今年上半年，瑞豐銀行的凈息差降至1.86%，較2022年末下降0.35個百分點，下滑幅度在42家A股上市銀行中最大。對此，瑞豐銀行財報解釋，主要是該行個人貸款及墊款利息收入增速下降，而吸收存款利息支出大幅提升。
出品｜WEMONEY研究室
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文｜恒遠
9月26日，瑞豐銀行官宣變更第一大股東。浙江柯橋轉型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司（簡稱：浙江柯橋轉型升級產(chǎn)業(yè)基金） 出資8.84億元購買瑞豐銀行1.59億股，擬成該行大股東。
此外，下半年來，該行行長、董事長相繼變更。繼7月中旬聘任陳鋼梁為行長后，9月7日瑞豐銀行公告稱，因年齡原因，原董事長章偉東申請辭去該行董事長、執(zhí)行董事等職務，同時選舉吳智暉為新任董事長，并于9月21日完成法定代表人工商變更登記手續(xù)。
正是在章偉東的推動下，瑞豐銀行近年來業(yè)績表現(xiàn)不錯，營收、利潤齊升。2019年至2022年該行分別實現(xiàn)營業(yè)收入28.6億元、30.09億元、33.10億元、35.25億元，同期歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為10.38億元、11.05億元、12.71億元、15.28億元。今年延續(xù)增長態(tài)勢，上半年營業(yè)收入同比增長8.19%至18.92億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長16.80%至7.30億元。
董事長、行長變更，大股東易主
瑞豐銀行（601528.SH）前身為紹興縣信用聯(lián)社，先后改制為浙江紹興縣農(nóng)村合作銀行、農(nóng)商銀行，2021年6月在上交所主板上市，第一大股東為紹興市柯橋區(qū)天圣投資管理有限公司，持股比例6.72%，其余股東單一持股比例均低于5%且以浙江省內(nèi)民企為主，股權結構分散，無實際控制人。
資料來源：Wind。
9月26日晚間，瑞豐銀行官宣變更第一大股東。據(jù)披露，原第一大股東紹興市柯橋區(qū)天圣投資管理有限公司及其控股股東紹興市柯橋區(qū)交通投資建設集團有限公司將其持有瑞豐銀行近1.59億股轉讓給了浙江柯橋轉型升級產(chǎn)業(yè)基金，此次轉讓價款總額為8.84億元。
除了變更大股東，瑞豐銀行近期也迎來管理層更迭。
剛剛卸任董事長一職的章偉東，出生于1967年5月，今年56歲，從紹興縣聯(lián)社稽江信用社的記賬員、業(yè)務員起家，已在瑞豐銀行從業(yè)39年，并于2019年起任該行董事長，期間也擔任過監(jiān)事長和副行長，并帶領該行于2021年6月登陸A股，成為浙江省內(nèi)首家上市農(nóng)商行。盡管官宣因為年齡原因從瑞豐銀行離職，但顯然章偉東還沒有到正式退休的年齡，其未來去向尚不得而知。
至于本次接任的吳智暉，出生于1970年，在金融領域工作30多年，曾在嵊州農(nóng)商銀行、新昌農(nóng)商銀行、諸暨農(nóng)商銀行等銀行機構擔任黨委書記、董事長等職。
值得注意的是，今年以來瑞豐銀行已宣布了對4家銀行擬進行投資入股的消息，其中就包括吳智暉此前執(zhí)掌的諸暨農(nóng)商銀行。同時瑞豐銀行新任行長陳鋼梁也有諸暨農(nóng)商銀行的工作履歷，曾任諸暨農(nóng)商銀行黨委委員、副行長。
今年6月，瑞豐銀行公告稱，擬投資入股浙江永康農(nóng)商銀行，以及增持浙江嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行股份；2個月后再度公告稱，擬對浙江蒼南農(nóng)商銀行和諸暨農(nóng)商銀行展開股權投資，擬通過協(xié)議轉讓、拍賣受讓等方式，分別受讓蒼南農(nóng)商銀行和諸暨農(nóng)商銀行的股份總額不超過其各自股本總額的9.8%，最終認購事宜及認購數(shù)量以銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批復為準。
股價陷入“雙破”困局凈息差降幅較大
在章偉東執(zhí)掌下的瑞豐銀行業(yè)績穩(wěn)健。
在A股上市銀行中，瑞豐銀行是首家披露2023年上半年業(yè)績的銀行，實現(xiàn)營業(yè)收入18.92億元，同比增長8.19%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7.30億元，同比增長16.80%。期末總資產(chǎn)達1899.09億元，較年初增幅18.97%。
資料來源：瑞豐銀行2023年半年報。
瑞豐銀行此份答卷的亮點不少。
資料來源：瑞豐銀行2023年半年報。
另外，瑞豐銀行不良貸款率降至0.98%，9年來首次低于1%。瑞豐銀行歸因于狠抓不良、控新降舊，加速數(shù)字風控體系建設。此外，區(qū)域經(jīng)濟的平穩(wěn)運行也是瑞豐銀行穩(wěn)健經(jīng)營的先決條件之一。今年上半年，浙江省全省生產(chǎn)總值3.87萬億元，同比增長6.8%。
但值得注意的是，上半年瑞豐銀行資本充足率有所下滑，期末該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.21%、13.02%、13.01%，分別較年初下降1.37、、1.41、1.41個百分點。針對資本充足率下滑現(xiàn)象，瑞豐銀行表示，“資本消耗的主要原因是加大包括普惠小微貸款在內(nèi)的信貸資產(chǎn)投放力度，深化服務實體經(jīng)濟。上半年，瑞豐銀行普惠小微貸款余額較上年末新增94.17億元，增長28.83%?！?/p>
資料來源：瑞豐銀行2023年半年報。
此外，在2023年上半年業(yè)績說明會上，針對資本充足水平下降較快現(xiàn)象，瑞豐銀行也給出了應對措施，“將從資本使用和資本補充兩方面提高資本管理能力。后續(xù)，將結合實際資本情況，動態(tài)調整該行資產(chǎn)規(guī)模和結構。在資本補充方面，將根據(jù)資本短缺程度、市場籌資能力、籌資時機等因素，適時補充資本。”
值得關注的是，今年上半年，瑞豐銀行的凈息差降至1.86%，較2022年末下降0.35個百分點，下滑幅度在42家A股上市銀行中最大。對此，瑞豐銀行財報顯示，主要是該行個人貸款及墊款利息收入增速下降，而吸收存款利息支出大幅提升。凈息差是衡量商業(yè)銀行利息凈收入的一個重要參考指標，該行盈利、可持續(xù)經(jīng)營的能力持續(xù)承壓。
今年以來，銀行板塊整體估值處于歷史底部，銀行業(yè)平均市凈率為0.6左右。截至10月8日收盤，瑞豐銀行的股價為5.59元/股。因此瑞豐銀行的股價目前正處于“雙破”（破發(fā)行價8.12元/股、破凈資產(chǎn)7.93元/股）狀態(tài)。
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