來源：金融虎網(wǎng) 作者：凱文
今日晚間，水滴公司(NYSE: WDH)公布了截至2022年9月30日的第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績，延續(xù)了自2022年初以來的季度盈利趨勢。財報顯示，第三季度，水滴公司凈營業(yè)收入為7.722億元人民幣(合1.086億美元)，環(huán)比增長10.1%，同比下降0.9%；凈利潤1.696億元人民幣(合2380萬美元)，較2022年第二季度的凈利潤2.069億元人民幣環(huán)比下降18%，2021年同期的凈虧損為4.77億元人民幣；調(diào)整后凈利潤為2.157億元人民幣(合3030萬美元)，2022年第二季度的調(diào)整后凈利潤為2.325億元人民幣，而2021年同期的調(diào)整后凈虧損為4.536億元人民幣。
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在2022年第三季度，通過水滴保險市場產(chǎn)生的第一年保費(“FYP”)達(dá)到17.853億元人民幣(2.51億美元)，環(huán)比增長8.4%。
截至2022年9月30日，水滴保在平臺上提供了536種保險產(chǎn)品，而截至2022年6月30日，提供了454種保險產(chǎn)品。在2022年第三季度，大病保險產(chǎn)品產(chǎn)生的FYP環(huán)比增長7.8%，占整個FYP的28.6%。
截至2022年9月30日，近4.2億人通過水滴醫(yī)療眾籌累計向269多萬患者捐款約554億元。
金融虎網(wǎng)注意到，水滴籌的用戶規(guī)模和籌款金額繼續(xù)擴(kuò)大。與截至2022年6月30日的數(shù)據(jù)相比，新增用戶近8000萬，累計捐款額新增21億元。截至2022年6月30日，超過4.12億人通過水滴醫(yī)療眾籌，累計為258萬多名患者捐款約533億元。
據(jù)了解，今年8月，針對媒體報道“水滴籌籌款中介抽成最高達(dá)70%”的質(zhì)疑，水滴CEO沈鵬當(dāng)時回應(yīng)稱：“因誤解上熱搜了。水滴籌成立來由公司的其他業(yè)務(wù)利潤持續(xù)補(bǔ)貼水滴籌運營近6年，直到今年試運行向籌款用戶收取3%的服務(wù)費并收費到5000元封頂。這么做是為了能夠持續(xù)的服務(wù)更多有困難的家庭，不是為賺錢。"。在這一點上，沈鵬的回應(yīng)證實，水滴籌此前聲稱“不收取任何服務(wù)費”的運營路線成為歷史。
第三季度，水滴籌產(chǎn)生了5900萬元的服務(wù)費用，環(huán)比增長5.2%，而2021年同期為零。2022年第二季度，水滴籌產(chǎn)生了5610萬元的服務(wù)費用，而2021年同期為零，這些費用用于支付眾籌平臺的部分運營成本。
這也意味著，自水滴籌今年開始試運營收費以來，已成為水滴公司重要的收入來源之一。近兩個季度，水滴公司已通過眾籌業(yè)務(wù)累計入賬超過1.15億元。
2022年第三季度財報分析
營業(yè)收入
2022年第三季度的營業(yè)收入同比下降0.9%，由2021年同期的7.793億元人民幣(1.086億美元)降至7.722億元人民幣(合1.086億美元)，保持相對持平。
保險相關(guān)收入包括保險經(jīng)紀(jì)收入和技術(shù)服務(wù)收入。保險經(jīng)紀(jì)收入是指從保險公司取得的經(jīng)紀(jì)傭金收入。技術(shù)服務(wù)收入來自向保險公司、保險經(jīng)紀(jì)人及代理公司提供技術(shù)服務(wù)，包括客戶關(guān)系維護(hù)、客戶投訴管理、理賠審閱及用戶推薦服務(wù)(其中包括)。2022年第三季度，水滴的保險相關(guān)收入為6.935億元人民幣(9750萬美元)，較2021年第三季度的7.586億元人民幣同比下降8.6%，主要是由于保險經(jīng)紀(jì)收入下降。
眾籌服務(wù)費是指患者從眾籌活動中成功提取收益所獲得的服務(wù)收入。水滴醫(yī)療眾籌平臺通過互聯(lián)網(wǎng)提供眾籌相關(guān)服務(wù)，讓大額醫(yī)療賬單的患者通過技術(shù)向愛心尋求幫助(“醫(yī)療眾籌服務(wù)”)。水滴的醫(yī)療眾籌服務(wù)通常包括提供技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)支持，管理、審查和監(jiān)督眾籌活動，提供全面的風(fēng)險管理和反欺詐措施，以及便利資金的歸集和轉(zhuǎn)移。自2022年4月7日起，水滴的眾籌平臺已停止全額補(bǔ)貼相關(guān)成本，并開始收取募集資金的3%的服務(wù)費，單次活動最高金額為人民幣5000元?？紤]到每個個案的具體情況，可能會有選擇地資助某些極度需要的病人的服務(wù)費。2022年第三季度，水滴籌產(chǎn)生了5900萬元的服務(wù)費用，而2021年同期為零。
經(jīng)營成本及支出
由于自2021年第三季度以來采取了有效的成本控制措施，2022年第三季度的運營成本和費用同比下降50.5%，至6.396億元人民幣(8990萬美元)。按季度計算，營運成本及開支增加17.3%。
2022年第三季度的運營成本同比增長15.2%至3.413億元人民幣(合4800萬美元)，而2021年第三季度則為2.963億元人民幣，主要是由于(i)專業(yè)及外包客戶服務(wù)費用增加22.8億元人民幣，(ii)眾籌顧問團(tuán)隊成本增加63.7億元人民幣，主要是由于將眾籌顧問團(tuán)隊成本記錄為運營成本而非銷售及營銷費用，由于自2022年4月起開始產(chǎn)生眾籌服務(wù)費，(iii)根據(jù)最終結(jié)算信息，與互助計劃終止相關(guān)的一年健康保險覆蓋成本增加1950萬元，部分被(iv)顧問和保險代理人團(tuán)隊的人員成本減少8500萬元抵消。2022年第三季度運營成本環(huán)比增長39.5%，主要原因是專業(yè)和外包客戶服務(wù)費用較2022年第二季度增加6410萬元。
銷售及營銷開支同比大幅下降82.4%至2022年第三季度的人民幣1.379億元(合1940萬美元)，而2021年同期則為人民幣7.817億元。減少的主要原因是:(i)第三方流量渠道營銷費用減少5.06億元;(ii)外包給第三方的銷售和營銷服務(wù)費減少1.242億元。環(huán)比計算，銷售及營銷費用較2022年第二季度的人民幣1.444億元保持穩(wěn)定。
2022年第三季度，一般及行政開支同比下降26.4%至8200萬元人民幣(1150萬美元)，而2021年同期為1.114億元人民幣。同比差異是由于(i)以股份為基礎(chǔ)的薪酬費用減少870萬元，(ii)人員成本減少990萬元，(iii)租金費用減少540萬元的綜合影響。按季度計算，一般及行政開支較2022年第二季度的8610萬元保持穩(wěn)定。
研發(fā)費用同比下降23.8%，至2022年第三季度的7840萬元人民幣(1100萬美元)，而2021年同期為1.029億元人民幣。減少的主要原因是研發(fā)人員成本和股份薪酬支出減少1950萬元。研發(fā)費用從7040萬元同比增長11.3%，主要是由于研發(fā)人員成本和股份薪酬支出增加770萬元。
2022年第三季度的運營利潤為1.326億元人民幣(1860萬美元)，而2021年第三季度的運營虧損為5.13億元人民幣，2022年第二季度的運營利潤為1.559億元人民幣。
2022年第三季度的利息收入為2430萬元人民幣(340萬美元)，而2021年同期為1190萬元人民幣。增加主要是由于銀行結(jié)余和短期投資的增加，這是由業(yè)務(wù)產(chǎn)生的正經(jīng)營現(xiàn)金流的結(jié)果。
2022年第三季度的所得稅優(yōu)惠為910萬元人民幣(130萬美元)，而2021年同期的所得稅優(yōu)惠為820萬元人民幣。
2022年第三季度水滴的凈利潤為1.696億元人民幣(合2380萬美元)，而2021年同期的凈虧損為4.77億元人民幣，2022年第二季度的凈利潤為2.069億元人民幣。
2022年第三季度歸屬于水滴的調(diào)整后凈利潤為2.157億元人民幣(合3030萬美元)，而2021年同期的調(diào)整后凈虧損為4.536億元人民幣，2022年第二季度的調(diào)整后凈利潤為2.325億元人民幣。
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資
截至2022年9月30日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資合計為人民幣35.886億元(5.045億美元)，而截至2021年12月31日，該公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資合計為人民幣27.871億元。
股份回購計劃
根據(jù)2021年9月啟動并于2022年9月修訂的股票回購計劃，截至2022年第三季度末，水滴公司累計從公開市場以現(xiàn)金回購了約580萬股美國存托股，總對價約為850萬美元。
高管評論
水滴公司創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官沈鵬沈鵬評論說:“盡管新冠肺炎疫情復(fù)蘇，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟，我們?nèi)詫崿F(xiàn)了又一個穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)，營收連續(xù)增長10.1%。此外，我們的凈利潤在第三季度達(dá)到了1.696億元人民幣，這再次證明了我們有能力保持持續(xù)的勢頭，實現(xiàn)我們?yōu)槿暝O(shè)定的盈利目標(biāo)。
在保險業(yè)務(wù)方面，我們不斷推出免健康申報的定制大病保險產(chǎn)品，使我們的產(chǎn)品更上一層臺階。本季度，我們提高了收購利率，并將回購和續(xù)期利率維持在較高水平。憑借我們獨特的綜合業(yè)務(wù)模式所帶來的競爭優(yōu)勢，以及通過各種渠道與不同層次的用戶保持高頻率接觸，我們能夠主動地將我們的保險業(yè)務(wù)方向和運營策略與用戶真正需要的保持一致。以我們的一款重病定制產(chǎn)品為例:該產(chǎn)品是為兒童設(shè)計的，為白血病提供額外的醫(yī)療服務(wù)福利。填補(bǔ)了兒童群體保險覆蓋范圍的空白，為他們提供了更全面的保障。同時，為了進(jìn)一步滿足年輕用戶的需求，我們?yōu)檫@一群體提供了更具性價比的產(chǎn)品，因此，40歲以下用戶的保費貢獻(xiàn)環(huán)比增長了20%。
對于醫(yī)療眾籌業(yè)務(wù)，我們的運營透明委員會繼續(xù)加強(qiáng)與真實性和透明度相關(guān)的運營控制，并推出了幾項新舉措，以提高每筆捐款的資金流動透明度。由于我們采取了有效的措施，我們的平臺已經(jīng)連續(xù)幾個月沒有出現(xiàn)惡意集資活動。
在第三季度，我們的E-find患者平臺保持了增長勢頭，招募了900多名患者進(jìn)行臨床試驗，使臨床試驗項目總數(shù)達(dá)到400多個，這使我們得以開展由跨國制藥公司發(fā)起的幾項國際多中心臨床試驗。我們獨特的數(shù)字患者招募能力幫助我們在行業(yè)中建立了有影響力的地位。
展望未來，我們將繼續(xù)堅持提供多層次保護(hù)的承諾，將自己打造成中國保險和醫(yī)療平臺的榜樣，為我們的用戶、股東和社會創(chuàng)造更多價值。”。
