(資料圖片)
證券代碼：000582 證券簡(jiǎn)稱：北部灣港
債券代碼：127039 債券簡(jiǎn)稱：北港轉(zhuǎn)債
北部灣港股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
編號(hào)：2023-04
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類別 | ?特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議 □媒體采訪 □業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) ?現(xiàn)場(chǎng)參觀 ?其 他（視頻會(huì)議） |
| 參與機(jī)構(gòu)名稱 | 華夏基金、中信興業(yè)投資、山東陸海聯(lián)動(dòng)基金、上海君和立成、海通證券、東方證券、國(guó)海證券、信達(dá)證券、安信證券資管、太平資產(chǎn)、蜀道創(chuàng)新投、云南交投、山東鐵路基金、安信資管、財(cái)信人壽、五礦信托、杭州城投、江蘇蘇豪、江蘇瑞華、上海禧弘、寶盈基金、鵬華基金、財(cái)通基金、國(guó)信證券、華西銀峰、安徽鐵路、山東國(guó)惠基金、國(guó)泰租賃、中信資管、中和資本、景林資產(chǎn)、青島城投、南航資本、廣西產(chǎn)投資本等機(jī)構(gòu)投資者 |
| 時(shí)間 | 2023年10月17日09：00~18：00 |
| 地點(diǎn) | 廣西南寧荔園維景國(guó)際大酒店、北部灣港欽州自動(dòng)化集裝箱碼頭、視頻會(huì)議 |
| 形式 | 現(xiàn)場(chǎng)交流 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事、總經(jīng)理：周延 副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書：向錚 財(cái)務(wù)總監(jiān)：玉會(huì)祥； 工程管理部總經(jīng)理：紀(jì)懿桓 生產(chǎn)業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理：覃振強(qiáng)及相關(guān)工作人員 |
| 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹 | 上午公司領(lǐng)導(dǎo)就公司業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略布局等情況進(jìn)行推介，并與投資者進(jìn)行溝通交流，下午會(huì)同投資者到現(xiàn)場(chǎng)參觀北部灣港欽州自動(dòng)化集裝箱碼頭。互動(dòng)交流內(nèi)容如下： 1、公司有什么措施來(lái)改善利潤(rùn)嗎？ 答：綜合考慮公司目前的行業(yè)和業(yè)務(wù)發(fā)展，北部灣港將主要采取“增收、降本、改善業(yè)態(tài)”三大措施。首先，我們將延續(xù)對(duì)港口基礎(chǔ)設(shè)施投入，通過(guò)投入來(lái)完善港口的功能和布局，來(lái)提高公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；其次，港口作為重資產(chǎn)行業(yè)，我們也將通過(guò)持續(xù)投入來(lái)降低部分變動(dòng)成本，進(jìn)而減低費(fèi)用；最后我們將做好整體服務(wù)，發(fā)展新業(yè)態(tài)，提升整體盈利能力。外貿(mào)方面，隨著公司腹地新能源、石油化工、林槳紙、先進(jìn)裝備制造、新材料、光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，公司集裝箱外貿(mào)貨源生成量逐年增長(zhǎng)，為集裝箱的收入增長(zhǎng)帶來(lái)利好；內(nèi)貿(mào)方面，我們通過(guò)與國(guó)內(nèi)其他港口合作，加強(qiáng)港港合作推動(dòng)兩港貨源“散改集”以及海鐵聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)，不斷挖掘新流向的貨源，通過(guò)貨源增長(zhǎng)帶動(dòng)收入增長(zhǎng)。 2、在西部地區(qū)，如重慶、西安等城市，對(duì)比走東部沿海港口，北部灣港這邊是否有運(yùn)費(fèi)優(yōu)勢(shì)？ 答：以重慶為例，該地區(qū)貨物運(yùn)輸一般從長(zhǎng)江出發(fā)，需要耗費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，大約需要超過(guò)半個(gè)月的時(shí)間，但是收費(fèi)較低。而北部灣港受益于西部陸海新通道政策的支持，整體成本上是略有優(yōu)勢(shì)，最關(guān)鍵的是大約只需要一個(gè)禮拜就能從港口出口，時(shí)間成本優(yōu)勢(shì)比較大。 3、相關(guān)資料顯示，公司目前港口通過(guò)能力是3.33億，集裝箱的吞貨能力是770萬(wàn)標(biāo)箱，去年的實(shí)際完成量是2.8億和700萬(wàn)標(biāo)箱，是不是就可以理解為傳統(tǒng)意義上的還未滿產(chǎn)？ |
| 答：從港口行業(yè)的特性來(lái)看，要達(dá)到數(shù)值意義上滿產(chǎn)是比較困難，因?yàn)樨涍\(yùn)的型號(hào)、運(yùn)量等存在差異化。而且目前行業(yè)船舶大型化的趨勢(shì)越來(lái)越顯現(xiàn)，適配難度也在逐漸增加。后續(xù)，北部灣港也會(huì)通過(guò)優(yōu)化適配，提高資源利用率、資源置換等方式實(shí)現(xiàn)效率最大化。 4、公司未來(lái)幾年的費(fèi)率趨勢(shì)，以及費(fèi)率的制定標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的？ 答：港口費(fèi)率方面，目前我們北部灣港的散貨或者集裝箱收費(fèi)方面在全國(guó)沿海港口處于中等水平，散貨方面未來(lái)也有向上調(diào)整的趨勢(shì)，調(diào)整的原因主要是成本的上升以及高附加值產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)對(duì)呈現(xiàn)的平均費(fèi)率有影響。 公司的碼頭作業(yè)裝卸費(fèi)根據(jù)貨物類別、作業(yè)方式、進(jìn)/出口類型等情況進(jìn)行測(cè)算，每年確定港口收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并在經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所對(duì)外公布，并以此為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行收費(fèi)結(jié)算。對(duì)于部分貨量較大的客戶，公司針對(duì)具體情況一客一議，基于公示價(jià)格與客戶進(jìn)行協(xié)商定價(jià)。長(zhǎng)期來(lái)看，公司裝卸費(fèi)價(jià)格比較穩(wěn)定，較穩(wěn)定的價(jià)格也有利于進(jìn)一步優(yōu)化北部灣港營(yíng)商環(huán)境、培育貨源及北部灣港區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，促進(jìn)北部灣港吞吐量、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，形成規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步使利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。 5、對(duì)于行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如湛江港等，公司有什么應(yīng)對(duì)措施？ 答：我們認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系在任何地區(qū)、行業(yè)都是存在的，良性的競(jìng)爭(zhēng)有助于企業(yè)的發(fā)展，有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)形態(tài)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和改造，同時(shí)也可以體現(xiàn)出客戶在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系中的選擇，幫助企業(yè)持續(xù)作出優(yōu)化，最終為客戶提供更好的服務(wù)。 | |
| 北部灣港確實(shí)歷年來(lái)都在與湛江港良性競(jìng)爭(zhēng)：由于地域相近、干線相同、腹地疊加，環(huán)北部灣地區(qū)港口群存在較大程度上的同質(zhì)性，湛江港、防城港均屬西南沿海深水良港，也均為大宗資源及能源型散貨專業(yè)碼頭；與此同時(shí)，湛江港與防城港的經(jīng)濟(jì)腹地重疊率高，腹地的工業(yè)、進(jìn)出口產(chǎn)品等相似度也很高。 對(duì)此，公司也有著自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。首先，在戰(zhàn)略發(fā)展及政策方面我司具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在碼頭設(shè)施方面，北部灣港不斷完善，目前已有生產(chǎn)線泊位82個(gè)，萬(wàn)噸級(jí)以上泊位77個(gè)，20萬(wàn)噸級(jí)以上泊位4個(gè)，30萬(wàn)噸級(jí)泊位1個(gè)，同時(shí)2024年將開工建設(shè)3個(gè)20萬(wàn)噸級(jí)泊位，此外，公司散貨專業(yè)化設(shè)備、集裝箱自動(dòng)化碼頭都不斷發(fā)展壯大，走向全國(guó)前列，具備最先進(jìn)的操作能力。 同時(shí)，在港口管理和服務(wù)方面、西部陸海新通道的政策紅利、港口通過(guò)能力及作業(yè)效率、航線等方面，公司也具有明顯優(yōu)勢(shì)。 6、公司未來(lái)幾年資本開支的情況是如何規(guī)劃的？ 答：公司已有公告，對(duì)“十四五”期間的資本開支有著明確規(guī)劃。首先，相比較其他成熟的港口，北部灣港目前還處于高速發(fā)展過(guò)程階段，所以我們會(huì)保持資本開支的延續(xù)性，持續(xù)保持投入。其次，目前公司新增項(xiàng)目都是基于貨源基礎(chǔ)而建的，且港口行業(yè)是高投入行業(yè)，并且投入回報(bào)周期也比較長(zhǎng)，所以我們要提前做好布局，緊抓“十四五”機(jī)遇期，保障公司產(chǎn)能與未來(lái)吞吐量適配。 7、公司毛利率在同業(yè)中處于較高水平，但近年來(lái)毛利率呈下降趨勢(shì)，原因是什么？未來(lái)我們的毛利率水平大概是什么趨勢(shì)？ 答：數(shù)據(jù)上，2020-2022年，公司毛利率依次為38.39%、35.90%、34.42%，而今年上半年，公司毛利率則是35.81%，整體上較為穩(wěn)定。 | |
| 近幾年，公司毛利率波動(dòng)的原因主要是有項(xiàng)目陸續(xù)建成產(chǎn)生折舊等成本，但是短時(shí)間內(nèi)新建成項(xiàng)目無(wú)法滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)，收入貢獻(xiàn)不高，屬于正常現(xiàn)象。公司毛利率在國(guó)內(nèi)港口上市公司中處于中上水平，未來(lái)公司投資規(guī)模雖然較大，但是同時(shí)也會(huì)積極開拓外貿(mào)市場(chǎng)，提高公司利潤(rùn)水平，爭(zhēng)取未來(lái)毛利率在保持穩(wěn)定的同時(shí)，有一定的提升。 8、公司分紅情況和未來(lái)分紅規(guī)劃是什么？ 答：根據(jù)近幾年公司實(shí)施的分紅方案，基本上每年公司的分紅總額占當(dāng)年公司凈利潤(rùn)的 30%左右，在行業(yè)中整體屬于處于中等偏上。公司積極實(shí)施連續(xù)、穩(wěn)定的股利分配政策，綜合考慮投資者的合理投資回報(bào)和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，在保持利潤(rùn)分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性情況下，未來(lái)預(yù)計(jì)較為穩(wěn)定，隨著公司每年凈利潤(rùn)的提升，分紅總額也會(huì)不斷增加。 9、東盟會(huì)是我們未來(lái)增長(zhǎng)的腹地嗎？ 答：東盟已經(jīng)連續(xù)3年與我國(guó)互為第一大貿(mào)易伙伴，而北部灣港區(qū)作為進(jìn)入東盟最便捷的出?？冢瑩碛?6條對(duì)東盟國(guó)家的航線，基本實(shí)現(xiàn)了東盟國(guó)家及全國(guó)沿海主要港口全覆蓋，公司外貿(mào)的進(jìn)出口吞吐量中，東盟國(guó)家的貨物占比是最大的。而隨著中國(guó)和東盟國(guó)家貿(mào)易往來(lái)的日益密切，以及西部陸海新通道的完善和能力提升，整體上對(duì)北部灣港至東盟的出口集裝箱增速持有較為樂(lè)觀的態(tài)度。 10、關(guān)注到公司近期收購(gòu)了控股股東的資產(chǎn)，后續(xù)公司對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)會(huì)做哪些方面的考慮？ 答：目前，港口整合是行業(yè)大趨勢(shì)，自2013年，防城港、欽州港主要碼頭借殼北海港股份有限公司實(shí)現(xiàn)北欽防三港整體上市后，公司與北部灣港集團(tuán)存在一定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因此，為了實(shí)現(xiàn)公司對(duì)北部灣港及其腹地區(qū)域港 | |
| 口板塊相關(guān)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理和運(yùn)營(yíng)，穩(wěn)步提升港口板塊的綜合服務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)，在“十四五”期間，公司將收購(gòu)集團(tuán)公司在廣西沿海泊位和碼頭等與公司主業(yè)相關(guān)的全部資產(chǎn)，徹底解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。 對(duì)于公司業(yè)務(wù)發(fā)展而言，泊位、碼頭等屬于核心的岸線資源，也是不可再生的戰(zhàn)略資源，對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著重要意義。因此，為保證全體股東利益，結(jié)合港口行業(yè)重投入、提前規(guī)劃等特性，公司將在合適時(shí)機(jī)以公允的價(jià)格完成收購(gòu)。 針對(duì)近期公司收購(gòu)集團(tuán)公司的欽州大欖坪12、13號(hào)泊位資產(chǎn)，在2022年6月該泊位已取得港口運(yùn)營(yíng)許可證并正式投入運(yùn)營(yíng)，經(jīng)過(guò)一年的運(yùn)營(yíng)，業(yè)績(jī)處于爬坡期階段，雖然收購(gòu)前處于虧損，但經(jīng)前期公司受托管理時(shí)的貨源培育和規(guī)劃，收購(gòu)?fù)瓿珊罂梢耘c其他泊位產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，可充分釋放吞吐能力，從2023年10月起經(jīng)營(yíng)效益有所提升，2024年起開始轉(zhuǎn)虧為盈。因此，收購(gòu)12、13號(hào)泊位資產(chǎn)對(duì)公司來(lái)說(shuō)是非常必要的，也非常緊迫。通過(guò)這次收購(gòu)，北部灣港將能夠進(jìn)一步提升其港口板塊的綜合服務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)力，并更好地服務(wù)于客戶和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 11、公司是否有后續(xù)融資規(guī)劃？ 答：公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事宜已于7月16日取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)，公司后續(xù)將有序推進(jìn)。北部灣港作為上市公司，未來(lái)也會(huì)利用好資本市場(chǎng)融資工具，在合適的時(shí)機(jī)制定合理的融資計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展來(lái)回饋投資者。 12、目前非公開發(fā)行價(jià)格確定了嗎，近期股價(jià)波動(dòng)對(duì)公司是否有影響？ 答：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格將不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司A股股 | |
| 票交易均價(jià)的80%，且不低于本次發(fā)行前公司最近一期經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)。同時(shí)，若公司在本次發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項(xiàng)，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行底價(jià)將作相應(yīng)調(diào)整。 目前，公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票項(xiàng)目已取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批文，公司后續(xù)將有序推進(jìn)。股價(jià)波動(dòng)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)行情等多重因素影響，管理層對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展具有較強(qiáng)信心，后續(xù)爭(zhēng)取以更好的業(yè)績(jī)回報(bào)投資者。 13、公司碼頭改造主要是自動(dòng)化方面嗎？在改造進(jìn)程中，公司有和外部公司合作嗎？自動(dòng)化對(duì)公司的提升體現(xiàn)在什么地方？ 答：目前港口行業(yè)趨勢(shì)上，碼頭正逐步邁向大型化、專業(yè)化、自動(dòng)化。由于碼頭的水下改造難度很高，容易影響結(jié)構(gòu)安全，因此目前主要是陸上建設(shè)的升級(jí)。 公司通過(guò)與國(guó)內(nèi)具有專業(yè)資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)合作，建成了一批標(biāo)桿性的專業(yè)化碼頭泊位，例如欽州自動(dòng)化集裝箱碼頭，欽州30萬(wàn)噸級(jí)油碼頭，防城港散貨中心堆場(chǎng)。這些碼頭的升級(jí)改造，擴(kuò)大了北部灣港在散貨作業(yè)裝卸效率、安全管理、智能化建設(shè)等方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可以顯著提升北部灣港綜合能力和智慧化水平，以及北部灣港國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 同時(shí)，在提升過(guò)程中，能通過(guò)注重頂層設(shè)計(jì)和標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，全面促進(jìn)資源節(jié)約，推動(dòng)清潔能源應(yīng)用，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)提升設(shè)備智能化和生態(tài)美化水平，對(duì)推動(dòng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)卓有成效。 14、公司對(duì)貨源市場(chǎng)有哪些培育措施？ 答：一方面，公司具有西部陸海新通道的政策優(yōu)勢(shì)，例如一些政府補(bǔ)貼，同時(shí)控股股東北部灣港集團(tuán)對(duì)公司也有支持。另一方面，公司圍繞競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域如貴州、廣西東 | |
| 部區(qū)域，通過(guò)西部陸海新道政策紅利，優(yōu)化物流成本，通過(guò)自身能力提升，如我們自動(dòng)化碼頭投產(chǎn)，整體效率提升提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)我們與政府、口岸部門建立聯(lián)系機(jī)制，不斷優(yōu)化口岸環(huán)境及營(yíng)商環(huán)境，爭(zhēng)取取得客戶認(rèn)同。 15、東南亞的鐵路運(yùn)營(yíng)對(duì)我們有影響嗎？ 答：一般而言，鐵路運(yùn)輸和水路運(yùn)輸不屬于直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，更多是根據(jù)產(chǎn)品、時(shí)效、區(qū)域等情況而選擇分工關(guān)系，客戶會(huì)根據(jù)實(shí)際情況采用更合適的運(yùn)輸方式，而港口行業(yè)也有自身的基礎(chǔ)客戶群體，因此東南亞的鐵路對(duì)北部灣港的直接影響不大。 | |
| 關(guān)于本次活動(dòng)是否涉及應(yīng)披露重大信息的說(shuō)明 | 無(wú) |
| 附件清單（如有） | 無(wú) |
| 特別說(shuō)明 | 接待過(guò)程中，公司接待人員與投資者進(jìn)行了充分的交流與溝通，嚴(yán)格按照《投資者關(guān)系管理辦法》、《信息披露管理制度》等規(guī)定，保證信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒(méi)有出現(xiàn)未公開信息泄露等情況，同時(shí)已按相關(guān)規(guī)定簽署《承諾書》。 |
| 日期 | 2023年10月17日 |
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