【09:26 華大智造(688114)2023年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：測(cè)序儀業(yè)務(wù)板塊增速靚麗 國(guó)內(nèi)海外雙開花】

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8月15日給予華大智造(688114)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司23-25 年收入分別為32.6、41.7、53.6 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為0.3、1.6、3.3 億元（原23-25 年預(yù)測(cè)值為2.0、3.1、5.1 億元，下調(diào)利潤(rùn)端預(yù)測(cè)值主要是因?yàn)楣境掷m(xù)完善全球化布局，建立本土化銷售團(tuán)隊(duì)和營(yíng)銷服務(wù)團(tuán)隊(duì)，并不斷加強(qiáng)研發(fā)投入），EPS 分別為0.06、0.38、0.79 元。公司作為國(guó)產(chǎn)基因測(cè)序儀稀缺標(biāo)的，測(cè)序技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)突出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)份額不斷創(chuàng)新高，海外市場(chǎng)有望持續(xù)深入，歐美大市場(chǎng)發(fā)展可期。結(jié)合PS 估值和DCF 估值法，參考Illumina 過(guò)去5 年P(guān)S 中樞，給予公司23 年13 倍PS，目標(biāo)市值約420 億元，目標(biāo)價(jià)約101 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1、海外開拓進(jìn)度不及預(yù)期；2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【09:11 滬硅產(chǎn)業(yè)(688126)2023年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：上半年?duì)I收短期承壓 300MM硅片擴(kuò)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)】

8月15日給予滬硅產(chǎn)業(yè)(688126)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：該機(jī)構(gòu)考慮公司作為國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體硅片的龍頭企業(yè)，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，周期復(fù)蘇盈利能力將逐步改善，預(yù)計(jì)23/24/25 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.01/4.44/5.87 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前的股價(jià)PE 分別為187/127/96 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能增長(zhǎng)不及預(yù)期；客戶需求不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次中性評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。

【09:11 超圖軟件(300036)2022年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)大幅改善 看好GIS龍頭開啟第二成長(zhǎng)曲線】

8月15日給予超圖軟件(300036)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：公司是全球領(lǐng)先的GIS 行業(yè)龍頭，立足基本盤打造第二成長(zhǎng)曲線，向數(shù)字孿生水利、氣象、機(jī)場(chǎng)等方向拓展，并把握信創(chuàng)、實(shí)景三維中國(guó)等機(jī)遇，成長(zhǎng)動(dòng)能充足；同時(shí)深度布局前瞻機(jī)遇，在AI、數(shù)據(jù)要素等領(lǐng)域多點(diǎn)發(fā)力打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)公司2023-2025 年歸母凈利潤(rùn)為2.70/3.89/5.18 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為43X、30X、22X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)需求釋放節(jié)奏波動(dòng)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。

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