【07:48 三七互娛(002555)2021年報(bào)和2022Q1業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)：海內(nèi)外業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展 員工持股計(jì)劃彰顯公司增長(zhǎng)信心】

4月27日給予三七互娛(002555)推薦評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)、估值及投資評(píng)級(jí)：

風(fēng)險(xiǎn)提示：買量費(fèi)用大幅上升；轉(zhuǎn)型產(chǎn)品效果不及預(yù)期，游戲行業(yè)政策變化。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)38次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)。

【07:48 愛爾眼科(300015)2021年報(bào)及2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)高增 符合預(yù)期】

4月27日給予愛爾眼科(300015)推薦評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響加劇，門店擴(kuò)張不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次增持-A的投評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。

【07:43 傳化智聯(lián)(002010)2021年報(bào)點(diǎn)評(píng)：21年扣非凈利20億 同比增6成 線上線下聯(lián)動(dòng) 預(yù)期推動(dòng)港網(wǎng)融合進(jìn)入新階段】

4月27日給予傳化智聯(lián)(002010)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：該機(jī)構(gòu)小幅調(diào)整22 年盈利預(yù)測(cè)至預(yù)期實(shí)現(xiàn)歸母凈利22.9 億（原預(yù)測(cè)為20.9），維持23 年24.8 億的盈利預(yù)測(cè)并引入24 年26.9 億的盈利預(yù)期，對(duì)應(yīng)2022-24 年EPS 分別為0.74、0.81 及0.87 元，PE 分別為8、7、7 倍。注：公司因業(yè)績(jī)承諾未完成，公告擬以總價(jià)1 元回購(gòu)傳化集團(tuán)持有的2.68億股并注銷，注銷完成后公司股本將減少8.7%，對(duì)應(yīng)22 年P(guān)E 僅為7 倍，在物流行業(yè)中處于偏低的水平，具備安全邊際。2）估值：該機(jī)構(gòu)維持對(duì)公司進(jìn)行分部估值的方式，即將網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)、傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)以及化學(xué)業(yè)務(wù)根據(jù)各自屬性給予不同PE 估值，合計(jì)給予傳化智聯(lián)一年期目標(biāo)市值266 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)8.67 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)有49%增長(zhǎng)空間。3）投資建議：公司線下公路港逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期，而線上平臺(tái)的探索與踐行預(yù)期具備向上彈性，線上線下協(xié)同預(yù)計(jì)將推動(dòng)港網(wǎng)融合進(jìn)入新階段。強(qiáng)調(diào)“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情導(dǎo)致公路港車流量大幅下滑，業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。

【07:43 華熙生物(688363)2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：功能性護(hù)膚品驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng) 凈利率環(huán)比改善】

4月27日給予華熙生物(688363)推薦評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)、估值及投資評(píng)級(jí)。功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)高速成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)公司收入增長(zhǎng)，C 端新品牌不斷孵化與成長(zhǎng)，短期仍然有較大銷售費(fèi)用開支。考慮目前化妝品行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化及公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展節(jié)奏，該機(jī)構(gòu)維持2022-2024 年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，分別為9.8、12.1 億元、14.9 億元，2021-2024 年cagr 約24%。基于公司發(fā)酵平臺(tái)建設(shè)、研發(fā)實(shí)力，考慮當(dāng)前同行業(yè)估值情況，維持目標(biāo)價(jià)，給予2023 年2.4xpeg對(duì)應(yīng)145 元目標(biāo)價(jià)（對(duì)應(yīng)2024 年為46x pe），維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，營(yíng)銷效果不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，核心技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)65次買入評(píng)級(jí)、17次增持評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次審慎增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)評(píng)級(jí)、2次“增持“評(píng)級(jí)、1次“買入“評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次區(qū)間操作評(píng)級(jí)。

【07:43 豪悅護(hù)理(605009)2021年報(bào)和2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：疫情擾動(dòng)致收入下滑 成本波動(dòng)下利潤(rùn)承壓】

4月27日給予豪悅護(hù)理(605009)推薦評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，渠道拓展低于預(yù)期，疫情擾動(dòng)需求不振等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 盈利預(yù)測(cè) 風(fēng)險(xiǎn)提示 傳化智聯(lián)