容知日新：工業(yè)設(shè)備預(yù)測性維護(hù)領(lǐng)域的領(lǐng)跑者 新行業(yè)拓展未來可期
山西證券12月5日給予容知日新買入-A評級。
盈利預(yù)測、估值分析和投資建議：預(yù)計(jì)公司2022~2024 年?duì)I業(yè)收入分別為5.95、8.81、12.83 億元，增速分別為49.8%、48.1%、45.6%，凈利潤分別為1.20、1.70、2.32 億元，增速分別為47.6%、41.9%、36.3%，對應(yīng)EPS 分別為2.19、3.10、4.23 元，以12 月5 日收盤價(jià)116.12 元計(jì)算，對應(yīng)PE 分別為53.1X、37.4X、27.5X?？紤]到1)預(yù)測性維護(hù)優(yōu)勢日益凸顯，并逐步成為主流趨勢；2)公司下游應(yīng)用領(lǐng)域的市場空間較為廣闊，并且新行業(yè)拓展仍在有 序推進(jìn)；3)公司在工業(yè)智能運(yùn)維領(lǐng)域的領(lǐng)跑地位突出，品牌影響力有望逐步增強(qiáng)；該機(jī)構(gòu)看好公司未來的發(fā)展，對公司首次覆蓋，給予公司“買入-A”的評級。
【資料圖】
風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)電行業(yè)競爭激烈影響公司業(yè)績的風(fēng)險(xiǎn)；下游客戶所屬行業(yè)集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)；疫情反復(fù)影響公司收入確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)；下游客戶自行開展智能運(yùn)維業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評級、4次跑贏行業(yè)評級、1次增持評級、1次買入-A評級。
國聯(lián)股份：市場波動(dòng)不改公司成長邏輯
西部證券(002673)12月5日給予國聯(lián)股份(603613)買入評級。
投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司業(yè)務(wù)定位B 端工業(yè)品原材料市場，創(chuàng)新性挖掘數(shù)字化滲透的成長性機(jī)會，業(yè)務(wù)模式和流程、產(chǎn)業(yè)運(yùn)行邏輯等方面與市場相對熟悉的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺都存在顯著差異，因而造成了對公司部分財(cái)務(wù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)的理解偏差，公司各方面經(jīng)營穩(wěn)健，并正持續(xù)夯實(shí)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)基礎(chǔ)，經(jīng)營表現(xiàn)不斷驗(yàn)證成長邏輯。短期市場波動(dòng)不影響公司持續(xù)成長的基本面，該機(jī)構(gòu)預(yù)測公司2022-2023 年歸母凈利潤分別為10.14、16.69 億元，維持公司“買入”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示： 經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期使得下游需求受抑制；公司B2B 電商拓展新平臺進(jìn)展不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)67次買入評級、9次增持評級、5次買入-A的投評級、5次強(qiáng)烈推薦評級、1次審慎增持評級、1次增持”評級。
永和股份：氟化工產(chǎn)業(yè)鏈集成者 聚焦高附加值產(chǎn)品
長江證券12月5日給予永和股份(605020)買入評級。
公司優(yōu)勢：全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，重點(diǎn)聚焦高附加值氟材料立足制冷劑主業(yè)：公司產(chǎn)品涵蓋制冷劑二、三代制冷劑豐富品種，產(chǎn)能布局時(shí)充分考慮了制冷劑更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)因素。向上拓展，掌握成本優(yōu)勢：目前公司外購螢石原礦進(jìn)行洗選，具備8萬噸螢石精粉產(chǎn)能，并自備氫氟酸配套。向下布局，延伸高附加值產(chǎn)品：公司在建項(xiàng)目涵蓋多種含氟高分子材料(PTFE/PVDF/FEP/PFA)，產(chǎn)品陸續(xù)投放有望貢獻(xiàn)巨大業(yè)績增量。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評級、1次推薦評級。
亞瑪頓：原片資產(chǎn)收購暫緩 硅料下行光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望再分配
德邦證券12月5日給予亞瑪頓(002623)買入評級。
投資建議：22 年原片資產(chǎn)將不納入報(bào)表，根據(jù)1-3 季度出貨情況，預(yù)計(jì)公司光伏玻璃深加工業(yè)務(wù)完成1.2-1.5 億平左右出貨目標(biāo)的前提下，該機(jī)構(gòu)維持公司22-24 年歸母凈利潤預(yù)測為1.13/3.32/5.76 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.57/1.67/2.90 元，PE估值51.91/17.69/10.18 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張超預(yù)期，原燃料價(jià)格大幅上漲超預(yù)期，公司光伏玻璃募項(xiàng)目產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期，電子玻璃市場拓展不及預(yù)期，疫情影響后續(xù)生產(chǎn)建設(shè)或運(yùn)輸物流活動(dòng)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評級、8次增持評級、2次“買入”投資評級、1次“推薦”投資評級。
三棵樹：民族涂料龍頭成長路徑清晰 加強(qiáng)高端零售布局小B發(fā)力
安信證券12月5日給予三棵樹(603737)買入-A評級。
投資建議：公司為中國涂料龍頭品牌，涂料市場份額位居國內(nèi)前五，品牌影響力突出，渠道建設(shè)完善，盈利能力有望上行，中長期成長可期，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-2024 年公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入120.30 億元、151.53 億元和188.52 億元，分別同比增長5.26%、25.96%和24.41%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.57 億元、9.46 億元和12.91億元，分別同比增長133.68%、69.78%和36.39%；EPS 分別為1.48元、2.51 元和3.43 元，動(dòng)態(tài)PE 分別為84.3 倍、49.6 倍和36.4倍，首次覆蓋給予“買入-A”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)、疫情控制不及預(yù)期、地產(chǎn)寬松政策推進(jìn)不及預(yù)期、原材料價(jià)格上漲。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次增持評級、8次買入評級、5次跑贏行業(yè)評級、4次優(yōu)于大市評級、3次“買入”投資評級、2次謹(jǐn)慎推薦評級、2次審慎增持評級、1次推薦評級、1次“推薦”投資評級、1次買入-A評級。
三峽能源重大事項(xiàng)點(diǎn)評：攜手蒙能集團(tuán) 擬投資內(nèi)蒙風(fēng)光基地項(xiàng)目
中信證券12月5日給予三峽能源(600905)買入評級。
風(fēng)險(xiǎn)因素：公司裝機(jī)增長不達(dá)預(yù)期；公司在建項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；上網(wǎng)電價(jià)與項(xiàng)目造價(jià)波動(dòng)；公司補(bǔ)貼回收不達(dá)預(yù)期，高資本開支帶來融資壓力。
盈利預(yù)測、估值與評級：該機(jī)構(gòu)維持公司2022~2024 年EPS 預(yù)測為0.29/0.37/0.47 元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2022~2024 年動(dòng)態(tài)PE 為20/16/12 倍。參考可比新能源公司(龍?jiān)措娏?001289)、新天綠能(600956)、協(xié)鑫能科(002015)、南網(wǎng)能源(003035))2022 年20 倍PE 的平均估值水平(基于一致預(yù)期)，并考慮到公司成長性更為突出，該機(jī)構(gòu)給予一定估值溢價(jià)，給予公司2022 年25 倍目標(biāo)PE，目標(biāo)價(jià)7.30 元，維持“買入”評級。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)41次買入評級、8次增持評級、6次推薦評級、2次強(qiáng)推評級、1次優(yōu)于大市評級。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)提示 投資評級 同比增長
