神州租車已完成私有化 將于7月8日正式退市

亞洲私募巨頭“接盤”神州租車

7月5日，神州租車發(fā)布公告，宣布強制性收購?fù)瓿?，神州租車所有余下要約股份已過戶給要約人，要約收購價格為每股4港元。北京青年報記者了解到，這也意味著，神州租車將完成私有化。因強制性收購?fù)瓿汕易云渖Ш?，神州租車稱，其成為要約人MBK Partners(以下簡稱安博凱)的全資附屬公司，并將于2021年7月8日早上9時從港交所退市。

完成私有化

安博凱成為控股股東

定于7月8日從港交所退市

神州租車發(fā)布公告，稱要約人安博凱在2021年6月2日向余下要約股份的持有人寄發(fā)強制性收購?fù)ㄖ?。由于并無余下要約股東于2021年7月2日(開曼時間)凌晨十二時整前作出有關(guān)申請，要約人有權(quán)及必須按與股份要約相同之條款收購余下要約股份。2021年7月5日，要約人的強制性收購已完成，而所有余下要約股份已過戶予要約人。

北青報記者了解到，去年11月10日，安博凱擬以4.00港元每股，總價約17.71億港元的價格收購神州優(yōu)車持有的全部神州租車約4.43億股股份，獲得約20.86%的持股，成為繼聯(lián)想控股之后的第二大股東。兩天后，安博凱提出附先決條件的自愿性全面現(xiàn)金要約，每股要約股價4.00港元，涉資約84.90億港元。

此前的公告顯示，截至2021年2月底股份要約已收到了約占神州租車已發(fā)行股本及投票權(quán)的31.28%的有效接納。其中，包括神州租車最大的外部股東——聯(lián)想控股。這也意味著，聯(lián)想控股也已經(jīng)徹底退出其股東行列。安博凱持股比例增至52.11%。

今年3月4日，安博凱持有的股權(quán)增加至約94%，成為控股股東。

今年6月2日，神州租車發(fā)布公告，稱因要約人持股比例超過90%，根據(jù)開曼群島公司法將對余下要約股份的持有人寄發(fā)強制性收購?fù)ㄖ?，收購剩?span id="cw6rlbw" class="keyword">獨立股東的股份。

至今，這一“強制性收購”已經(jīng)完成，而神州租車也將成為安博凱的子公司，并于7月8日早上9點從港交所退市。截至目前，神州租車的股價為3.98港元，總市值為84.64億港元。

“發(fā)家”至崩塌

降價搶客源且大手筆買車

因瑞幸事件遭資本市場冷遇

說起神州租車，就不得不提及其創(chuàng)始人陸正耀。神州租車的成功上市，正是其為后來的神州優(yōu)車、瑞幸咖啡的上市打造的模型。

2007年，陸正耀打造的第一個大型上市公司——神州租車正式創(chuàng)立，當(dāng)時市場上還存在著兩個比較大的同業(yè)：至尊租車和一嗨租車。當(dāng)年12月，神州租車還只有300多輛車，在全國11個城市運營，到2008年6月已迅速擴張到1000輛車，在全國20個城市運營，規(guī)模已經(jīng)超過一嗨租車居全國第二。

隨后，神州租車與當(dāng)時市場占有率第一的至尊租車開始了價格戰(zhàn)。2010年8月，聯(lián)想控股的劉二海決定注資神州租車，后者隨即發(fā)動了降價30%到50%幅度的價格戰(zhàn)，一方面用降價搶奪客源，一方面大手筆買車，2011年底其汽車數(shù)量沖到了26000輛;2012年，華平資本亞太區(qū)總裁黎輝投入2億美元，幫助神州租車的規(guī)模擴張到45000輛。

直到2013年赫茲租車戰(zhàn)略投資，神州租車得以合并赫茲中國的全部租車業(yè)務(wù)，牢牢占據(jù)市場第一的位置，并于2014年9月19日在港股上市。

之后，陸正耀用上述經(jīng)營模式打造了神州優(yōu)車和瑞幸咖啡。2015年1月，神州優(yōu)車開始運營，20個月后，神州優(yōu)車成功登陸新三板;2019年5月，瑞幸咖啡在美國納斯達克敲鐘上市，此時距該品牌誕生僅過了18個月。

作為陸正耀創(chuàng)立的影響最為廣泛的品牌，瑞幸咖啡上市后的事情，已經(jīng)盡人皆知了。監(jiān)管機構(gòu)對瑞幸咖啡的調(diào)查可以說是拔出蘿卜帶出泥。去年11月26日晚間，中國證監(jiān)會公布了兩份行政處罰，均涉及時任神州優(yōu)車董事長陸正耀。因兩起違法案件中，陸正耀作為直接負責(zé)的主管人員被給予警告，并處罰款合計30萬元。

神州租車CFO曹光宇曾在業(yè)績說明會上直言：“瑞幸事件對公司造成的影響，導(dǎo)致目前公司沒有再融資的可能了。”彼時，神州租車在資本市場遇冷，股價一度跌破2港元。

隨著市場競爭的加劇，加之受瑞幸咖啡財務(wù)造假事件波及，神州租車業(yè)績大幅下滑。神州租車2019年度收入76.90億元，同比增長19.35%;凈利潤為0.31億元，同比驟降89.3%。凈虧損41.63億元，調(diào)整后凈虧損16.3億元。

安博凱意圖

看上神州租車規(guī)模優(yōu)勢

相信接手是多贏結(jié)果

瑞幸咖啡造假事件后，陸正耀的神州系全面崩塌，出售神州租車的股份也被提到日程上來。2020年，除去最早被官方否認的攜程和吉利汽車，神州租車先后經(jīng)歷華平投資、北汽集團、上汽集團幾位大買家的意向收購。然而，要么就是沒有下文，要么就是官宣終止，結(jié)果都未能如愿。直到當(dāng)年11月，安博凱出現(xiàn)在了神州租車的股東神州優(yōu)車的公告中。

資料顯示，安博凱由凱雷投資集團的前合伙人金秉奏于2015年創(chuàng)立，是東亞地區(qū)(中國、韓國和日本)首家以收購為主的、有自主權(quán)的直接投資公司，也是亞洲最大的私募股權(quán)基金之一。

從投資領(lǐng)域上來看，安博凱主要涉及消費與零售、電信與媒體、金融服務(wù)、保健、物流及工業(yè)等行業(yè)，曾投資韓國最大的汽車租賃企業(yè)KT Rental。

在中國市場，安博凱還曾向神州租車的昔日對手一嗨租車拋過橄欖枝。2019年4月，“中國租車業(yè)赴美上市第一股”一嗨租車正式退市，退市后的一嗨租車成為一嗨租車董事長兼CEO章瑞平牽頭公司旗下的子公司，安博凱也作為成員參與其中。

神州租車則是安博凱在租車市場吃下的最大一塊蛋糕。對于此次要約收購，安博凱發(fā)言人表示：“我們欣然看到股份要約的有效接納已經(jīng)達到了強制私有化的門檻。我們相信對于股東、神州租車和中國租車行業(yè)來說都是一個多贏的結(jié)果。”

北青報記者了解到，分析認為安博凱或許是看上了神州租車的規(guī)模優(yōu)勢。去年，神州租車遍布全國的門店網(wǎng)點數(shù)量超千家，即使在去年3月份的疫情期間，神州租車的月活用戶也超過了246萬，位列同類平臺第一位。隨著國內(nèi)疫情防控措施得力，經(jīng)濟加速復(fù)蘇，神州租車App打開率也直線上升。截至2020年6月30日，該公司汽車租賃預(yù)訂服務(wù)中，97%通過神州租車移動應(yīng)用程序完成。(記者 張鑫)