【10:49 藥明康德(603259)：業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng) 2022年預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)超高增速】

3月25日給予藥明康德(603259)強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：公司獨(dú)特的一體化CRDMO（合同研究、開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)）和CTDMO（合同檢測(cè)、研發(fā)和生產(chǎn)）業(yè)務(wù)模式持續(xù)發(fā)力，各業(yè)務(wù)板塊均行業(yè)領(lǐng)先。此外，公司近期公布2022 年1 至2 月經(jīng)營(yíng)情況，在手訂單和銷售收入同比增速均超過(guò)65%，創(chuàng)下歷史新高。公司預(yù)計(jì)2022 年第一季度收入同比增長(zhǎng)將達(dá)到65-68%。展望全年，公司收入同比增長(zhǎng)有望達(dá)到65-70%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)為81.4/97.7/118.6 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為43/35/29X，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期、政策變化、匯率波動(dòng)、生產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)48次買入評(píng)級(jí)、4次買入-A的投評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng) 盈利預(yù)測(cè) 匯率波動(dòng)