【07:48 三七互娛(002555)2021年報和2022Q1業(yè)績預(yù)告點評：海內(nèi)外業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展 員工持股計劃彰顯公司增長信心】

4月27日給予三七互娛(002555)推薦評級。

盈利預(yù)測、估值及投資評級：

風(fēng)險提示：買量費用大幅上升；轉(zhuǎn)型產(chǎn)品效果不及預(yù)期，游戲行業(yè)政策變化。

該股最近6個月獲得機構(gòu)38次買入評級、6次增持評級、3次推薦評級、2次強烈推薦-A評級、2次審慎增持評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次買入評評級、1次"買入"評級。

【07:48 愛爾眼科(300015)2021年報及2022年一季報點評：業(yè)績高增 符合預(yù)期】

4月27日給予愛爾眼科(300015)推薦評級。

風(fēng)險提示：疫情影響加劇，門店擴(kuò)張不及預(yù)期。

該股最近6個月獲得機構(gòu)12次買入評級、5次推薦評級、2次增持評級、2次增持-A的投評級、1次增持-A評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級。

【07:43 傳化智聯(lián)(002010)2021年報點評：21年扣非凈利20億 同比增6成 線上線下聯(lián)動 預(yù)期推動港網(wǎng)融合進(jìn)入新階段】

4月27日給予傳化智聯(lián)(002010)推薦評級。

投資建議：1）盈利預(yù)測：該機構(gòu)小幅調(diào)整22 年盈利預(yù)測至預(yù)期實現(xiàn)歸母凈利22.9 億（原預(yù)測為20.9），維持23 年24.8 億的盈利預(yù)測并引入24 年26.9 億的盈利預(yù)期，對應(yīng)2022-24 年EPS 分別為0.74、0.81 及0.87 元，PE 分別為8、7、7 倍。注：公司因業(yè)績承諾未完成，公告擬以總價1 元回購傳化集團(tuán)持有的2.68億股并注銷，注銷完成后公司股本將減少8.7%，對應(yīng)22 年P(guān)E 僅為7 倍，在物流行業(yè)中處于偏低的水平，具備安全邊際。2）估值：該機構(gòu)維持對公司進(jìn)行分部估值的方式，即將網(wǎng)絡(luò)貨運平臺、傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)以及化學(xué)業(yè)務(wù)根據(jù)各自屬性給予不同PE 估值，合計給予傳化智聯(lián)一年期目標(biāo)市值266 億元，對應(yīng)目標(biāo)價8.67 元，預(yù)期較現(xiàn)價有49%增長空間。3）投資建議：公司線下公路港逐步進(jìn)入業(yè)績釋放期，而線上平臺的探索與踐行預(yù)期具備向上彈性，線上線下協(xié)同預(yù)計將推動港網(wǎng)融合進(jìn)入新階段。強調(diào)“推薦”評級。

風(fēng)險提示：疫情導(dǎo)致公路港車流量大幅下滑，業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期

該股最近6個月獲得機構(gòu)3次推薦評級、1次買入評級。

【07:43 華熙生物(688363)2022年一季報點評：功能性護(hù)膚品驅(qū)動增長 凈利率環(huán)比改善】

4月27日給予華熙生物(688363)推薦評級。

盈利預(yù)測、估值及投資評級。功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)高速成長驅(qū)動公司收入增長，C 端新品牌不斷孵化與成長，短期仍然有較大銷售費用開支。考慮目前化妝品行業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化及公司長遠(yuǎn)發(fā)展節(jié)奏，該機構(gòu)維持2022-2024 年業(yè)績預(yù)測，分別為9.8、12.1 億元、14.9 億元，2021-2024 年cagr 約24%?；诠景l(fā)酵平臺建設(shè)、研發(fā)實力，考慮當(dāng)前同行業(yè)估值情況，維持目標(biāo)價，給予2023 年2.4xpeg對應(yīng)145 元目標(biāo)價（對應(yīng)2024 年為46x pe），維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：疫情持續(xù)時間較長，宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，營銷效果不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇，行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險，核心技術(shù)人員流失風(fēng)險等。

該股最近6個月獲得機構(gòu)65次買入評級、17次增持評級、7次推薦評級、4次強烈推薦-A評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次審慎增持評級、2次買入評評級、2次“增持“評級、1次“買入“評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次區(qū)間操作評級。

【07:43 豪悅護(hù)理(605009)2021年報和2022年一季報點評：疫情擾動致收入下滑 成本波動下利潤承壓】

4月27日給予豪悅護(hù)理(605009)推薦評級。

風(fēng)險提示：市場競爭加劇，渠道拓展低于預(yù)期，疫情擾動需求不振等。

該股最近6個月獲得機構(gòu)1次推薦評級、1次增持評級、1次增持評評級。

關(guān)鍵詞： 盈利預(yù)測 風(fēng)險提示 傳化智聯(lián)