鞏固、增強自身消費電子產(chǎn)業(yè)龍頭地位的同時，積極布局通信及汽車等新興優(yōu)質(zhì)領(lǐng)域，發(fā)展為綜合覆蓋連接器、聲學(xué)、天線、無線充電及震動馬達等多元化零組件、模組與配件類產(chǎn)品的科技型制造企業(yè)?？紤]到手機及TWS 耳機銷量增速放緩，該機構(gòu)調(diào)低公司22/23 年盈利預(yù)測，新增24 年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2022-2024 歸母凈利為99.07/134.44/159.22億元（22/23 年原值為109.09/141.81），對應(yīng)的PE 分別為20/15/12 倍，維持公司“推薦”評級。
風(fēng)險提示：1）匯率波動的風(fēng)險：公司的主營業(yè)務(wù)中有部分對境外銷售并采用外幣計算，匯率波動會對其財務(wù)費用產(chǎn)生一定的影響。2）疫情蔓延超出預(yù)期：未來如果疫情蔓延超出預(yù)期，則對部分公司復(fù)工產(chǎn)生較大影響，會對產(chǎn)業(yè)鏈公司產(chǎn)生一定影響。
該股最近6個月獲得機構(gòu)16次買入評級、3次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦-A評級、1次推薦評級、1次買入“評評級、1次買入評評級。
【19:33 伊利股份(600887)2021年年報與2022年一季度業(yè)績點評：22Q1景氣增長 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化】
4月28日給予伊利股份(600887)推薦評級。
風(fēng)險提示。原材料價格波動風(fēng)險，產(chǎn)品推廣不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，食品安全風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機構(gòu)47次買入評級、7次推薦評級、6次強推評級、3次審慎增持評級、3次跑贏行業(yè)評評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A評級、2次買入評評級、2次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次買入評級。評評級。
【19:33 應(yīng)流股份(603308)2021年年報及2022年一季報點評：精鑄龍頭厚積薄發(fā) 兩機業(yè)務(wù)持續(xù)高增長】
4月28日給予應(yīng)流股份(603308)推薦評級。
投資建議：預(yù)計2022-2024 年公司實現(xiàn)歸母凈利潤5.25/4.53/6.04 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.77/ 0.66/ 0.88 元/股，PE 分別為14/16/12 倍，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：訂單不能及時交付風(fēng)險，研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險，壞賬及流動性風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、1次買入-A評評級、1次推薦評級、1次增持評級。
【19:28 隆基股份(601012)2021年年報和2022年一季報點評：產(chǎn)能擴張推動營收高增 新型電池技術(shù)年內(nèi)投產(chǎn)】
4月28日給予隆基股份(601012)推薦評級。
投資建議：預(yù)計公司2022-2024年EPS分別為2.55元、3.30元、4.01元，對應(yīng)PE分別為24倍、19倍、15倍，維持推薦評級。
風(fēng)險提示：全球光伏裝機需求放緩風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇及原材料成本大幅上升導(dǎo)致毛利率下滑風(fēng)險；擴產(chǎn)及新技術(shù)落地不及預(yù)期風(fēng)險等。
該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、4次增持評級、2次強烈推薦-A評級、1次強推評級、1次推薦評級、1次推薦評評級、1次買入-A評級、1次買入評評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次持有評級。
【19:23 智飛生物(300122)年報點評：自產(chǎn)+代理疫苗共同驅(qū)動實現(xiàn)高增長 微卡有望進入放量期】
4月28日給予智飛生物(300122)推薦評級。
維持“推薦”評級。公司在售多款重磅產(chǎn)品，渠道能力業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，在研產(chǎn)品豐富且多項產(chǎn)品已進入研發(fā)后期。公司近期推出員工持股計劃，彰顯進一步做大做強的信心和決心?？紤]新冠疫苗、微卡等產(chǎn)品的銷售變化，調(diào)整并新增2024 年盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024 年EPS 為4.60、4.88、5.13 元（原2022-2023 年3.81、5.10 元），維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：1）新產(chǎn)品上市審批時間具有不確定性，若審批進度不及預(yù)期可能導(dǎo)致放量滯后；2）如果公司產(chǎn)品因推廣或生產(chǎn)不達預(yù)期導(dǎo)致不能完成銷售任務(wù)，可能影響業(yè)務(wù)增長；3）疫苗產(chǎn)品受眾廣泛，若出現(xiàn)行業(yè)負面事件可能會導(dǎo)致大眾對疫苗產(chǎn)生不信任，進而影響疫苗的市場需求。
該股最近6個月獲得機構(gòu)34次買入評級、5次增持評級、2次買入評評級、2次審慎增持評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強烈推薦-A評級、1次增持評評級。
【19:23 天潤乳業(yè)(600419)2021年年報及2022年一季報點評：業(yè)績持續(xù)向好發(fā)展 疆外重回高增速通道】
4月28日給予天潤乳業(yè)(600419)推薦評級。
投資建議：預(yù)計2022-2024 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入25.0/30.0/36.2 億元，同比+18.5%/+20.1%/+20.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.7/2.2/2.9 億元，同比+10.3%/+33.4%/+30.3%，EPS 分別為0.52/0.69/0.90 元，對應(yīng)PE 為24X/18X/14X。
風(fēng)險提示：渠道擴張不及預(yù)期，原奶價格大幅上漲，食品安全問題等。
該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級。
【19:18 山西汾酒(600809)2021年報及2022年一季報點評：青花系列高增結(jié)構(gòu)升級 單季度利潤率創(chuàng)新高】
4月28日給予山西汾酒(600809)推薦評級。
投資建議：公司2021 年實現(xiàn)高質(zhì)量增長，2022 年一季度收入利潤均實現(xiàn)快速增長，青花汾酒系列等中高端產(chǎn)品實現(xiàn)大幅增長，帶動公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級，凈利潤率創(chuàng)新高，預(yù)計公司2022-24 年營收分別為264/337/413 億元，歸母凈利潤分別為77/104/134 億元，當前股價對應(yīng)P/E 分別為37/27/21X，考慮到公司成長性與確定性，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：1）青花、玻汾動銷及價盤不及預(yù)期；2）疫情致回款動銷不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機構(gòu)87次買入評級、11次推薦評級、11次增持評級、6次強推評級、6次審慎增持評級、6次買入評評級、5次買入-A評級、5次“推薦”投資評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦-A評級、1次增持”評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強烈推薦評級、1次“買入“評評級、1次買入-A評評級。
【19:18 山西汾酒(600809)2021年年報與2022年一季度業(yè)績點評：22Q1實現(xiàn)高增長 青花引領(lǐng)勢能向上】
4月28日給予山西汾酒(600809)推薦評級。
風(fēng)險提示。產(chǎn)品推廣不及預(yù)期，市場擴張不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，宏觀經(jīng)濟問題，食品安全問題。
該股最近6個月獲得機構(gòu)87次買入評級、11次推薦評級、11次增持評級、6次強推評級、6次審慎增持評級、6次買入評評級、5次買入-A評級、5次“推薦”投資評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦-A評級、1次增持”評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強烈推薦評級、1次“買入“評評級、1次買入-A評評級。
【19:13 北方華創(chuàng)(002371)：裝備和材料雙線豐收 半導(dǎo)體設(shè)備增勢喜人】
4月28日給予北方華創(chuàng)(002371)推薦評級。
投資建議：鑒于公司半導(dǎo)體設(shè)備增長超預(yù)期以及利潤率的提升，該機構(gòu)上調(diào)公司盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024 年公司實現(xiàn)歸母凈利潤分別為16.31 億元、22.21 億元、29.68 億元（22 年-23 年前值分別為12.17 億元、16.47 億元），對應(yīng)當前股價的市盈率分別為78 倍、57 倍、43 倍。公司作為國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，國產(chǎn)替代大有可為，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：1)國內(nèi)晶圓廠投資不及預(yù)期。如果晶圓廠投資落地數(shù)量或進度不及預(yù)期，則設(shè)備市場增速或節(jié)奏將放緩，公司半導(dǎo)體設(shè)備增長可能不達預(yù)期。2)電子器件增長不及預(yù)期。電子元器件下游行業(yè)如航空航天、精密儀器儀表、自動化等市場如果發(fā)生較大變化，需求增長不及預(yù)期，將拖累公司整體業(yè)績。3)光伏行業(yè)增速放緩。光伏行業(yè)補貼政策退潮趨勢明顯，行業(yè)將迎來市場競爭的新格局，公司真空設(shè)備增長可能受到影響；4)新品研發(fā)不及預(yù)期。公司先進制程設(shè)備如果研發(fā)進度不及預(yù)期，對未來幾年業(yè)績增長將產(chǎn)生明顯的影響。
該股最近6個月獲得機構(gòu)29次買入評級、7次增持評級、4次強推評級、2次審慎推薦-A評級、2次強烈推薦評級、2次推薦評級、1次審慎增持評級、1次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【19:13 諾德股份(600110)2022年一季報點評：凈利率上漲 鋰電銅箔龍頭產(chǎn)能穩(wěn)步擴張】
4月28日給予諾德股份(600110)推薦評級。
投資建議：該機構(gòu)預(yù)計公司2022-2024 年歸母凈利潤為8.44、12.93、15.49億元，同增108%、53%、20%，對應(yīng)估值18、12、10 倍PE，考慮到公司積極擴產(chǎn)，4.5 微米銅箔先發(fā)優(yōu)勢明顯，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：新能源汽車銷售不及預(yù)期；新產(chǎn)能投產(chǎn)進度不及預(yù)期
該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、3次推薦評級、1次增持-A評級、1次審慎推薦-A評級。
【18:18 中科電氣(300035)：產(chǎn)能盈利雙輪驅(qū)動 釋放公司高成長性】
4月28日給予中科電氣(300035)推薦評級。
投資建議：該機構(gòu)預(yù)計2021-2023 年公司營業(yè)收入分別為19.6/45.8/67.8億元，同比增速38%/134%/48%。歸母凈利潤分別為3.6/7.2/11.3 億元，同比增長130%/97%/57%。EPS 為0.5/0.99/1.56 元，當前股價對應(yīng)PE 為 42/21/13。給予2022 年35 倍估值，對應(yīng)市值252 億，對應(yīng)股價35 元，首次覆蓋，給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)產(chǎn)能大幅釋放，導(dǎo)致價格下降；下游需求不及預(yù)期；公司石墨化產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機構(gòu)12次買入評級、4次推薦評級、3次強推評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入評級。評評級。
【18:08 韻達股份(002120)2021年報及2022年一季報點評：盈利彈性逐步釋放 持續(xù)看好公司精細化管理出效益】
4月28日給予韻達股份(002120)推薦評級。
投資建議：1）該機構(gòu)小幅上調(diào)22-23 年盈利預(yù)測至實現(xiàn)歸屬凈利分別為24.6 及29.3 億（原預(yù)測為22.2、27.4 億），引入24 年歸屬凈利35.1 億的預(yù)測，對應(yīng)2022-24 年 EPS 分別為0.85、1.01 及1.21 元，PE 分別為17、14、12 倍。2）維持行業(yè)觀點：自2021 年“政策底”與“市場底”共振邏輯逐步兌現(xiàn)下，快遞行業(yè)從價格競爭轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的趨勢進一步明確，繼續(xù)看好公司精細化管理下，單票凈利進入修復(fù)期且價格彈性巨大。此外，該機構(gòu)認為3-4 月快遞行業(yè)受到疫情等因素影響導(dǎo)致業(yè)務(wù)量下滑，但預(yù)期為階段性因素且已經(jīng)逐步從低谷走出。依據(jù)過去5 年中樞25 倍，給予2022 年目標市值616 億，對應(yīng)目標價21.2 元，預(yù)期較當前46%空間，強調(diào)“推薦”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致價格降幅超預(yù)期，線上消費增速放緩。
該股最近6個月獲得機構(gòu)16次買入評級、4次增持評級、2次推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次8月底以來建評級。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險提示 盈利預(yù)測 山西汾酒
