【資料圖】
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類別 | √特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議 □媒體采訪 □業(yè)績(jī)說明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 浙江農(nóng)發(fā) 汪昱、趙文杰 晨壹投資 吳銘基 海南任達(dá) 譚先倫 |
| 時(shí)間 | 2023年9月26日 |
| 地點(diǎn) | 公司會(huì)議室 |
| 上市公司接待人員 | 董事會(huì)秘書董旭海、證券投資部人員 |
| 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹 | 投資者：請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹一下公司情況吧？ 答：我們公司的前身煙臺(tái)氨綸廠 1987年籌建，從氨綸起家，2004年發(fā)展了間位芳綸，2007年發(fā)展了芳綸紙，2008年發(fā)展了對(duì)位芳綸，2008年上市，上市之后前十幾年，我們主業(yè)變化不是特別大，一直圍繞氨綸、芳綸這幾塊業(yè)務(wù)在做。規(guī)模上在 2007年之前，氨綸我們一直是國(guó)內(nèi)第一的，后來(lái)我們這塊業(yè)務(wù)的發(fā)展速度就放緩了，發(fā)展的主要資源往芳綸這邊轉(zhuǎn)移，間位芳綸和芳綸紙是發(fā)展成全球第二，對(duì)位芳綸當(dāng)時(shí)是全球第四，到今年是全球第三。2020年我們做了整體上市，管理體制發(fā)生了很多變化：一是上市公司升級(jí)為市管企業(yè)，二是后來(lái)在國(guó)有體制方面做了很多改革，推出了職業(yè)經(jīng)理人、超額利潤(rùn)提成、創(chuàng)新業(yè)務(wù)跟投等，去年年底又從市管企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槭兄贝笃髽I(yè)。研發(fā)方面一是搭了一個(gè)研究院，最 |
| 早我們的研發(fā)力量都是分散在各個(gè)生產(chǎn)單元、子公司，這種研發(fā)體系更適合工藝改良型的，做全新的產(chǎn)品就不太適合，所以我們專門設(shè)立了一個(gè)研究院；第二我們搭建了一個(gè)創(chuàng)業(yè)中心，項(xiàng)目從實(shí)驗(yàn)室到商業(yè)化會(huì)有一個(gè)孵化的過程，這個(gè)孵化我們專門搭了一個(gè)平臺(tái)，給他們各種方面的支持。這幾年我們發(fā)展的新項(xiàng)目主要是六個(gè)方向：一是智能穿戴，圍繞這方面做了一系列產(chǎn)品，目前已經(jīng)能夠批量化生產(chǎn)的有兩種，一種是發(fā)光纖維，第二個(gè)產(chǎn)品是纖維鋰電池，是儲(chǔ)能的，可以編織成任何形狀，未來(lái)我們可能還會(huì)做一些太陽(yáng)能的纖維，就不需要再額外充電了。這個(gè)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)開拓期，目前主要是兩個(gè)方向，一個(gè)是服裝方向，可以做一些比較炫酷的設(shè)計(jì)；另一個(gè)比較重要的方向是汽車領(lǐng)域，很多汽車有氛圍燈、星空頂，以前用的基本都是 LED，我們的發(fā)光纖維可以加工成任何形狀，這些驗(yàn)證周期都比較長(zhǎng)，需要重新設(shè)計(jì)和定型，目前在纖維電池這方面和客戶探討的主要是服裝相關(guān)的。第二個(gè)方向是綠色制造，我們現(xiàn)在在推的業(yè)務(wù)是綠色印染，傳統(tǒng)的染色技術(shù)在染色過程中會(huì)產(chǎn)生大量污水，能源消耗也比較高，而且染色的效率也不高，給紡織行業(yè)帶來(lái)三個(gè)不利因素，就是高污染、高排放和高庫(kù)存，我們這個(gè)技術(shù)從本質(zhì)上來(lái)講是一種材料技術(shù)，我們的配方比如說是用棉花，在染色之前對(duì)棉花進(jìn)行預(yù)處理，在染色的過程中就不需要加那么多的化學(xué)成分，相對(duì)來(lái)說是比較環(huán)保的，對(duì)水的消耗比較少，并且是常溫染色，我們大體測(cè)了一下，節(jié)水量大約 70%左右，節(jié)能大約 30-50%，還有一個(gè)特點(diǎn)是染色速度非?？欤磿r(shí)染色，避免庫(kù)存的累積。我們這種技術(shù)也可以打印，就是數(shù)碼印花，可以實(shí)現(xiàn)小單快反，可以實(shí)現(xiàn)定制。 投資者：我想問一下，綠色印染有多大體量？ 答：我們產(chǎn)業(yè)化的項(xiàng)目剛投產(chǎn)，現(xiàn)在拿一些小單子在試單，主推的時(shí)候會(huì)和大客戶接觸，根據(jù)小批量訂單的打樣情況再 |
| 跟進(jìn)。 投資者：現(xiàn)在是自己在試？還是一些小客戶？ 答：現(xiàn)在主要是比較小的一些客戶。 投資者：這個(gè)原理是什么？為什么能做到節(jié)能節(jié)水？ 答：以前的染色，比如說棉花，在染色過程中如果不進(jìn)行其他處理的話，是很難附著到纖維上，所以需要加很多固色劑，而且需要升到一定的溫度，在這些條件下才能結(jié)合到一起。像我們這種技術(shù)，染料是沒有什么變化，是把以棉為主的天然材料進(jìn)行了改性處理，然后進(jìn)行染色。我們這種技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)是染色快，缺點(diǎn)是如果控制不好的話容易染不勻，所以它對(duì)染色的工藝也是有特殊要求的，我們已經(jīng)突破了。 投資者：色牢度如何？ 答：色牢度總體評(píng)價(jià)還可以。因?yàn)樯味扔泻芏嘣u(píng)價(jià)的方法，像日曬、水洗、汗?jié)n等等，目前大部分的色牢度是可以的，有個(gè)別顏色在某種測(cè)試方法下略有欠缺，再改良一下就差不多了。一個(gè)新的技術(shù)，特別是對(duì)不同的材料不同的顏色，還有很多方面是需要不斷完善的。 投資者：您繼續(xù)介紹。 答：這個(gè)市場(chǎng)跟我們上一個(gè)業(yè)務(wù)比，相當(dāng)于一個(gè)新的技術(shù)對(duì)原有技術(shù)的顛覆，市場(chǎng)在那里擺著，就是看滲透率有多大的問題，所以這個(gè)業(yè)務(wù)我們是定義為戰(zhàn)略性項(xiàng)目，是希望它能抓緊成長(zhǎng)起來(lái)。像棉、麻、絲、毛、皮、粘膠這些材料，中國(guó)一年的消費(fèi)量大約是在一千多萬(wàn)噸，體量還比較大，關(guān)鍵是看能做到多少占有率。 投資者：以后成熟產(chǎn)業(yè)化之后，是專利保護(hù)還是作為商業(yè)秘密？ 答：都會(huì)有的。 投資者：您繼續(xù)。 答：第三塊業(yè)務(wù)是海洋生物基材料，像跟現(xiàn)有主業(yè)相關(guān)的， |
| 生物基芳綸，我們現(xiàn)在是可以做，但是問題是目前一是成本比較高，性能相對(duì)也沒有那么好，所以我們是在實(shí)驗(yàn)室做出來(lái)了，但是還沒有推。第二個(gè)是海洋的生物基材料，因?yàn)楝F(xiàn)在大家穿的衣服，基本上要么是地里種的，像棉花、麻，要么是石油里提取的各種化纖，但是這兩種要么對(duì)環(huán)境不是那么友好，要么是資源是有限的，地里種的是跟人搶糧食的，我們這種技術(shù)可以理解成海洋里種棉花，現(xiàn)在用天然的海藻也可以了，把里面我們需要的提出來(lái)，用來(lái)做織物。今年有個(gè)小的中試項(xiàng)目，研究院在做，如果順利后期會(huì)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化，這個(gè)我們主要的想法是把它的成本做的和棉花比較接近，能夠成為主要材料之一，這是我們的一個(gè)想法。當(dāng)然我們這種材料也有其他的特點(diǎn)，它比較舒適，并且抑菌、阻燃，阻燃性能比芳綸還要好，可以推廣阻燃的民用市場(chǎng)。第四個(gè)方向是新能源領(lǐng)域，比如芳綸紙復(fù)合材料，現(xiàn)在新能源汽車電機(jī)里面都是會(huì)用到，后面我們準(zhǔn)備把這個(gè)板塊進(jìn)一步做大，把芳綸紙延伸一下，做復(fù)合材料，現(xiàn)在在新能源汽車的電機(jī)里，大部分的用法不是純紙，是復(fù)合紙，比如說兩層芳綸紙中間夾一層 PI膜或者其他絕緣膜，把各自的優(yōu)點(diǎn)發(fā)揮到極致，這個(gè)以前國(guó)內(nèi)有個(gè)別客戶在做，但是做的普遍是低端的，新能源電機(jī)用的基本上是國(guó)外的產(chǎn)品，以日本企業(yè)為主，受國(guó)際形勢(shì)的影響，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)向我們提了需求，希望我們做芳綸紙復(fù)合材料，目前試驗(yàn)線的產(chǎn)品已經(jīng)通過了國(guó)內(nèi)一家頭部企業(yè)的認(rèn)證，預(yù)計(jì)下個(gè)月這個(gè)項(xiàng)目就能投產(chǎn)。第二是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)除了普通的電機(jī)，大部分電機(jī)是水冷電機(jī)，目前如果是八百伏快充的話，原先的體系還不行，要用油冷，這樣傳統(tǒng)的復(fù)合紙可能不行，這方面目前我們的產(chǎn)品也研發(fā)成功，我們的材料從測(cè)試情況來(lái)看，對(duì)安全性提高很大。未來(lái)也可能衍生出其他的產(chǎn)品，比如中間的絕緣膜。 投資者：這個(gè)膜是 PI還是 PT？ |
| 答：目前大部分是 PI為主，高端的是用 PEN。 投資者：復(fù)合材料這塊是放在母公司做還是子公司？ 答：是民士達(dá)子公司，這個(gè)公告過。 投資者：電機(jī)絕緣紙是間位芳綸做還是對(duì)位芳綸做？ 答：主要是間位芳綸，芳綸紙做絕緣的話，間位芳綸性能更適合。 投資者：您繼續(xù)。 答：這是第一個(gè)，第二個(gè)圍繞新能源汽車，我們做了鋰電池隔膜。因?yàn)楝F(xiàn)在的新能源汽車最主要的安全隱患是起火事故，起火主要是充電過程中，或者撞擊過程中，主要的原因是熱失控。我們的材料從測(cè)試的情況來(lái)看，對(duì)于提高安全性是有很大的幫助，不論是破膜溫度、熱針穿刺、擠壓變形等，整體測(cè)下來(lái)，比現(xiàn)有主流的涂覆隔膜都有一個(gè)很大的提升；除了這些，還可以給電池帶來(lái)其他優(yōu)點(diǎn)，比如生產(chǎn)效率的問題，我們?cè)趯?shí)驗(yàn)室做過，一個(gè)小的圓柱電池，芳綸和普通涂覆相比，注液效率提升一倍；再一個(gè)對(duì)電池的壽命有優(yōu)勢(shì)，以前海外測(cè)試，基本上做一個(gè) 600次的小循環(huán)，循環(huán)壽命大約可以提升 30個(gè)百分點(diǎn)；其他的像高低溫性能也比較好，高低溫充放電性能大約能高出 10-15%，綜合下來(lái)我們感覺芳綸涂覆這個(gè)技術(shù)有可能會(huì)成為隔膜的一個(gè)終極解決方案。最關(guān)鍵的是我們的成本控制的還可以，跟現(xiàn)在主流的涂覆在一個(gè)數(shù)量級(jí)。 投資者：現(xiàn)在大客戶都有接觸嗎？ 答：大約有 20-30家客戶都在溝通驗(yàn)證。 投資者：如何降本？ 答：它是方方面面吧，技術(shù)、原料、環(huán)保、制成率等，我們最早是 2015年開始和下游接觸，最開始想的是客戶能做好的東西我們就不做了，所以最早提供的是原液，沒有介入太深。 |
| 投資者：原液是不是比較難保存？ 答：是的。因?yàn)樗腔钚缘?，放的時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)發(fā)生各種反應(yīng)。 投資者：商業(yè)模式是我們做涂覆？ 答：都可以，收取加工費(fèi)或者是買基膜涂完之后再銷售，這個(gè)取決于跟客戶的溝通。 投資者：現(xiàn)在有訂單嗎？ 答：現(xiàn)在有小批量訂單，后期在做電池的過程中逐步放量。 投資者：現(xiàn)在用的主要是哪些？ 答：據(jù)我們了解，很多是給海外車企配套的，國(guó)內(nèi)的車企也有。 投資者：您繼續(xù)。 答：第五個(gè)方面是信息通信，最早我們芳綸下游最大的領(lǐng)域就是信息通信，比如光纜，后面我們往下走一步的話，也會(huì)做出很多東西，比如說柔性線路板、OLED蓋板、折疊屏手機(jī)連接膜、導(dǎo)熱膜等，我們也有在布局。第六個(gè)方向是綠色化工，剛才講的一些相當(dāng)于往下游走了，化工就是往上游走，我們把產(chǎn)業(yè)鏈拉起來(lái)。 投資者：現(xiàn)在苯二胺和酰氯是外采嗎？ 答：是的，目前都是外采。之前煙臺(tái)酰氯有一個(gè)工廠，目前關(guān)掉了，要在別的地方重新建。 投資者：綠色化工是上游這塊我們也自己做？ 答：對(duì)。現(xiàn)在寧夏那邊最近 PTMG和 DMAC是已經(jīng)開工了，還有些項(xiàng)目后面再找時(shí)機(jī)。 投資者：是為了百分百自供嗎？ 答：也有外采，是為了保證自己的安全性。后面芳綸的體量會(huì)做的很大，原料完全外采的話風(fēng)險(xiǎn)比較高。 投資者：芳綸行業(yè)今年整體的市場(chǎng)情況如何？ 答：間位芳綸擴(kuò)產(chǎn)的不多，主要是我們?cè)跀U(kuò)，宣傳要上的業(yè) |
| 外企業(yè)也有，但根據(jù)我們近二十年的經(jīng)驗(yàn)，比較難。間位芳綸應(yīng)用領(lǐng)域最高端的是防護(hù)服，中間是芳綸紙，最低端是工業(yè)過濾，這幾個(gè)領(lǐng)域的生態(tài)差別很大。防護(hù)現(xiàn)在能做的比較少，主要是我們?cè)诤蛧?guó)際品牌同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)；芳綸紙現(xiàn)在的趨勢(shì)基本上都是一體化，要做芳綸紙首先要有原料，而我們的原料是不對(duì)外提供的，再一個(gè)靠芳綸紙帶動(dòng)纖維規(guī)模也不現(xiàn)實(shí)；工業(yè)過濾領(lǐng)域今年的形勢(shì)總體來(lái)說不太好，因?yàn)楹芏嗍歉ㄏ嚓P(guān)的，基本上是存量的博弈，以前我們產(chǎn)能不是很充裕，優(yōu)先往高端供應(yīng)，現(xiàn)在我們產(chǎn)能上來(lái)了，這個(gè)市場(chǎng)供應(yīng)量也增加了。 投資者：間位芳綸這三大領(lǐng)域今年各自的占比多少？ 答：今年工業(yè)過濾會(huì)高一點(diǎn)，準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)還沒有，我估計(jì)大概在 40%多，防護(hù)可能比它略少一些，其他的是芳綸紙。這個(gè)比例是隨時(shí)變化的，到年底再看。 投資者：對(duì)位這方面？ 答：從市場(chǎng)來(lái)看容量比間位大，目前有幾家在擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)和國(guó)外都有。我們判斷，國(guó)外企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)落地的可能性較大，國(guó)內(nèi)企業(yè)情況比較復(fù)雜。 投資者：對(duì)位芳綸擴(kuò)產(chǎn)這么大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)沒有那么大吧？國(guó)內(nèi)也就一兩萬(wàn)噸？ 答：這個(gè)都是往全球供應(yīng)，我們也是要做出口的。 投資者：芳綸是有關(guān)安全的，有政策方面的壁壘嗎？ 答：目前來(lái)說沒有。美國(guó)可能因?yàn)殛P(guān)稅的問題少一些，其他都還好。 投資者：國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)能起來(lái)？ 答：看國(guó)家的戰(zhàn)略需求。 投資者：咱們做蜂窩嗎？ 答：我們不做蜂窩，我們下游客戶做。 投資者：今年三季度的情況？行業(yè)產(chǎn)能的增長(zhǎng)對(duì)我們有沒有 |
| 什么影響？ 答：產(chǎn)能三季度除了我們有變化，別的應(yīng)該是變化不大。 投資者：三季度的價(jià)格還有銷售，整體情況還沒出來(lái)？ 答：數(shù)據(jù)還沒出來(lái)。 投資者：公司 10月份有一批股票解限，股東會(huì)不會(huì)減持？ 答：我個(gè)人判斷應(yīng)該是不會(huì)，國(guó)有股東主要是要保證控股權(quán)，裕泰和國(guó)有股東是一致行動(dòng)人，國(guó)有股東不同意也是不會(huì)減持的。 投資者：芳綸隔膜明年應(yīng)該會(huì)創(chuàng)造收入了？ 答：應(yīng)該會(huì)有。 投資者：海藻纖維的進(jìn)展？ 答：現(xiàn)在有個(gè)小試線。 投資者：氨綸這個(gè)行業(yè)產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)供過于求，新建產(chǎn)能如何考慮的？ 答：這一輪擴(kuò)產(chǎn)行業(yè)內(nèi)都比較多，基本上都是龍頭，普遍的共識(shí)是現(xiàn)在行業(yè)在整合，一些小企業(yè)，特別是東部沿海落后產(chǎn)能大概率是要退出的，整合之后整個(gè)市場(chǎng)格局會(huì)比現(xiàn)在好，大家都希望是留下來(lái)的那家。 投資者：芳綸的毛利率從 2018年開始提升，是因?yàn)樾袠I(yè)格局變好了？ 答：首先 2018年公司芳綸產(chǎn)能利用率起來(lái)了，第二個(gè)是價(jià)格有不同程度恢復(fù)，有一些小企業(yè)的退出。 投資者：今年芳綸的毛利情況？ 答：芳綸正常毛利率在 30-40%。 | |
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| 日期 | 2023年9月27日 |
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