從長遠(yuǎn)來看，哪怕要經(jīng)受縮量的短期陣痛，重規(guī)模、輕效益的行業(yè)現(xiàn)狀也必須改變。縮量時代的信用卡行業(yè)，正在走向洗牌和重塑。

作者：董云峰

編輯：葉冬

(資料圖)

“我國發(fā)展進入戰(zhàn)略機遇和風(fēng)險挑戰(zhàn)并存、不確定難預(yù)料因素增多的時期。”

這是被寫入二十大報告的一句重要表述，預(yù)見了2023年以來中國經(jīng)濟的走向：一個波浪式發(fā)展、曲折式前進的過程。

在此背景下，消費作為拉動經(jīng)濟的基礎(chǔ)性馬車，迅速而強勁的V型修復(fù)預(yù)期尚未到來。與消費休戚與共、相伴而生的信用卡行業(yè)，則遭遇了前所未有的經(jīng)營挑戰(zhàn)。

去年7月，金監(jiān)總局（銀保監(jiān)會）與人行聯(lián)合出臺《關(guān)于進一步促進信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》（下稱《通知》），全面拉開了行業(yè)邁向存量時代的轉(zhuǎn)型序幕。

事實上，當(dāng)前信用卡從業(yè)者對存量時代最深刻的感知并非增速下降，而是負(fù)增長——全行業(yè)發(fā)卡量的下降已經(jīng)持續(xù)了三個季度，縮量正在成為一種新常態(tài)。

新常態(tài)是挑戰(zhàn)，也是契機。以發(fā)卡論英雄的時代一去不返，全行業(yè)面臨著發(fā)展規(guī)模與經(jīng)營效益的拷問，從以量取勝到以質(zhì)取勝，是一次艱難而正確的升級之戰(zhàn)。

這場較量的勝負(fù)，將決定新時期信用卡行業(yè)的發(fā)展格局。

哪怕外部環(huán)境更為樂觀，信用卡行業(yè)也會大概率走向負(fù)增長。

經(jīng)歷了前些年的高歌猛進，信用卡行業(yè)在規(guī)模迅猛擴張的同時，也暴露了部分銀行經(jīng)營相對粗放、綜合能力不足等問題，以及同樣快速累積的風(fēng)險隱患。因此，《通知》的出臺是及時的，也是必要的。

對全行業(yè)而言，《通知》是自2010年《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》以來最重要的一次政策調(diào)整，代表了行業(yè)全新階段監(jiān)管導(dǎo)向的重大變化。

規(guī)范被放在第一位?！锻ㄖ芬笮庞每ㄐ袠I(yè)轉(zhuǎn)變粗放發(fā)展模式，不得以發(fā)卡量、客戶數(shù)量等作為單一或主要考核指標(biāo)，并從經(jīng)營管理、規(guī)范發(fā)卡、授信風(fēng)控、分期業(yè)務(wù)、消費者保護、外部合作等諸多方面對信用卡業(yè)務(wù)提出整改要求。

其中，監(jiān)管層明確規(guī)定：對單一客戶設(shè)置本機構(gòu)發(fā)卡數(shù)量上限，長期睡眠信用卡數(shù)量占本機構(gòu)總發(fā)卡數(shù)量的比例在任何時點均不得超過20%，超過該比例則不得新增發(fā)卡。這就直接堵死了盲目進行規(guī)模擴張的老路，也令發(fā)卡量這一狂飆多年的指標(biāo)從低增長走向負(fù)增長。

人行數(shù)據(jù)顯示，2022年在用發(fā)卡總量為7.98億張，同比下降0.28%，成為自2015年改變卡量規(guī)模披露口徑以來的首次下降。

進入2023年，寒意愈濃。據(jù)人行最新公布，二季度末，全國信用卡在用數(shù)量再度環(huán)比下降，降幅達0.59%，為去年三季度末以來的第三次季度下降。連續(xù)下降的還有信貸余額，二季度末信用卡應(yīng)償貸款8.55萬億元，環(huán)比下降0.17%。

而從近期披露的上市銀行中報來看，卡量增長放緩乃至負(fù)增長、信貸余額縮水、不良貸款增加，幾乎成為普遍現(xiàn)象，其中，建行累計發(fā)卡更是從2022年6月末的1.52億張減少至1.37億張，同比降幅達到9.87%。在交易額方面，披露數(shù)據(jù)的各家銀行信用卡交易額都是在不同程度下降，鮮有銀行的半年交易額達成2022年全年數(shù)值的一半。

冷冰冰的現(xiàn)實是，隨著經(jīng)營難度增加，盈利能力變?nèi)?，不少銀行的信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)觸及盈虧平衡線，甚至出現(xiàn)虧損的苗頭。

在此之前，行業(yè)里對存量時代的認(rèn)知，更多是從高速增長向中低速增長過渡，并且在預(yù)期上做了相對充分的調(diào)整。但當(dāng)存量時代以縮量形式出現(xiàn)時，無疑是雪上加霜，一些原先被規(guī)模擴張所掩蓋的問題加速暴露。

從長遠(yuǎn)來看，哪怕要經(jīng)受縮量的短期陣痛，重規(guī)模、輕效益的行業(yè)現(xiàn)狀也必須改變。系統(tǒng)復(fù)雜性與冥律法則的存在，決定了傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)框架下規(guī)模效應(yīng)的局限，從而導(dǎo)致“規(guī)模詛咒”，甚至規(guī)模本身都有可能成為包袱。隨著《通知》落地，監(jiān)管層在一個合適的時點上，作出了合理的引導(dǎo)。

在來自內(nèi)外部的層層考驗之下，縮量時代的信用卡行業(yè)，正在走向洗牌和重塑。

向左走，還是向右走？

一邊是規(guī)模增長難以為繼，一邊是資產(chǎn)質(zhì)量高度承壓。深耕存量還是擴張規(guī)模，成為了兩條截然不同的路。

在這個重大的轉(zhuǎn)折路口，作為國內(nèi)第一張真正意義上標(biāo)準(zhǔn)信用卡的締造者，廣發(fā)信用卡摒棄速度沖動和規(guī)模情結(jié)，憑借深厚的業(yè)務(wù)積累與能力沉淀，適應(yīng)穩(wěn)速發(fā)展的新常態(tài)，率先建立了新的生存策略。

實際上，從2021年起，廣發(fā)信用卡就開始主動調(diào)整客群結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、區(qū)域策略和經(jīng)營模式，以抵御外部風(fēng)險的變化，度過寒冬，謀求新階段的“結(jié)構(gòu)致勝”。

對信用卡行業(yè)而言，客群、消費、風(fēng)險等要素組成了整體經(jīng)營的結(jié)構(gòu)。其中，客群是結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)；消費影響著貸款規(guī)模，是帶來利潤的動能；風(fēng)險則決定資產(chǎn)質(zhì)量，影響結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。從增量走向轉(zhuǎn)向存量，從規(guī)模致勝轉(zhuǎn)向精細(xì)化運營，客群、消費和風(fēng)險三者有著截然不同的平衡邏輯，結(jié)構(gòu)調(diào)整變得至關(guān)重要。

值得一提的是，“調(diào)優(yōu)結(jié)構(gòu)”亦是廣發(fā)銀行所屬的中國人壽集團在年初定下的全年工作思路之一：“持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在新興領(lǐng)域形成牢固競爭優(yōu)勢，加快培育面向未來的增長新動力。”

首當(dāng)其沖是客群結(jié)構(gòu)。存量時代，經(jīng)營上絕不是停止獲客，而是經(jīng)營維護現(xiàn)有高價值客戶同時，引進新的優(yōu)質(zhì)客戶，擠出高風(fēng)險客戶。廣發(fā)信用卡將之總結(jié)為，“穩(wěn)大眾白領(lǐng)、抓年輕群體，挖商旅客群，拓中高端領(lǐng)域”。以此為指引，廣發(fā)信用卡大力挖掘高質(zhì)量場景的潛能，從源頭上為高質(zhì)量存量經(jīng)營引入優(yōu)質(zhì)的客群活水。

在這一獲客思路下，在今年上半年，廣發(fā)信用卡客群結(jié)構(gòu)優(yōu)化再次提速，通過升級優(yōu)質(zhì)客群體系化舉措，聚焦重點場景，1-6月累優(yōu)質(zhì)客群占比66.3%，學(xué)歷客戶占比43.9%，較年初分別增長6.4個百分點和8.0個百分點。

作為廣發(fā)信用卡布局與重點深耕的客群，“95后”客群規(guī)模在廣發(fā)信用卡用戶群占比中持續(xù)提升，年輕客群專屬的廣發(fā)有魚卡累計發(fā)行超140萬張。年輕客群之外，車主卡、航司卡、真情卡等產(chǎn)品最新升級，在如用車、航司、女性消費等特定場景中，為獲取白領(lǐng)、商旅、中高端客群提供了吸引力。

客群結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)的過程中，無可避免地帶來信貸余額、交易額等過往觀察增量指標(biāo)的階段性收縮的陣痛。在消費方面，今年上半年，廣發(fā)信用卡達成交易總量1.14萬億元。

值得注意的是，上半年，廣發(fā)信用卡的超前部署餐飲、商旅、境外三大強勁復(fù)蘇的消費板塊，交易量較去年同期有了大幅增長，分別增長29%、79%、55%。線上交易占比更是進一步提升至48%。在監(jiān)管新規(guī)、第三方支付交易管控等多重嚴(yán)控之下，廣發(fā)信用卡消費結(jié)構(gòu)健康度持續(xù)提升。

與此同時，廣發(fā)信用卡將堅守底線思維作為經(jīng)營發(fā)展的根基，根據(jù)經(jīng)濟形勢及業(yè)務(wù)方向，把前瞻性風(fēng)險管理理念和預(yù)判性風(fēng)控措施貫穿在風(fēng)險控制全流程中。截止到今年6月末，廣發(fā)信用卡的累計不良率保持在1.60%,，遠(yuǎn)優(yōu)于行業(yè)同期的平均水平。

這一切均離不開科技賦能，這亦是存量時代賴以生存的基本功。過去數(shù)年里，廣發(fā)信用卡加速構(gòu)建了智能與數(shù)據(jù)驅(qū)動的數(shù)字化服務(wù)體系，打通技術(shù)穿透業(yè)務(wù)最后一公里，切實提升科技創(chuàng)新效能實現(xiàn)了從客戶體驗到經(jīng)營效率的持續(xù)提升。

透過最新的一系列數(shù)據(jù)指標(biāo)，廣發(fā)信用卡在深耕存量、調(diào)優(yōu)結(jié)構(gòu)的過程中，已經(jīng)展現(xiàn)出強大的發(fā)展韌性。這對行業(yè)來說也許是一個啟示：主動摒棄規(guī)模沖動和速度情結(jié)，以質(zhì)量為先，儲備優(yōu)質(zhì)客群，建設(shè)科技底座，從容轉(zhuǎn)向“重質(zhì)輔量”。