英偉達(dá)(Nvidia)在2023年的輝煌表現(xiàn)似乎在本月告一段落，這家半導(dǎo)體巨頭的市值自8月底以來(lái)蒸發(fā)了超2000億美元，其股價(jià)受到了“9月效應(yīng)”的全面影響。

自8月31日以來(lái)，英特爾股價(jià)已下跌近17%，總市值蒸發(fā)了2059億美元。交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(Federal Reserve)將利率在較高水平上維持更長(zhǎng)時(shí)間以抑制通脹的擔(dān)憂加劇，近幾周令股市承壓。

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英偉達(dá)似乎也成了“9月效應(yīng)”的受害者，“9月效應(yīng)”是指股市往往在一年中的第9個(gè)月表現(xiàn)不佳的現(xiàn)象。

美國(guó)銀行(Bank of America)的數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)9月份平均下跌0.7%，今年的跌幅也與這一趨勢(shì)一致，基準(zhǔn)指數(shù)9月迄今下跌了近4%。

盡管英偉達(dá)在9月份表現(xiàn)不佳，但它仍然是2023年表現(xiàn)最好的股票之一，今年迄今為止股價(jià)上漲了181%。

分析師表示，這家市值巨大的科技巨頭尤其受益于人們對(duì)人工智能的興趣激增，因?yàn)樗紦?jù)了圖形處理器(GPU)市場(chǎng)95%的份額，而ChatGPT等機(jī)器人正是在GPU上運(yùn)行的。

英偉達(dá)在今年首次成為一家價(jià)值萬(wàn)億美元的公司，而其股價(jià)表現(xiàn)也受公司在今年發(fā)布的連續(xù)井噴式季度收益報(bào)告提振。

不過(guò)，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期維持利率高位的預(yù)期，以及美債收益率的上行，打擊了今年火熱的人工智能交易熱潮。美聯(lián)儲(chǔ)本周表示，預(yù)期將利率維持在高位至少三年甚至更長(zhǎng)時(shí)間。英偉達(dá)、Meta、微軟等前期受AI熱潮提振的個(gè)股在9月紛紛下挫，納斯達(dá)克指數(shù)本月跌幅近6%。

韋德布什證券(Wedbush Securities)的丹·艾夫斯(Dan Ives)周二寫道，雖然科技行業(yè)近期漲勢(shì)放緩，但其上漲勢(shì)頭將持續(xù)到2024年，因?yàn)槿斯ぶ悄苤С鰺岢睂椭撔袠I(yè)度過(guò)政策擔(dān)憂和債券收益率上升的時(shí)期。

他表示：“我們相信，英偉達(dá)上個(gè)月在全球范圍內(nèi)發(fā)布的指引說(shuō)明，未來(lái)幾年科技行業(yè)將出現(xiàn)一股由人工智能驅(qū)動(dòng)的支出浪潮?！彼A(yù)計(jì)，科技行業(yè)的增長(zhǎng)將持續(xù)12至18個(gè)月。

今年人工智能的進(jìn)步催生了“壯麗七巨頭”(Magnificent Seven)，這是一批領(lǐng)先的超大型科技股，市值已飆升至11萬(wàn)億美元。今年上半年，它們對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)漲幅的貢獻(xiàn)達(dá)到73%。

與此同時(shí)，為人工智能程序提供芯片的英偉達(dá)在上一份收益報(bào)告中收入135億美元。艾夫斯表示，第三季度科技支出的穩(wěn)定和改善為年底前的進(jìn)一步看漲奠定了基礎(chǔ)。

盡管投資者對(duì)貨幣政策的軌跡預(yù)期存在不確定性，10年期美國(guó)國(guó)債收益率也一直穩(wěn)定在4%以上，但艾夫斯認(rèn)為，科技將克服這些不確定性，主要是通過(guò)人工智能支出的力量，這將在未來(lái)12至18個(gè)月提振該行業(yè)。與此同時(shí)，微軟、谷歌和亞馬遜的巨額企業(yè)支出即將獲得回報(bào)，而軟件、芯片和數(shù)字媒體支出預(yù)計(jì)將在2024年前有所改善。

隨著1萬(wàn)億美元的科技支出“清晰可見(jiàn)”，艾夫斯還表示，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣鷹派政策可能比預(yù)期更早結(jié)束。艾夫斯寫道：“我們認(rèn)為，盡管華爾街近期關(guān)注的是美聯(lián)儲(chǔ)，但隨著新一輪科技股牛市的到來(lái)，科技股將在年底走高。在我們看來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)終于開(kāi)始揮舞白旗，2024年將降息?！?/p>

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