在浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目暫緩的風(fēng)波中，其保薦人和主承銷商?hào)|方證券（600958.SH）也被卷入其中。此后，東方證券數(shù)位高管離職，公司再被推上風(fēng)口浪尖。
(資料圖)
隨后，東方證券進(jìn)行澄清，稱高管離職系到齡退休、工作調(diào)整等正常原因；浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目的發(fā)行承銷費(fèi)率為7.74%，保薦機(jī)構(gòu)尚未收取項(xiàng)目承銷費(fèi)；公司當(dāng)前正全力配合做好項(xiàng)目專項(xiàng)核查工作。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)關(guān)注到，今年以來，東方證券共保薦5家公司上市（含聯(lián)席保薦），但另有3家IPO保薦項(xiàng)目“折戟”。同時(shí)上半年其保薦業(yè)務(wù)收入同比減少33.01%，下降幅度超過行業(yè)平均水平。
四位高管離職
保薦浙江國(guó)祥IPO暫停，多位高管離職，東方證券陷入輿論風(fēng)波。
10月7日，浙江國(guó)祥發(fā)布其IPO在主板上市暫緩公告。同日，就市場(chǎng)關(guān)注的浙江國(guó)祥存在同一資產(chǎn)二次上市、發(fā)行定價(jià)較高等情況，上交所表示將對(duì)浙江國(guó)祥開展專項(xiàng)核查。
兩天后，東方證券發(fā)布多則高管人事變動(dòng)消息，涉及執(zhí)行董事、監(jiān)事等一眾高管。作為浙江國(guó)祥IPO的保薦機(jī)構(gòu)和承銷商，東方證券被市場(chǎng)質(zhì)疑有為賺取保薦承銷費(fèi)用、推高關(guān)聯(lián)企業(yè)在IPO前的參股溢價(jià)升值之嫌。此時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，東方證券多名高管離職更是將輿論引向高潮。
具體來看，東方證券前黨委書記宋雪楓卸任一切職務(wù)，公司兩位監(jiān)事張健、佟潔辭職。東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇博士在10月9日晚間于朋友圈官宣將從東方證券離職。
對(duì)此，東方證券連發(fā)兩則公告對(duì)浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目及高管離職情況進(jìn)行澄清說明。
宋雪楓因工作調(diào)整辭去公司執(zhí)行董事等職務(wù)。經(jīng)股東申能（集團(tuán)）有限公司推薦，公司董事會(huì)經(jīng)審議同意提請(qǐng)股東大會(huì)選舉龔德雄為公司第五屆董事會(huì)執(zhí)行董事。
張健因工作調(diào)動(dòng)從中國(guó)郵政集團(tuán)有限公司上海市分公司調(diào)任至江蘇省分公司，申請(qǐng)辭去公司監(jiān)事職務(wù)。經(jīng)公司股東中國(guó)郵政集團(tuán)有限公司推薦，公司監(jiān)事會(huì)經(jīng)審議同意提請(qǐng)股東大會(huì)選舉徐永淼為公司第五屆監(jiān)事會(huì)股東代表監(jiān)事。
佟潔因到齡退休原因，申請(qǐng)辭去公司監(jiān)事職務(wù)。經(jīng)公司股東上海金橋出口加工區(qū)開發(fā)股份有限公司推薦，公司監(jiān)事會(huì)經(jīng)審議同意提請(qǐng)股東大會(huì)選舉凌云為公司第五屆監(jiān)事會(huì)股東代表監(jiān)事。
公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇博士辭職，系因個(gè)人職業(yè)發(fā)展規(guī)劃調(diào)整。另有媒體報(bào)道，在東方證券供職超過12年的邵宇或重回高校任職。
東方證券稱暫未收取承銷費(fèi)
盡管東方證券聲稱，四位高管離職原因均屬正常變動(dòng)。但次日，東方證券股價(jià)開盤大跌，曾一度跌破8%，截至收盤時(shí)，仍有6.51%的跌幅，單日市值蒸發(fā)近50億元。
為何公開回應(yīng)后，投資者的信心似乎仍然沒有穩(wěn)?。孔犯菰?，爭(zhēng)議中心在于東方證券保薦的浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目。
浙江國(guó)祥招股書顯示，本次IPO最終定價(jià)為68.07元/股，市盈率為51.29倍，同時(shí)此次計(jì)劃募集資金7.37億元，實(shí)際募集資金總額約為23.84億元，超募16.37億元。
一方面，若浙江國(guó)祥上市發(fā)行成功并超募16.37億元，東方證券作為主承銷商將賺取高達(dá)1.8億元的承銷費(fèi)。另一方面，東方證券旗下投資基金東證漢德持有浙江國(guó)祥287.4萬股股份，占發(fā)行前總股本的2.74%。2018年東證漢德入股浙江國(guó)祥時(shí)價(jià)格為10.67元/股，而此次發(fā)行價(jià)格為68.07元/股，以此計(jì)算，成功發(fā)行后，東證漢德可獲利1.65億元。
對(duì)此，東方證券在第二則公告中做出回應(yīng)。一是關(guān)于承銷費(fèi)的說明，東方證券表示發(fā)行承銷費(fèi)率綜合考慮項(xiàng)目周期、工作量、市場(chǎng)類似規(guī)模的承銷費(fèi)率，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人協(xié)商確定，發(fā)行承銷費(fèi)率為7.74%。且由于發(fā)行已暫緩，尚未收取承銷費(fèi)。
二是關(guān)于投資情況的說明，東方證券表示東證漢德入股價(jià)格依據(jù)彼時(shí)國(guó)祥控股股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公允價(jià)格為基礎(chǔ)確定，且國(guó)祥控股借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)拓寬對(duì)外投資渠道，分別出資東證周德、東證夏德、東證唐德及東證合創(chuàng)，該等行為系國(guó)祥控股基于自身資金管理需求的獨(dú)立投資行為。
需關(guān)注的是，目前又有聲音質(zhì)疑浙江國(guó)祥與占其2022年最大銷售額的客戶浙江融意新材料有限公司交易的合理性，并認(rèn)為涉嫌“走賬做業(yè)績(jī)”。浙江國(guó)祥未來能否成功上市仍為未知數(shù)。毫無疑問，若本次浙江國(guó)祥上市失敗，東方證券的業(yè)績(jī)也會(huì)受到一定程度影響。
年內(nèi)3家IPO保薦項(xiàng)目“折戟”
浙江國(guó)祥IPO暫緩，并非東方證券今年證券保薦領(lǐng)域遇到的第一個(gè)“挫折”。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)關(guān)注到，今年以來，東方證券已有3家IPO保薦項(xiàng)目“折戟”。
從時(shí)間線來看，4月初，東方證券承銷保薦的軍陶科技完成深交所兩輪質(zhì)詢后，撤回上市申請(qǐng)。6月底，深交所發(fā)布公告，浙江中鼎申請(qǐng)撤回IPO申報(bào)材料，終止其主板IPO審核，其保薦機(jī)構(gòu)同樣為東方證券。9月初，經(jīng)東方證券保薦的另一家企業(yè)睿澤科技IPO被終止，據(jù)悉自2022年6月北交所受理其公開發(fā)行相關(guān)申請(qǐng)文件后，睿澤科技及東方證券已先后經(jīng)過北交所4輪問詢。
今年上半年，東方證券在投行業(yè)務(wù)上的收入也明顯下滑。根據(jù)2023年半年報(bào)，截至6月底，東方證券在投資銀行業(yè)務(wù)上凈收入為7.34億元，同比減少14.55%，其中證券保薦業(yè)務(wù)收入為1080.61萬元，同比減少33.01%；證券承銷業(yè)務(wù)收入為7.35億元，同比下降6.96%。
同時(shí)據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)，今年上半年，141家證券公司（母公司統(tǒng)計(jì)口徑）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2245.07億元，同比增長(zhǎng)9.03%，其中證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入255.37億元，同比下滑4.61%。東方證券的證券承銷及保薦業(yè)務(wù)收入下滑幅度超過行業(yè)平均水平。
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