首批權(quán)益類基金三季報(bào)姍姍來(lái)遲。10月18日，國(guó)投瑞銀基金管理有限公司（下稱“國(guó)投瑞銀”）披露了旗下7只公募產(chǎn)品的三季報(bào)，其中包括6只施成管理的權(quán)益類基金。

【資料圖】

公告顯示，施成管理的6只產(chǎn)品三季度業(yè)績(jī)?nèi)€告負(fù)，凈值跌幅都在17%以上，規(guī)模也都不同幅度縮水，利潤(rùn)呈負(fù)值。在資產(chǎn)配置上，上述產(chǎn)品呈現(xiàn)兩個(gè)特征：股票倉(cāng)位較高、重倉(cāng)新能源賽道個(gè)股。盡管前三個(gè)季度在新能源上栽了跟頭，但施成對(duì)新能源后市依然保持樂(lè)觀。

業(yè)績(jī)告負(fù)，規(guī)模縮水，利潤(rùn)呈負(fù)值

作為國(guó)投瑞銀的當(dāng)家花旦，施成目前共管理7只產(chǎn)品（多種份額合并計(jì)算），其中6只已披露三季報(bào)?？傮w而言，已披露產(chǎn)品的業(yè)績(jī)、規(guī)模、凈利潤(rùn)都不盡人意。

在業(yè)績(jī)層面，6只產(chǎn)品三季度凈值跌幅都在17%以上，4只產(chǎn)品凈值跌幅超20%，大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。其中，國(guó)投瑞銀新能源的規(guī)模最大，跌幅也最大，A份額跌幅達(dá)22.34%，C份額跌幅達(dá)22.42%，跑輸-14.15%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。疊加上半年的表現(xiàn)，這只產(chǎn)品開(kāi)年以來(lái)凈值已跌去將近1/3。

在份額變化上，三季度，施成管理的6只產(chǎn)品僅1只份額正增長(zhǎng)，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩年持有的份額增加了105.7萬(wàn)份。除此，其余5只產(chǎn)品份額都減少了超千萬(wàn)份。值得注意的是，同款產(chǎn)品，C類份額贖回?cái)?shù)量多于A類份額，例如，國(guó)投瑞銀新能源A份額減少0.57億份，C份額減少2.72億份，也就是說(shuō)短期持有者“出逃”速度快于長(zhǎng)期持有者。

凈值下跌，疊加份額贖回，6只產(chǎn)品規(guī)模都出現(xiàn)了不同程度的縮水，利潤(rùn)也都呈現(xiàn)負(fù)值。三季度末，6只產(chǎn)品合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模142億元，較二季度末縮水約54億元。

成也新能源，敗也新能源

產(chǎn)品業(yè)績(jī)、規(guī)模的不盡人意，在施成的重倉(cāng)股中能找到部分原因。

施成管理的6只產(chǎn)品在股票資產(chǎn)上有兩個(gè)共同點(diǎn)。首先，產(chǎn)品的股票倉(cāng)位較高。僅國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩年持有的股票倉(cāng)位低于90%，為88.18%，其余5只產(chǎn)品的倉(cāng)位都在90%以上，國(guó)投瑞銀進(jìn)寶、國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)倉(cāng)位均超 93%。三季度，權(quán)益市場(chǎng)整體跌宕，施成高權(quán)益?zhèn)}位產(chǎn)品難免受到影響。

其次，施成三季度依然重倉(cāng)新能源賽道，主要是電池和能源金屬方向。在具體的持股上，施成重點(diǎn)持倉(cāng)包括寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)、永興材料等。6只產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股中，寧德時(shí)代都穩(wěn)居榜首，且占單只基金資產(chǎn)的比例均達(dá)到了9%以上。調(diào)倉(cāng)換股層面，三季度變動(dòng)極小，僅國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造的前十大重倉(cāng)股中新增了新宙邦一只個(gè)股。

其實(shí)，施成憑借集中重倉(cāng)新能源賽道個(gè)股，在前兩年獲取了不錯(cuò)的收益。不過(guò)，新能源板塊經(jīng)過(guò)一輪大漲后，今年行情演繹不佳，Wind數(shù)據(jù)顯示，中證內(nèi)地新能源主題指數(shù)年內(nèi)漲幅為-31.59%。這也讓偏好新能源的施成年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差。

盡管前三個(gè)季度在新能源上栽了跟頭，但施成對(duì)其后市依然保持樂(lè)觀?！耙孕履茉礊榇淼臉I(yè)績(jī)成長(zhǎng)行業(yè)，在經(jīng)歷了2022年的估值中樞下移，2023年盈利增速下降，整體市場(chǎng)預(yù)期處于低點(diǎn)，更看好2023-2025年能夠兌現(xiàn)成長(zhǎng)的公司的行情?！背履茉赐?，施成在三季報(bào)中表示還看好TMT行業(yè)的汽車(chē)智能化和機(jī)器人。

關(guān)鍵詞：