CFi.CN訊：證券代碼：600112 股票簡稱：ST天成 公告編號(hào)：臨2023－007 貴州長征天成控股股份有限公司
關(guān)于對上海證券交易所業(yè)績預(yù)告問詢函回復(fù)的公告
【資料圖】
該公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
貴州長征天成控股股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2023年1月30日收到上海證券交易所上市公司管理二部下發(fā)的《關(guān)于對貴州長征天成控股股份有限公司2022年度業(yè)績預(yù)告的問詢函》（上證公函[2023]0075號(hào)，以下簡稱“《問詢函》”）。公司收到上述問詢函后高度重視，并積極組織相關(guān)部門按照相關(guān)要求對所涉問題進(jìn)行認(rèn)真落實(shí)并回復(fù)，現(xiàn)將具體回復(fù)內(nèi)容公告如下：
一、業(yè)績預(yù)告顯示2022年公司凈利潤、扣非凈利潤均為負(fù)，預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12,000萬元到15,000萬元，扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營業(yè)收入為11,000萬元到13,800萬元。請公司：（1）補(bǔ)充披露2022年四季度新增交易的具體內(nèi)容，包括交易背景、對應(yīng)產(chǎn)品、付款方式、產(chǎn)品毛利、交易價(jià)格是否公允等，說明各類收入的確認(rèn)政策和依據(jù)；（2）補(bǔ)充披露2022年前五大供應(yīng)商和客戶的主要商業(yè)模式、經(jīng)營情況、貨物流轉(zhuǎn)、資金流入、銷售合同條款，應(yīng)收應(yīng)付情況等，說明是否存在未滿足收入確認(rèn)條件而確認(rèn)收入的情形；（3）請公司逐條對照《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第2號(hào)—業(yè)務(wù)辦理》附件第七號(hào)《財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)：營業(yè)收入扣除》有關(guān)規(guī)定，說明公司全年相關(guān)業(yè)務(wù)是否存在應(yīng)扣除收入未按規(guī)定扣除的情況，結(jié)合上述情況說明是否存在規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形。
【回復(fù)】：
（一）補(bǔ)充披露2022年四季度新增交易的具體內(nèi)容，包括交易背景、對應(yīng)產(chǎn)品、付款方式、產(chǎn)品毛利、交易價(jià)格是否公允等，說明各類收入的確認(rèn)政策和依據(jù)。
1、公司預(yù)計(jì)2022年第四季度新增營業(yè)收入約4,728.05萬元，其交易背景、對應(yīng)產(chǎn)品、付款方式、產(chǎn)品毛利情況見下表：
1
（單位：萬元）
| 產(chǎn)品名稱 | 營業(yè)收入 | 毛利率（%） | 交易背景 | 付款方式 |
| 開關(guān)柜 | 3,866.60 | 14.06 | 高速公路機(jī)電工程項(xiàng)目需求 | 合同A:交付并提供發(fā)票后40%，安裝調(diào)試運(yùn)行后15日40%，貨物最終驗(yàn)收15日15%，質(zhì)保金5%；合同B:收到項(xiàng)目預(yù)付款后15日內(nèi)付公司30%預(yù)付款，交付簽收后30日內(nèi)付至供貨金額的95%，5%質(zhì)保金 |
| 環(huán)網(wǎng)柜 | 609.37 | 14.82 | 用戶工程項(xiàng)目需求 | 合同A:貨到票到3個(gè)月付至50%，6個(gè)月后付至90%，質(zhì)保金10%；合同B:合同簽訂10%預(yù)付款，貨到現(xiàn)場付70%，10%貨物驗(yàn)收款，10%質(zhì)保金 |
| 斷路器 | 252.08 | 22.61 | 用戶工程項(xiàng)目需求 | 合同簽訂30%預(yù)付款，發(fā)貨前付清 |
| 合計(jì) | 4,728.05 | 13.52 |
3、新增交易的收入確認(rèn)，是在履行了合同中的履約義務(wù)，將產(chǎn)品運(yùn)抵指定交付地點(diǎn)簽收并驗(yàn)收合格后，確認(rèn)收入。公司作為設(shè)備制造商，不承擔(dān)安裝責(zé)任，在客戶后續(xù)安裝完成投運(yùn)時(shí)負(fù)責(zé)通電調(diào)試，進(jìn)行技術(shù)義務(wù)指導(dǎo)。若在后續(xù)調(diào)試過程中存在產(chǎn)品質(zhì)量問題，由公司進(jìn)行售后服務(wù)處理，此種情況下，合同中只有設(shè)備銷售一個(gè)單項(xiàng)履約義務(wù)，根據(jù)收入準(zhǔn)則的判斷標(biāo)準(zhǔn)，即在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時(shí)確認(rèn)收入，質(zhì)保金計(jì)入合同資產(chǎn)。
（二）補(bǔ)充披露2022年前五大供應(yīng)商和客戶的主要商業(yè)模式、經(jīng)營情況、貨物流轉(zhuǎn)、資金流入、銷售合同條款，應(yīng)收應(yīng)付情況等，說明是否存在未滿足收入確認(rèn)條件而確認(rèn)收入的情形。
1、公司2022年前五大客戶
（1）前五大客戶主要商業(yè)模式、貨物流轉(zhuǎn)、資金流入、合同條款、應(yīng)收情況如下：
2
（單位：萬元）
| 序號(hào) | 客戶名稱 | 商業(yè)模式 | 合同金額 | 產(chǎn)品 名稱 | 收款方式 | 貨物流轉(zhuǎn) | 收入確 認(rèn)金額（不含稅） | 營業(yè)收入占比（%） | 期末 回款 | 目前 回款 | 應(yīng)收賬款余額 |
| 1 | 廣西機(jī)械工業(yè)研究院有限責(zé)任公司 | 行業(yè)合作 | 6,951.11 | 開關(guān)柜 | 交付并提供發(fā)票后40%，安裝調(diào)試運(yùn)行后15日40%貨物最終驗(yàn)收 15日15%，質(zhì)保金5% | 貨物的所有權(quán)以及貨物毀損滅失的風(fēng)險(xiǎn)自交付簽收之日起轉(zhuǎn)移至甲方貨物運(yùn)輸至甲方指定地點(diǎn)；乙方負(fù)責(zé)調(diào)試配合安裝 | 5,939.70 | 43.64 | 1,963.81 | 3,419.09 | 4,748.06 |
| 2 | 中鐵一局集團(tuán)電務(wù)工程有限公司 | 直銷 | 3,673.76 | 開關(guān)柜 | 合同簽訂40%預(yù)付款，交付簽收付至交貨金額的60%，最高支付到供貨金額的95%，5%質(zhì)保金 | 貨物運(yùn)輸至甲方指定地點(diǎn)后，雙方在48小時(shí)內(nèi)進(jìn)行初步驗(yàn)收，如有不符合規(guī)定和合同約定的，乙方應(yīng)在3日內(nèi)負(fù)責(zé)處理，并對甲方相關(guān)人員進(jìn)行免費(fèi)技術(shù)培訓(xùn)，培訓(xùn)內(nèi)容包括設(shè)備安裝、調(diào)試操作、維護(hù)保養(yǎng)、故障處理等。貨物交付到客戶后，貨物毀損滅失的風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān) | 3,254.71 | 23.91 | 2,328.15 | 2,328.15 | 1,634.54 |
| 3 | 廣西桂秦公路工程有限公司 | 直銷 | 665.03 | 開關(guān)柜 | 收到項(xiàng)目預(yù)付款后15日內(nèi)付公司30%預(yù)付款，交付簽收后30日內(nèi)付至供貨金額的60%，最高支付到供貨金額的95%，5%質(zhì)保金 | 貨物運(yùn)輸至甲方指定地點(diǎn)后，雙方在48小時(shí)內(nèi)進(jìn)行初步驗(yàn)收，如有不符合規(guī)定和合同約定的，乙方應(yīng)在3日內(nèi)負(fù)責(zé)處理。初步驗(yàn)收合格后，如需安裝調(diào)試，乙方應(yīng)按甲方要求的時(shí)間進(jìn)行安裝調(diào)試，雙方再共同最終驗(yàn)收 | 550.63 | 4.05 | 339.99 | 444.89 | 282.22 |
| 4 | 廣東佛山某公司 | 行業(yè)合作 | 918.17 | 環(huán)網(wǎng)柜 | 貨到票到 1個(gè)月付款 | 采購訂單上注明的交貨時(shí)間交貨，并運(yùn)輸至甲方指定地點(diǎn) | 468.23 | 3.44 | 529.10 | ||
| 5 | 新疆某公司 | 直銷 | 435.71 | 環(huán)網(wǎng)柜 | 貨物交付 7個(gè)工作日內(nèi)付60%，調(diào)試結(jié)束35%，5%質(zhì)保金 | 貨物運(yùn)輸至客戶指定地點(diǎn)，按雙方簽字確認(rèn)的圖紙、技術(shù)協(xié)議及國標(biāo)等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)驗(yàn)收，公司產(chǎn)品所有權(quán)以及貨物毀損滅失的風(fēng)險(xiǎn)自交付簽收之日起轉(zhuǎn)移至需方，質(zhì)保期為1年，質(zhì)保期內(nèi)執(zhí)行“三包”，無安裝調(diào)試條款 | 385.58 | 2.83 | 130.71 | 130.71 | 304.99 |
公司以銷定產(chǎn)，以雙方簽署的明確各方相關(guān)權(quán)利和義務(wù)、且有明確的與合同產(chǎn)品相關(guān)支付條款的合同為基礎(chǔ)，組織投入、生產(chǎn)及產(chǎn)出，并進(jìn)行相應(yīng)產(chǎn)品的成本費(fèi)用歸集，完成合同產(chǎn)品的交付，履行合同約定的義務(wù)，在客戶簽收并驗(yàn)收，取得客戶對合同產(chǎn)品控制權(quán)的確認(rèn)依據(jù)時(shí)確認(rèn)收入。根據(jù)實(shí)際經(jīng)營情況，按以下兩種方式確認(rèn)收入：①內(nèi)銷方式下，公司按照合同約定交付產(chǎn)品并經(jīng)客戶簽收后確認(rèn)銷售收入；②出口方式下，公司在完成報(bào)關(guān)出口手續(xù)后確認(rèn)銷售收入。公司作為設(shè)備制造商，不承擔(dān)安裝責(zé)任，在客戶后續(xù)安裝完成投運(yùn)時(shí)負(fù)責(zé)通電調(diào)試，進(jìn)行技術(shù)義務(wù)指導(dǎo)。若在后續(xù)調(diào)試過程中存在產(chǎn)品質(zhì)量問題，由公司進(jìn)行售后服務(wù)處理。根據(jù)收入準(zhǔn)則判斷要求，公司不存在未滿足收入確認(rèn)條件而確認(rèn)收入的情形。
3
2、公司2022年前五大供應(yīng)商貨物流轉(zhuǎn)、資金流出、合同條款、應(yīng)付情況如下：
（單位：萬元）
| 序號(hào) | 供應(yīng)商名稱 | 合同金額 | 產(chǎn)品名稱 | 采購金額 | 占采購總額比率（%） | 付款方式 | 貨物流轉(zhuǎn) | 付款 金額 | 應(yīng)付賬款余額 |
| 1 | 廣西南寧某公司1 | 1,416.30 | 柜體及附件 | 1,416.30 | 11.73 | 15日內(nèi)付30%預(yù)付款，收貨后30日內(nèi)付供貨金額的 62%，8%質(zhì)保金 | 貨物運(yùn)輸至甲方指定地點(diǎn)，按相關(guān)行業(yè)檢驗(yàn)規(guī)范進(jìn)行檢驗(yàn)。若有異議，貨到三日內(nèi)反饋，否則為驗(yàn)收合格 | 955.73 | 460.51 |
| 2 | 上海某公司 | 1,099.12 | 雙電源切換開關(guān) | 1,099.12 | 9.10 | 公司收到項(xiàng)目款后，付總貨款的40%，安裝后付總貨款的 40%，驗(yàn)收合格后付總貨款的20%。 | 貨物運(yùn)輸至甲方指定地點(diǎn)，簽收或無正當(dāng)理由拒絕簽收超過 12小時(shí)，視同需方無異議。 | 300 | 712.71 |
| 3 | 廣西南寧某公司2 | 1,329.37 | 斷路器 | 1,084.31 | 8.98 | 交付并提供發(fā)票后付 40%，安裝調(diào)試通電后 15日付 40%，貨物最終驗(yàn)收 15日付 15%，質(zhì)保金5%。 | 貨物運(yùn)輸至需方指定地點(diǎn)，貨物毀損滅失的風(fēng)險(xiǎn)由交付之日起轉(zhuǎn)移至需方。 | 418.34 | 665.97 |
| 4 | 湖南省湘潭市某公司 | 747.33 | 銅排 | 747.33 | 6.19 | 款到發(fā)貨 | 貨物運(yùn)輸至需方指定地點(diǎn)，貨物毀損滅失的風(fēng)險(xiǎn)由交付之日起轉(zhuǎn)移至需方。 | 713.49 | 11.35 |
| 5 | 廣西南寧某公司3 | 744.00 | 繼電器、操作機(jī)構(gòu)等 | 744.00 | 6.16 | 合同簽訂付 30%預(yù)付款，收貨后30日內(nèi)一次性支付剩余貨款。 | 貨物運(yùn)輸至甲方指定地點(diǎn)后，按相關(guān)行業(yè)檢驗(yàn)規(guī)范作為檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)檢驗(yàn)。若有異議，貨到三日內(nèi)反饋，否則為驗(yàn)收合格。 | 744.00 |
（三）請公司逐條對照《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第2號(hào)—業(yè)務(wù)辦理》附件第七號(hào)《財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)：營業(yè)收入扣除》有關(guān)規(guī)定，說明公司全年相關(guān)業(yè)務(wù)是否存在應(yīng)扣除收入未按規(guī)定扣除的情況，結(jié)合上述情況說明是否存在規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形。
根據(jù)《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第2號(hào)--業(yè)務(wù)辦理》附件第七號(hào)《財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)：營業(yè)收入扣除》有關(guān)規(guī)定，公司對全年業(yè)務(wù)逐項(xiàng)核查，按照相關(guān)文件規(guī)定除1,183.92萬元外，其余均不屬于扣除范圍。詳見下表： （單位：萬元）
| 項(xiàng)目 | 本年度 | 具體說明 |
| 營業(yè)收入扣除項(xiàng)目合計(jì)金額 | 1,183.92 | |
| 一、與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入 | 1,183.92 |
| 1.正常經(jīng)營之外的其他業(yè)務(wù)收入。如出租固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、包裝物，銷售材料，用材料進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換，經(jīng)營受托管理業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)的收入，以及雖計(jì)入主營業(yè)務(wù)收入，但屬于上市公司正常經(jīng)營之外的收入。 | 116.91 | 銷售材料收入 |
| 2.不具備資質(zhì)的類金融業(yè)務(wù)收入，如拆出資金利息收入；本會(huì)計(jì)年度以及上一會(huì)計(jì)年度新增的類金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入，如擔(dān)保、商業(yè)保理、小額貸款、融資租賃、典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)形成的收入，為銷售主營產(chǎn)品而開展的融資租賃業(yè)務(wù)除外。 | 無 | 無拆出資金利息收入及金融類業(yè)務(wù)收入 |
| 3.本會(huì)計(jì)年度以及上一會(huì)計(jì)年度新增貿(mào)易業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入。 | 1,067.01 | 未經(jīng)公司生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的電氣設(shè)備產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入，其中：10KV切換柜753.82萬元、20KV負(fù)荷開關(guān)柜250.88萬元、其他電氣設(shè)備62.31萬元。 |
| 4.與上市公司現(xiàn)有正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入。 | 無 | 公司從1997年上市以來，始終將電氣設(shè)備制造作為自身的主營業(yè)務(wù)，每年都承接開關(guān)柜等成套開關(guān)業(yè)務(wù)，僅開關(guān)柜業(yè)務(wù)2017年至2021年?duì)I業(yè)收入總計(jì)23,511.95萬元，其中：2017年6,309.91萬元、2018年7,495.47萬元、2019年5,091.37萬元、2020年1,557.90萬元、2021年3,057.30萬元。2022年關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)品為開關(guān)柜等成套開關(guān)產(chǎn)品，是公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)收入，不屬于與上市公司現(xiàn)有正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入。 |
| 5.同一控制下企業(yè)合并的子公司期初至合并日的收入。 | 無 | 未發(fā)生同一控制下企業(yè)合并 |
| 6.未形成或難以形成穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入。 | 無 | 公司從1997年上市以來，電氣設(shè)備制造一直是公司穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)，作為電氣設(shè)備的專業(yè)制造商，目前擁有23名產(chǎn)品研發(fā)工程設(shè)計(jì)專業(yè)技術(shù)人員，15名檢驗(yàn)人員，79名具備生產(chǎn)制造、產(chǎn)品及零部件測試資質(zhì)的生產(chǎn)技術(shù)工人，平均年齡39歲，平均從業(yè)年限超過10年。公司擁有多種成套專業(yè)制造設(shè)備，如鈑金激光切割、數(shù)控沖床、數(shù)控折彎機(jī)床，銅排智能沖剪一體化設(shè)備，全自動(dòng)套線號(hào)6管壓端頭機(jī)，每年可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能3億元以上。從產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、測試交付，公司具備全流程滿足客戶需求的能力，能夠獨(dú)立計(jì)算產(chǎn)品成本費(fèi)用以及所產(chǎn)生的收入。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于城鄉(xiāng)電網(wǎng)、交通、新能源、冶金、石化等領(lǐng)域。 |
| 二、不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入 | - | |
| 1.未顯著改變企業(yè)未來現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間分布或金額的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的收入。 | 無 | 公司相關(guān)電氣設(shè)備產(chǎn)品是基于真實(shí)的市場需求產(chǎn)生的業(yè)務(wù)，合同產(chǎn)品價(jià)格遵循市場規(guī)則，依據(jù)技術(shù)圖紙要求，結(jié)合生產(chǎn)成本和利潤與客戶通過投標(biāo)或談判確定，不存在顯失公允的情形。雙方依據(jù)合同約定條款執(zhí)行，相關(guān)的資金流、實(shí)物流與合同約定基本一致，且合同的履行顯著改變了未來現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間分布和金額，故公司業(yè)務(wù)具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，不存在不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入。 |
| 2.不具有真實(shí)業(yè)務(wù)的交易產(chǎn)生的收入。如以自我交易的方式實(shí)現(xiàn)的虛假收入，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段或其他方法構(gòu)造交易產(chǎn)生的虛假收入等。 | 無 | |
| 3.交易價(jià)格顯失公允的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入。 | 無 | |
| 4.本會(huì)計(jì)年度以顯失公允的對價(jià)或非交易方式取得的企業(yè)合并的子公司或業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入。 | 無 | 本會(huì)計(jì)年度未發(fā)生企業(yè)合并 |
| 5.審計(jì)意見中非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見涉及的收入。 | - | 未經(jīng)審計(jì) |
| 6.其他不具有商業(yè)合理性的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的收入。 | 無 | |
| 三、與主營業(yè)務(wù)無關(guān)或不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的其他收入 | 無 |
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二、業(yè)績預(yù)告顯示公司投資的貴陽貴銀金融租賃有限責(zé)任公司（以下簡稱貴銀金租）無法提前提供2022年度的經(jīng)營數(shù)據(jù)，公司只能依據(jù)其2022年9月30日未經(jīng)審計(jì)的報(bào)表并參照往年經(jīng)營情況進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測，相關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的估計(jì)數(shù)據(jù)與最終評(píng)估的數(shù)據(jù)可能存在較大差異。2021年年報(bào)顯示貴銀金租評(píng)估方法由市場法變更為收益法，13%股權(quán)公允價(jià)值較2020年末增加2.22億元，2021年年報(bào)問詢函回復(fù)顯示，評(píng)估出現(xiàn)差異的原因之一為貴銀金租計(jì)劃對2021年的利潤進(jìn)行分配，但2023年1月公司公告稱，2022年12月16日貴銀金租股東會(huì)重新決議，2021年度不進(jìn)行利潤分配，與前期披露的分紅計(jì)劃存在重大差異。請公司詳細(xì)說明業(yè)績預(yù)告針對貴銀金租13%股權(quán)采取的評(píng)估方法及計(jì)算過程，包括關(guān)鍵假設(shè)、主要參數(shù)及預(yù)測指標(biāo)等，說明2022年業(yè)績預(yù)告與2021年年度報(bào)告相比,該項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估方法與評(píng)估依據(jù)是否存在重大變化，若存在，請充分說明變化的原因及合理性，并量化分析該項(xiàng)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)可能對公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生的影響。
【回復(fù)】：
1、2021年貴銀金租13%股權(quán)期末公允價(jià)值的評(píng)估方法、關(guān)鍵假設(shè)、主要參數(shù)及計(jì)算過程
1.1 評(píng)估方法：采用收益法評(píng)估。
1.2 評(píng)估假設(shè)：分為一般假設(shè)和特殊假設(shè)。
1.2.1 一般假設(shè)：交易假設(shè)、公開市場假設(shè)與企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。
1.2.2 特殊假設(shè)
A、被評(píng)估咨詢企業(yè)所屬行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定，與被評(píng)估咨詢企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的現(xiàn)行法律、法規(guī)、經(jīng)濟(jì)政策保持穩(wěn)定，且所在國家現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策方針無重大變化；
B、被評(píng)估咨詢企業(yè)適用的銀行信貸利率、匯率、稅率無重大變化； C、除評(píng)估咨詢?nèi)藛T所知范圍之外，假設(shè)評(píng)估咨詢對象及其所涉及資產(chǎn)均無附帶影響其價(jià)值的權(quán)利瑕疵、負(fù)債和限制，假設(shè)評(píng)估咨詢對象及其所涉及資產(chǎn)之價(jià)款、稅費(fèi)、各種應(yīng)付款項(xiàng)均已付清；
D、假定無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對被評(píng)估咨詢企業(yè)造成重大不利影響；
6
E、本次評(píng)估咨詢測算的各項(xiàng)參數(shù)取值不考慮通貨膨脹因素的影響； F、本次評(píng)估咨詢基于被評(píng)估咨詢單位提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)資料，假定所有資料真實(shí)可靠；
G、假設(shè)企業(yè)正常經(jīng)營所需的相關(guān)批準(zhǔn)文件能夠及時(shí)取得；
H、假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后形成的現(xiàn)金流入及現(xiàn)金流出均為年末流入流出。
1.3 采用的主要參數(shù)與計(jì)算過程：
2021年對貴銀金租的評(píng)估采用股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。股東全部權(quán)益價(jià)值由正常經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值和與正常經(jīng)營活動(dòng)無關(guān)的非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成，即：
股東全部權(quán)益價(jià)值＝經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值－非經(jīng)營性負(fù)債價(jià)值
其中：經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值按以下公式確定
n
?i
? ? ? ?
P ? Ri? 1? R
?
i?1
式中：P：經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值；
Ri：企業(yè)第i年的經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流；
i：為明確的預(yù)測年期；
r：年折現(xiàn)率。
（A）經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值的確定
經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流=凈利潤-權(quán)益增加額+其他綜合收益
根據(jù)貴銀金租的經(jīng)營歷史以及未來市場發(fā)展等，預(yù)測其未來經(jīng)營期內(nèi)的資產(chǎn)現(xiàn)金流量。將未來經(jīng)營期內(nèi)的資產(chǎn)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)并加和，測算得到經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值。
凈利潤是由企業(yè)的收入減去支出決定的；
權(quán)益增加額是通過所有者權(quán)益科目的變化進(jìn)行預(yù)測，其中股利分配以歸屬于股東的凈利潤30%預(yù)測。
（B）預(yù)測期的確定
貴銀金租依法可以永續(xù)運(yùn)營，因此采用永續(xù)年期作為收益期。實(shí)際操作時(shí)分為兩個(gè)階段，第一階段為2022年1月1日至2026年12月31日，預(yù)測期為5年，在此7
階段中，現(xiàn)有經(jīng)營能力逐步釋放，并趨于穩(wěn)定；第二階段為2027年1月1日至永續(xù)經(jīng)營期，在此階段中，貴銀金租經(jīng)營規(guī)?；痉€(wěn)定，并保持2026年的水平不變。
（C）折現(xiàn)率(ｒ)的確定
為了確定股權(quán)回報(bào)率，我們利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型
（CapitalAssetPricingModelor“CAPM”）。CAPM是通常估算投資者收益要求并進(jìn)而求取公司股權(quán)收益率的方法。
（D）溢余資產(chǎn)價(jià)值的確定
溢余資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系的，超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)。
（E）非經(jīng)營性資產(chǎn)及非經(jīng)營性負(fù)債價(jià)值的確定
非經(jīng)營性資產(chǎn)及非經(jīng)營性負(fù)債是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系的，不產(chǎn)生效益的資產(chǎn)和負(fù)債。
2、2022年度業(yè)績預(yù)告針對貴銀金租13%股權(quán)公允價(jià)值預(yù)估，采用的評(píng)估方法、關(guān)鍵假設(shè)、主要參數(shù)及計(jì)算過程均與2021年保持一致，未發(fā)生重大變化 2.1 2022年貴銀金租公允價(jià)值延用收益法，采用股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型,遵循謹(jǐn)慎性原則，進(jìn)行相應(yīng)預(yù)估。相關(guān)經(jīng)營情況包括營業(yè)凈收入、凈利潤、凈資產(chǎn)等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，依據(jù)貴銀金租2022年9月30日未經(jīng)審計(jì)的報(bào)表并參照往年經(jīng)營情況進(jìn)行年度的推算、預(yù)測。
2.2 股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型中所有者權(quán)益科目的變化參數(shù)涉及的股利分配比例指標(biāo)，2022年度繼續(xù)采用當(dāng)年度歸屬于股東凈利潤30%的比例作為預(yù)估參數(shù)，主要基于以下幾點(diǎn)原因：
2.2.1 貴銀金租對2021年度不進(jìn)行利潤分配是為進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的暫時(shí)行為。
2022年5月20日貴銀金租召開股東會(huì)議審議通過了《關(guān)于貴陽貴銀金融租賃有限責(zé)任公司2021年度利潤分配預(yù)案的議案》，貴銀金租以其2021年年度凈利潤提取法定公積金、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金后剩余金額543,433,140.92元的30%進(jìn)行利潤分配，向其股東分配利潤163,029,942.28元。2022年12月16日貴銀金租召開股東會(huì)議，審議通過了《關(guān)于貴陽貴銀金融租賃有限責(zé)任公司2021年度不分配利潤》的議案。在2022年經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓及區(qū)域經(jīng)濟(jì)受疫情沖擊的影響下，貴銀金租為進(jìn)一步增強(qiáng)其財(cái)務(wù)緩沖和風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力，保持穩(wěn)定充足的資本充足水平,決定20218
年度暫不進(jìn)行利潤分配。
2.2.2 公司收集了公開市場上五家銀行及一家金融租賃公司連續(xù)三年的股利分配情況，其股利分配比例基本集中在當(dāng)年度歸屬于母公司股東凈利潤的30%-50%之間，詳見下表：
| 序號(hào) | 名稱 | 分紅占?xì)w屬于母公司股東凈利潤的比例% | ||
| 2019年度 | 2020年度 | 2021年度 | ||
| 1 | 工商銀行 601398 | 30 | 30 | 30 |
| 2 | 農(nóng)業(yè)銀行 601288 | 30.02 | 30 | 30.01 |
| 3 | 建設(shè)銀行 601939 | 30 | 30 | 30 |
| 4 | 交通銀行 601328 | 31.35 | 31.86 | 32.16 |
| 5 | 中國銀行 601988 | 30 | 30 | 30 |
| 6 | 江蘇租賃 600901 | 45.27 | 47.73 | 50.44 |
3.貴銀金租公允價(jià)值變動(dòng)可能對公司產(chǎn)生的影響及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示
貴陽銀行公告顯示，截止到2022年6月30日貴銀金租資產(chǎn)總額為307.50億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.83億元，凈利潤3.20億元。鑒于2022年度整體經(jīng)濟(jì)形勢以及疫情等因素影響，公司依據(jù)其公告數(shù)據(jù)，結(jié)合貴銀金租2022年9月30日未經(jīng)審計(jì)的報(bào)表并參照往年經(jīng)營情況進(jìn)行年度的推算、預(yù)測，預(yù)計(jì)貴銀金租2022年度營業(yè)收入約9.53億元，凈利潤約5.13億元，凈資產(chǎn)約46.45億元。結(jié)合上年度該項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估情況及前述事項(xiàng)，貴銀金租13%股權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)預(yù)計(jì)將減少公司2022年度凈利潤4,000-8,000萬元。貴銀金租2022年度經(jīng)營數(shù)據(jù)為公司自行分析預(yù)測數(shù)據(jù)，與其實(shí)際數(shù)據(jù)肯定存在差異。
鑒于資產(chǎn)評(píng)估屬于專業(yè)性評(píng)估，且涉及的內(nèi)容與影響因素眾多，包含國家相9
關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、被評(píng)估企業(yè)經(jīng)營詳情、未來規(guī)劃及發(fā)展態(tài)勢、市場情況等因素，加之貴銀金租是上市公司貴陽銀行的控股子公司，須經(jīng)會(huì)計(jì)師審計(jì)并披露后方可獲得準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。因此，該預(yù)估數(shù)據(jù)與最終專業(yè)評(píng)估的數(shù)據(jù)可能存在較大差異，并可能對公司預(yù)測的凈資產(chǎn)、凈利潤產(chǎn)生較大影響。
上述數(shù)據(jù)僅為公司初步預(yù)測，未經(jīng)會(huì)計(jì)師審計(jì)，后續(xù)存在變動(dòng)的可能，具體準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以公司正式披露的經(jīng)審計(jì)后的2022年年度報(bào)告為準(zhǔn)。
三、請公司結(jié)合上述事項(xiàng)和 2022年度經(jīng)營情況，評(píng)估公司 2022年財(cái)務(wù)狀況是否可能觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示，如存在上述情形，請按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，高度重視2022年年報(bào)編制和披露工作，積極配合審計(jì)機(jī)構(gòu)出具審計(jì)報(bào)告，按期對外披露年報(bào)，并確保年報(bào)信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
【回復(fù)】：
1、預(yù)計(jì)2022年度公司關(guān)聯(lián)交易收入約占總營業(yè)收入的46.85%，年度關(guān)聯(lián)交易收入占比較高。
2、根據(jù)2022年經(jīng)營情況，結(jié)合上述事項(xiàng)的預(yù)測數(shù)據(jù)，2022年相關(guān)財(cái)務(wù)狀況暫不觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形，最終準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)受較多事項(xiàng)影響，可能會(huì)導(dǎo)致預(yù)測偏離。
（1）金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)事項(xiàng)：在2022年經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓及區(qū)域經(jīng)濟(jì)受疫情沖擊的影響下，貴銀金租為進(jìn)一步增強(qiáng)其財(cái)務(wù)緩沖和風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力，保持穩(wěn)定充足的資本充足水平,決定2021年度暫不進(jìn)行利潤分配。公司對貴銀金租2022年度公允價(jià)值的預(yù)估中，結(jié)合金融企業(yè)股利分配比例的行業(yè)情況，基于謹(jǐn)慎性原則，股利分配比例取值當(dāng)年度歸屬于股東凈利潤的30%作為股利分配比例進(jìn)行相應(yīng)估算。目前評(píng)估工作尚未開展，被評(píng)估企業(yè)的年度審計(jì)報(bào)告、經(jīng)營詳情、市場情況等因素直接影響最終的評(píng)估結(jié)果，且公司對貴銀金租經(jīng)營數(shù)據(jù)的預(yù)測未與貴銀金租進(jìn)行相關(guān)核實(shí)確認(rèn)。金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)取決于最終的評(píng)估結(jié)果，預(yù)估數(shù)據(jù)與最終的評(píng)估結(jié)果可能存在差異，并可能對公司預(yù)測的相關(guān)數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大影響。
（2）新增訴訟事項(xiàng)：公司2023年1月31日業(yè)績預(yù)告后至2022年年度報(bào)告披露前，公司是否存在新增訴訟事項(xiàng)具有不確定性，新增訴訟將可能對公司預(yù)測的相10
關(guān)數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大影響。
（3）會(huì)計(jì)師審計(jì)事項(xiàng)：2022年經(jīng)營情況為初步測算數(shù)據(jù)，尚未經(jīng)會(huì)計(jì)師審計(jì)確認(rèn)，具體準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以公司正式披露的經(jīng)審計(jì)后的2022年年度報(bào)告為準(zhǔn)。
2022年年度報(bào)告正式披露前，若發(fā)生業(yè)績預(yù)告重大偏離的情形，公司將按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)，敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
特此公告。
貴州長征天成控股股份有限公司
董事會(huì)
2023年2月13日
11
關(guān)鍵詞： 營業(yè)收入 股利分配 指定地點(diǎn)
