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【12:52 仙樂(lè)健康(300791)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：激勵(lì)明確目標(biāo) 底部彰顯信心】

10月19日給予仙樂(lè)健康(300791)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。

投資建議：進(jìn)一步明確中期目標(biāo)，配合雙重激勵(lì)，底部彰顯信心，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。仙樂(lè)研發(fā)優(yōu)勢(shì)突出，銷(xiāo)售及供應(yīng)鏈能力近年持續(xù)提升，長(zhǎng)期錨定全球保健品CDMO 龍頭目標(biāo)。中短期看經(jīng)營(yíng)持續(xù)改善方向清晰，激勵(lì)計(jì)劃雙管齊下，進(jìn)一步強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)動(dòng)力，并明確增長(zhǎng)中樞、底部彰顯信心。考慮BFs 雖23 年投產(chǎn)偏慢，但訂單需求較好、24 年改善驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)提速動(dòng)能較強(qiáng)，有望達(dá)成激勵(lì)目標(biāo)指引， 該機(jī)構(gòu)調(diào)整23-25 年EPS 至1.44/2.19/2.76 元（ 前次預(yù)測(cè)為1.50/2.15/2.75 元），對(duì)應(yīng)PE 17/11/9 倍，中期視角看待業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力，緊盯經(jīng)營(yíng)改善拐點(diǎn)，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)與目標(biāo)價(jià)38 元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：BFs 業(yè)績(jī)不及預(yù)期，原料成本上漲，食品安全風(fēng)險(xiǎn)

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。

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