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在美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期下，各大主要經(jīng)濟(jì)體基本都跟進(jìn)，而全球流動(dòng)性收緊下，今年全球資本市場(chǎng)走勢(shì)都是以殺跌為主，A股自然也不例外，到目前為止滬指大跌了近11%、深成指是20%多。不過(guò)我國(guó)貨幣政策今年來(lái)其實(shí)是偏向?qū)捤傻模胄胁](méi)有加息，A股還表現(xiàn)的這樣拉胯，龍軒認(rèn)為這與市場(chǎng)巨量融資有密切關(guān)系，可以說(shuō)在這是A股內(nèi)部最大的利空。
統(tǒng)計(jì)顯示，目前為止A股今年公發(fā)行了285只新股，雖然比去年少了23%，但融資額度卻同比大幅上升26%，達(dá)到4641億。這說(shuō)明今年來(lái)有不少大盤IPO上市，數(shù)量減少是在為這些巨無(wú)霸讓路，如中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)海油這樣的大盤紅籌股回歸，募資金額分別達(dá)到520已與281億，僅次于韓國(guó)LG的843億港元。此外，還有聯(lián)影醫(yī)療、海光信息、晶科能源這樣的百億級(jí)IPO.巨無(wú)霸IPO接連上市，疊加再融資的不斷吸血，無(wú)疑極大的消耗了A股增量資金，這也難怪各指數(shù)在央行持續(xù)釋放流動(dòng)性下，還被空頭頻頻打壓下一臺(tái)階了。
時(shí)常關(guān)注市場(chǎng)的戰(zhàn)友應(yīng)該知道，今年來(lái)無(wú)論是白馬類個(gè)股、還是高景氣賽道股，走的其實(shí)都很不順。如CXO板塊在中報(bào)業(yè)績(jī)繼續(xù)暴增下，近幾個(gè)月還大幅殺跌，近期傳聞中歐醫(yī)療基金掌門人葛蘭因壓力大辭職的消息；此外，寧王近期走勢(shì)也拉胯，8月24日業(yè)績(jī)公布后，出現(xiàn)了一波近20%的殺跌，昨日好不容易中陽(yáng)反擊，今日卻被中陰反包下來(lái)。要知道這是萬(wàn)億級(jí)龍頭，這樣殺跌走勢(shì)不僅帶領(lǐng)一眾新能源小弟走弱，更是極大壓制了創(chuàng)業(yè)板指，今日創(chuàng)指大跌近2%，整個(gè)盤面是雞肋都不如的行情。
不過(guò)隨著市場(chǎng)體量的大幅增加，A股眾多個(gè)股必然是被邊緣化的，雖然不至于像港股那樣仙股遍地，但僵尸股會(huì)不少，特別是那些傳統(tǒng)行業(yè)，缺乏想象力與產(chǎn)品壁壘不深的。因此在這樣的環(huán)境下，我們優(yōu)先挑選每日成交量活躍的企業(yè)，如成交額至少是市場(chǎng)10%以內(nèi)的；此外，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)升級(jí)轉(zhuǎn)型為主下，只有符合國(guó)家戰(zhàn)略方向的更具潛力，也是我們緊跟的方向。
