來(lái)源：金融虎網(wǎng) 作者：凱文
今日晚間，水滴公司(NYSE: WDH)公布了截至2022年9月30日的第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，延續(xù)了自2022年初以來(lái)的季度盈利趨勢(shì)。財(cái)報(bào)顯示，第三季度，水滴公司凈營(yíng)業(yè)收入為7.722億元人民幣(合1.086億美元)，環(huán)比增長(zhǎng)10.1%，同比下降0.9%；凈利潤(rùn)1.696億元人民幣(合2380萬(wàn)美元)，較2022年第二季度的凈利潤(rùn)2.069億元人民幣環(huán)比下降18%，2021年同期的凈虧損為4.77億元人民幣；調(diào)整后凈利潤(rùn)為2.157億元人民幣(合3030萬(wàn)美元)，2022年第二季度的調(diào)整后凈利潤(rùn)為2.325億元人民幣，而2021年同期的調(diào)整后凈虧損為4.536億元人民幣。
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在2022年第三季度，通過(guò)水滴保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生的第一年保費(fèi)(“FYP”)達(dá)到17.853億元人民幣(2.51億美元)，環(huán)比增長(zhǎng)8.4%。
截至2022年9月30日，水滴保在平臺(tái)上提供了536種保險(xiǎn)產(chǎn)品，而截至2022年6月30日，提供了454種保險(xiǎn)產(chǎn)品。在2022年第三季度，大病保險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生的FYP環(huán)比增長(zhǎng)7.8%，占整個(gè)FYP的28.6%。
截至2022年9月30日，近4.2億人通過(guò)水滴醫(yī)療眾籌累計(jì)向269多萬(wàn)患者捐款約554億元。
金融虎網(wǎng)注意到，水滴籌的用戶(hù)規(guī)模和籌款金額繼續(xù)擴(kuò)大。與截至2022年6月30日的數(shù)據(jù)相比，新增用戶(hù)近8000萬(wàn)，累計(jì)捐款額新增21億元。截至2022年6月30日，超過(guò)4.12億人通過(guò)水滴醫(yī)療眾籌，累計(jì)為258萬(wàn)多名患者捐款約533億元。
據(jù)了解，今年8月，針對(duì)媒體報(bào)道“水滴籌籌款中介抽成最高達(dá)70%”的質(zhì)疑，水滴CEO沈鵬當(dāng)時(shí)回應(yīng)稱(chēng)：“因誤解上熱搜了。水滴籌成立來(lái)由公司的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)持續(xù)補(bǔ)貼水滴籌運(yùn)營(yíng)近6年，直到今年試運(yùn)行向籌款用戶(hù)收取3%的服務(wù)費(fèi)并收費(fèi)到5000元封頂。這么做是為了能夠持續(xù)的服務(wù)更多有困難的家庭，不是為賺錢(qián)。"。在這一點(diǎn)上，沈鵬的回應(yīng)證實(shí)，水滴籌此前聲稱(chēng)“不收取任何服務(wù)費(fèi)”的運(yùn)營(yíng)路線(xiàn)成為歷史。
第三季度，水滴籌產(chǎn)生了5900萬(wàn)元的服務(wù)費(fèi)用，環(huán)比增長(zhǎng)5.2%，而2021年同期為零。2022年第二季度，水滴籌產(chǎn)生了5610萬(wàn)元的服務(wù)費(fèi)用，而2021年同期為零，這些費(fèi)用用于支付眾籌平臺(tái)的部分運(yùn)營(yíng)成本。
這也意味著，自水滴籌今年開(kāi)始試運(yùn)營(yíng)收費(fèi)以來(lái)，已成為水滴公司重要的收入來(lái)源之一。近兩個(gè)季度，水滴公司已通過(guò)眾籌業(yè)務(wù)累計(jì)入賬超過(guò)1.15億元。
2022年第三季度財(cái)報(bào)分析
營(yíng)業(yè)收入
2022年第三季度的營(yíng)業(yè)收入同比下降0.9%，由2021年同期的7.793億元人民幣(1.086億美元)降至7.722億元人民幣(合1.086億美元)，保持相對(duì)持平。
保險(xiǎn)相關(guān)收入包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)收入和技術(shù)服務(wù)收入。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)收入是指從保險(xiǎn)公司取得的經(jīng)紀(jì)傭金收入。技術(shù)服務(wù)收入來(lái)自向保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人及代理公司提供技術(shù)服務(wù)，包括客戶(hù)關(guān)系維護(hù)、客戶(hù)投訴管理、理賠審閱及用戶(hù)推薦服務(wù)(其中包括)。2022年第三季度，水滴的保險(xiǎn)相關(guān)收入為6.935億元人民幣(9750萬(wàn)美元)，較2021年第三季度的7.586億元人民幣同比下降8.6%，主要是由于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)收入下降。
眾籌服務(wù)費(fèi)是指患者從眾籌活動(dòng)中成功提取收益所獲得的服務(wù)收入。水滴醫(yī)療眾籌平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供眾籌相關(guān)服務(wù)，讓大額醫(yī)療賬單的患者通過(guò)技術(shù)向愛(ài)心尋求幫助(“醫(yī)療眾籌服務(wù)”)。水滴的醫(yī)療眾籌服務(wù)通常包括提供技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)支持，管理、審查和監(jiān)督眾籌活動(dòng)，提供全面的風(fēng)險(xiǎn)管理和反欺詐措施，以及便利資金的歸集和轉(zhuǎn)移。自2022年4月7日起，水滴的眾籌平臺(tái)已停止全額補(bǔ)貼相關(guān)成本，并開(kāi)始收取募集資金的3%的服務(wù)費(fèi)，單次活動(dòng)最高金額為人民幣5000元?？紤]到每個(gè)個(gè)案的具體情況，可能會(huì)有選擇地資助某些極度需要的病人的服務(wù)費(fèi)。2022年第三季度，水滴籌產(chǎn)生了5900萬(wàn)元的服務(wù)費(fèi)用，而2021年同期為零。
經(jīng)營(yíng)成本及支出
由于自2021年第三季度以來(lái)采取了有效的成本控制措施，2022年第三季度的運(yùn)營(yíng)成本和費(fèi)用同比下降50.5%，至6.396億元人民幣(8990萬(wàn)美元)。按季度計(jì)算，營(yíng)運(yùn)成本及開(kāi)支增加17.3%。
2022年第三季度的運(yùn)營(yíng)成本同比增長(zhǎng)15.2%至3.413億元人民幣(合4800萬(wàn)美元)，而2021年第三季度則為2.963億元人民幣，主要是由于(i)專(zhuān)業(yè)及外包客戶(hù)服務(wù)費(fèi)用增加22.8億元人民幣，(ii)眾籌顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)成本增加63.7億元人民幣，主要是由于將眾籌顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)成本記錄為運(yùn)營(yíng)成本而非銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，由于自2022年4月起開(kāi)始產(chǎn)生眾籌服務(wù)費(fèi)，(iii)根據(jù)最終結(jié)算信息，與互助計(jì)劃終止相關(guān)的一年健康保險(xiǎn)覆蓋成本增加1950萬(wàn)元，部分被(iv)顧問(wèn)和保險(xiǎn)代理人團(tuán)隊(duì)的人員成本減少8500萬(wàn)元抵消。2022年第三季度運(yùn)營(yíng)成本環(huán)比增長(zhǎng)39.5%，主要原因是專(zhuān)業(yè)和外包客戶(hù)服務(wù)費(fèi)用較2022年第二季度增加6410萬(wàn)元。
銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支同比大幅下降82.4%至2022年第三季度的人民幣1.379億元(合1940萬(wàn)美元)，而2021年同期則為人民幣7.817億元。減少的主要原因是:(i)第三方流量渠道營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用減少5.06億元;(ii)外包給第三方的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)減少1.242億元。環(huán)比計(jì)算，銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用較2022年第二季度的人民幣1.444億元保持穩(wěn)定。
2022年第三季度，一般及行政開(kāi)支同比下降26.4%至8200萬(wàn)元人民幣(1150萬(wàn)美元)，而2021年同期為1.114億元人民幣。同比差異是由于(i)以股份為基礎(chǔ)的薪酬費(fèi)用減少870萬(wàn)元，(ii)人員成本減少990萬(wàn)元，(iii)租金費(fèi)用減少540萬(wàn)元的綜合影響。按季度計(jì)算，一般及行政開(kāi)支較2022年第二季度的8610萬(wàn)元保持穩(wěn)定。
研發(fā)費(fèi)用同比下降23.8%，至2022年第三季度的7840萬(wàn)元人民幣(1100萬(wàn)美元)，而2021年同期為1.029億元人民幣。減少的主要原因是研發(fā)人員成本和股份薪酬支出減少1950萬(wàn)元。研發(fā)費(fèi)用從7040萬(wàn)元同比增長(zhǎng)11.3%，主要是由于研發(fā)人員成本和股份薪酬支出增加770萬(wàn)元。
2022年第三季度的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為1.326億元人民幣(1860萬(wàn)美元)，而2021年第三季度的運(yùn)營(yíng)虧損為5.13億元人民幣，2022年第二季度的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為1.559億元人民幣。
2022年第三季度的利息收入為2430萬(wàn)元人民幣(340萬(wàn)美元)，而2021年同期為1190萬(wàn)元人民幣。增加主要是由于銀行結(jié)余和短期投資的增加，這是由業(yè)務(wù)產(chǎn)生的正經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的結(jié)果。
2022年第三季度的所得稅優(yōu)惠為910萬(wàn)元人民幣(130萬(wàn)美元)，而2021年同期的所得稅優(yōu)惠為820萬(wàn)元人民幣。
2022年第三季度水滴的凈利潤(rùn)為1.696億元人民幣(合2380萬(wàn)美元)，而2021年同期的凈虧損為4.77億元人民幣，2022年第二季度的凈利潤(rùn)為2.069億元人民幣。
2022年第三季度歸屬于水滴的調(diào)整后凈利潤(rùn)為2.157億元人民幣(合3030萬(wàn)美元)，而2021年同期的調(diào)整后凈虧損為4.536億元人民幣，2022年第二季度的調(diào)整后凈利潤(rùn)為2.325億元人民幣。
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物及短期投資
截至2022年9月30日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物及短期投資合計(jì)為人民幣35.886億元(5.045億美元)，而截至2021年12月31日，該公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物及短期投資合計(jì)為人民幣27.871億元。
股份回購(gòu)計(jì)劃
根據(jù)2021年9月啟動(dòng)并于2022年9月修訂的股票回購(gòu)計(jì)劃，截至2022年第三季度末，水滴公司累計(jì)從公開(kāi)市場(chǎng)以現(xiàn)金回購(gòu)了約580萬(wàn)股美國(guó)存托股，總對(duì)價(jià)約為850萬(wàn)美元。
高管評(píng)論
水滴公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官沈鵬沈鵬評(píng)論說(shuō):“盡管新冠肺炎疫情復(fù)蘇，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟，我們?nèi)詫?shí)現(xiàn)了又一個(gè)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，營(yíng)收連續(xù)增長(zhǎng)10.1%。此外，我們的凈利潤(rùn)在第三季度達(dá)到了1.696億元人民幣，這再次證明了我們有能力保持持續(xù)的勢(shì)頭，實(shí)現(xiàn)我們?yōu)槿暝O(shè)定的盈利目標(biāo)。
在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，我們不斷推出免健康申報(bào)的定制大病保險(xiǎn)產(chǎn)品，使我們的產(chǎn)品更上一層臺(tái)階。本季度，我們提高了收購(gòu)利率，并將回購(gòu)和續(xù)期利率維持在較高水平。憑借我們獨(dú)特的綜合業(yè)務(wù)模式所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及通過(guò)各種渠道與不同層次的用戶(hù)保持高頻率接觸，我們能夠主動(dòng)地將我們的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方向和運(yùn)營(yíng)策略與用戶(hù)真正需要的保持一致。以我們的一款重病定制產(chǎn)品為例:該產(chǎn)品是為兒童設(shè)計(jì)的，為白血病提供額外的醫(yī)療服務(wù)福利。填補(bǔ)了兒童群體保險(xiǎn)覆蓋范圍的空白，為他們提供了更全面的保障。同時(shí)，為了進(jìn)一步滿(mǎn)足年輕用戶(hù)的需求，我們?yōu)檫@一群體提供了更具性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品，因此，40歲以下用戶(hù)的保費(fèi)貢獻(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)了20%。
對(duì)于醫(yī)療眾籌業(yè)務(wù)，我們的運(yùn)營(yíng)透明委員會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)與真實(shí)性和透明度相關(guān)的運(yùn)營(yíng)控制，并推出了幾項(xiàng)新舉措，以提高每筆捐款的資金流動(dòng)透明度。由于我們采取了有效的措施，我們的平臺(tái)已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)月沒(méi)有出現(xiàn)惡意集資活動(dòng)。
在第三季度，我們的E-find患者平臺(tái)保持了增長(zhǎng)勢(shì)頭，招募了900多名患者進(jìn)行臨床試驗(yàn)，使臨床試驗(yàn)項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到400多個(gè)，這使我們得以開(kāi)展由跨國(guó)制藥公司發(fā)起的幾項(xiàng)國(guó)際多中心臨床試驗(yàn)。我們獨(dú)特的數(shù)字患者招募能力幫助我們?cè)谛袠I(yè)中建立了有影響力的地位。
展望未來(lái)，我們將繼續(xù)堅(jiān)持提供多層次保護(hù)的承諾，將自己打造成中國(guó)保險(xiǎn)和醫(yī)療平臺(tái)的榜樣，為我們的用戶(hù)、股東和社會(huì)創(chuàng)造更多價(jià)值?！?。
