【10:15 道通科技(688208)：高投入陣痛期 堅(jiān)定布局守云開】

4月30日給予道通科技(688208)買入評級。

盈利預(yù)測與投資建議。公司正處新能源業(yè)務(wù)拓展的關(guān)鍵階段，盈利承壓明顯，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測，但近期人民幣匯率貶值、國際運(yùn)費(fèi)下降等成本端壓力有所減小，預(yù)計(jì)2022-2024年公司EPS 分別為1.21 元、1.72 元、2.30 元。考慮到海外充電樁供需缺口巨大，伴隨公司產(chǎn)品線及渠道搭建成熟，后續(xù)有望快速落地放量，該機(jī)構(gòu)對公司長期發(fā)展?jié)摿春茫S持“買入”評級。

風(fēng)險提示：國際貿(mào)易形勢惡化風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險；原材料價格上漲；新品研發(fā)和出貨進(jìn)度不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)26次買入評級、4次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)勢地位，已評級。

【10:15 行動教育(605098)：業(yè)績穩(wěn)定增長 成本持續(xù)優(yōu)化】

4月30日給予行動教育(605098)買入評級。

盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利潤分別為1.9、2.5、3億元，對應(yīng)的PE 分別為17 倍、13 倍、11 倍。公司未來三年凈利潤年復(fù)合增長率為20%，PEG<1，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：1）校長、濃縮、在線EMBA 等課程招生人數(shù)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險；2）公司銷售人員創(chuàng)收不及預(yù)期的風(fēng)險；3）疫情反復(fù)排課不及預(yù)期的風(fēng)險。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)23次買入評級、4次買入-A評級、3次推薦評級、1次增持評級、1次買入評評級。

【10:15 上聲電子(688533)：新品業(yè)務(wù)收入快速增長 新能源客戶拓展順利】

4月30日給予上聲電子(688533)買入評級。

盈利預(yù)測與投資建議

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評級、3次增持評級、1次增持評評級、1次推薦評級。

【10:15 海天味業(yè)(603288)2022年一季報點(diǎn)評：消費(fèi)疲軟增長放緩 優(yōu)渠增效立足長遠(yuǎn)】

4月30日給予海天味業(yè)(603288)買入評級。

盈利預(yù)測：公司作為調(diào)味品龍頭，在疫情態(tài)勢趨嚴(yán)與消費(fèi)疲軟下仍能保持核心品類穩(wěn)定，醋與料酒品類已初具規(guī)模，有望貢獻(xiàn)可觀的增量，同時渠道優(yōu)化與控本增效并行，靜待利潤拐點(diǎn)的到來。預(yù)計(jì)2022-2024 年EPS 為1.61、1.89、2.26 元，對應(yīng)PE 分別為56X、48X、40X。維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：原材料價格波動，食品安全問題，盈利預(yù)測不及預(yù)期

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)35次買入評級、21次增持評級、10次推薦評級、3次審慎增持評級、2次強(qiáng)烈推薦-A評級、2次增持評評級、2次“推薦”投資評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次“買入”投資評級、1次買入-A的投評級、1次買入-B評級、1次買入評評級、1次增持評級。評評級、1次增持-A評級、1次區(qū)間操作評級、1次優(yōu)于大市評級。

【10:15 美凱龍(601828)2022年一季報點(diǎn)評：Q1業(yè)績符合預(yù)期 自營商場發(fā)展良好】

4月30日給予美凱龍(601828)買入評級。

投資建議：

公司持續(xù)推進(jìn)“輕資產(chǎn)，重運(yùn)營，降杠桿”，同時不斷豐富渠道結(jié)構(gòu)，從多維度進(jìn)行流量捕獲，預(yù)計(jì)公司會深入拓展家裝業(yè)務(wù)、軟裝業(yè)務(wù)、高端家電零售業(yè)務(wù)等。該機(jī)構(gòu)維持公司的盈利預(yù)測不變， 2022-2024 年公司營業(yè)收入為177.96/199.67/220.84 億元，2022-2024 年 公司EPS 為0.6/0.75/0.91 元，對應(yīng)2022 年4 月29 日4.99 元/股收盤價，PE 分別為8.35/6.66/5.48 倍，維持公司“買入”評級。

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評級、2次增持評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次強(qiáng)推評級。

【10:11 海瀾之家(600398)：尚未恢復(fù)疫情前水平 關(guān)注去庫存進(jìn)展】

4月30日給予海瀾之家(600398)買入評級。

投資建議：

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次增持評級、1次強(qiáng)推評級。

【10:11 凱立新材(688269)：收入易受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響 PVC催化劑未來可期】

4月30日給予凱立新材(688269)買入評級。

投資建議：

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、1次增持評級。

【10:11 深度*公司*芯源微(688037)：保持高速成長 12英寸涂膠顯影機(jī)蓄勢待發(fā)】

4月30日給予芯源微(688037)買入評級。

盈利預(yù)測及評級：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評級、4次審慎推薦-A評級、3次推薦評級、3次增持評級。

【10:11 天士力(600535)：公允價值變動不影響公司運(yùn)營 主業(yè)有望逐季向好】

4月30日給予天士力(600535)買入評級。

盈利預(yù)測與估值：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為隨著集采影響的逐步消化，中藥核心品種重回增長和二線品種放量，2022 年將是公司利潤（扣非后）的拐點(diǎn)之年。

風(fēng)險提示：中成藥集采降價幅度超預(yù)期；金融資產(chǎn)公允價值波動導(dǎo)致歸母凈利潤預(yù)測出現(xiàn)偏差；疫情導(dǎo)致藥品銷售低于預(yù)期。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、3次增持評級。

【10:11 北方稀土(600111)2022年一季報點(diǎn)評：業(yè)績符合預(yù)期 全產(chǎn)業(yè)鏈布局進(jìn)一步強(qiáng)化】

4月30日給予北方稀土(600111)買入評級。

盈利預(yù)測及投資建議：預(yù)計(jì)2022/2023/2024年歸母凈利潤92/122/160億，考慮到稀土行業(yè)高景氣，公司作為輕稀土龍頭，繼續(xù)給予“買入”評級。風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期風(fēng)險、政策變化風(fēng)險、供給超預(yù)期風(fēng)險

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評級、4次推薦評級、2次增持評級、2次買入-B評級、1次增持-A評級、1次“推薦”投資評級。

【10:11 菲利華(300395)：費(fèi)用類攤銷難掩盈利擴(kuò)張 多品類擴(kuò)產(chǎn)緊抓景氣紅利】

4月30日給予菲利華(300395)買入評級。

盈利預(yù)測與估值：維持買入評級。公司獨(dú)供石英纖維關(guān)鍵新材料，依托技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，打破常規(guī)并成功實(shí)現(xiàn)配套級別的躍升成為結(jié)構(gòu)分系統(tǒng)供應(yīng)商，十四五有望切入多款新型號打開長期成長空間；展望未來，公司實(shí)質(zhì)布局和加快推進(jìn)光掩膜版精加工這一更加坡長雪厚的新賽道。預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利為5.0、7.0 和9.4 億元，對應(yīng)的同比增速為35%、40%和35%，當(dāng)前市值（2022 年4 月29 日，172 億）對應(yīng)PE 分別為34、24和18 倍，隨公司后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈全方位布局不斷推進(jìn)落實(shí)不排除上調(diào)盈利預(yù)測可能性。

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、4次增持評級、1次審慎增持評級。

【10:11 太陽紙業(yè)(002078)：1Q業(yè)績超預(yù)期 中長期產(chǎn)能釋放成長可期】

4月30日給予太陽紙業(yè)(002078)買入評級。

盈利預(yù)測和投資建議

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)45次買入評級、5次強(qiáng)推評級、4次跑贏行業(yè)評級、4次強(qiáng)烈推薦-A評級、3次推薦評級、2次增持評級、1次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A的投評級、1次買入的投資評級、1次”買入”評評級。

【09:58 昭衍新藥(603127)：22Q1新簽訂單同比增長65%+ 戰(zhàn)略并購2家實(shí)驗(yàn)動物公司強(qiáng)化業(yè)務(wù)服務(wù)能力】

4月30日給予昭衍新藥(603127)買入評級。

投資建議：

公司作為國內(nèi)最大的藥物安全性評價龍頭,未來將通過區(qū)域化多點(diǎn)布局深耕國內(nèi)安評市場,同時借助美國Biomere 平臺實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。該機(jī)構(gòu)判斷未來3-5 年公司將受益于國內(nèi)創(chuàng)新藥研發(fā)繁榮以及國際化帶來市場空間擴(kuò)容等因素保持高速增長。在不考慮擬并購2 家實(shí)驗(yàn)動物模型的基礎(chǔ)上, 略微調(diào)整前期盈利預(yù)測, 即22-24 年?duì)I收從21.04/30.16/41.52 億元 為21.62/30.46/40.21 億元,EPS從2.00/2.69/3.55 元調(diào)整為2.04/2.71/3.45 元,對應(yīng)2022年04 月28 日91.62 元/ 股收盤價, PE 分別為44.96/33.83/26.58 倍,維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)27次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次增持評級、1次增持評評級、1次買入評級。評評級。

【09:58 榮泰健康(603579)2022一季報點(diǎn)評：2022Q1收入穩(wěn)健增長 盈利能力短期承壓】

4月30日給予榮泰健康(603579)買入評級。

投資建議:公司深耕按摩椅領(lǐng)域,“榮泰”和“摩摩噠”雙品牌覆蓋多價格段市場,持續(xù)打造品牌年輕化,國內(nèi)推進(jìn)渠道建設(shè),海外布局多個市場,維持“買入”評級。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),2022-2024 年公司歸母凈利潤為3.14/3.87/4.42 億元,對應(yīng)EPS 為2.24/2.77/3.16 元,當(dāng)前股價對應(yīng)PE 為10.47/8.48/7.43 倍。

風(fēng)險提示:新冠疫情反復(fù)、行業(yè)競爭加劇、原材料成本波動、海運(yùn)運(yùn)力緊張、匯率波動等。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、2次買入-A的投評級、1次強(qiáng)推評級、1次中性評級。

【09:58 深度*公司*北方華創(chuàng)(002371)：保持高成長 受益半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化和平臺化】

4月30日給予北方華創(chuàng)(002371)買入評級。

盈利預(yù)測及評級：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)28次買入評級、5次增持評級、3次強(qiáng)推評級、2次審慎推薦-A評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、2次推薦評級、1次審慎增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。

【09:58 三七互娛(002555)：業(yè)績增長強(qiáng)勁 員工持股彰顯信心】

4月30日給予三七互娛(002555)買入評級。

盈利預(yù)測與投資建議。公司堅(jiān)定執(zhí)行“精品化+多元化+全球化”戰(zhàn)略，長線運(yùn)營能力逐步提升。精品化方面，自研卡牌《斗羅大陸：魂師對決》為精品化戰(zhàn)略打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；多元化方面，公司圍繞“MMO+SLG”

風(fēng)險提示：版號風(fēng)險、流水不及預(yù)期風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)47次買入評級、7次增持評級、3次強(qiáng)烈推薦-A評級、3次審慎增持評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次買入評評級、1次"買入"評級。

【09:58 東方電子(000682)2022Q1點(diǎn)評：Q1符合預(yù)期 預(yù)計(jì)全年維持高增】

4月30日給予東方電子(000682)買入評級。

投資建議：

公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品完全對標(biāo)南瑞，十四五期間隨著國網(wǎng)、南網(wǎng)加大加快投資，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司業(yè)績將持續(xù)增長。維持公司2021 年報點(diǎn)評中的盈利預(yù)測，該機(jī)構(gòu)給予22-24 年?duì)I收預(yù)測為53.4/66.1/81.9 億元，22-24 年歸母凈利潤預(yù)測4.52/6.25/8.05 億元，每股收益（EPS）預(yù)測0.34/0.47/0.60 元，對應(yīng)2022 年4 月28 日5.06 元/股的收盤價，PE 分別為15/11/8 倍，強(qiáng)烈推薦，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評級。

【09:58 海螺水泥(600585)：22Q1需求承壓 行業(yè)錯峰機(jī)制下顯韌性】

4月30日給予海螺水泥(600585)買入評級。

投資建議：

維持盈利預(yù)測不變。預(yù)計(jì)2022-2024 年，公司收入1692.6/1719.1/1741.7 億元，EPS6.30/6.54/6.75 元，對應(yīng)4 月28 日40.1 元收盤價6.37/6.13/5.94x PE?？紤]到H2 基建穩(wěn)增長力度可能增強(qiáng)，小幅提升估值至7.5x2022E PE，對應(yīng)提升目標(biāo)價至47.25 元（原：44.10 元），維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評級、6次增持評級、5次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級。

【09:58 海爾智家(600690)2022年一季報點(diǎn)評：盈利能力穩(wěn)步提升 股權(quán)激勵彰顯信心】

4月30日給予海爾智家(600690)買入評級。

投資建議：預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤為156.94/185.12/213.10億元，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：疫情反復(fù)影響跨境運(yùn)輸，原材料價格波動，行業(yè)競爭加劇。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)71次買入評級、6次增持評級、5次強(qiáng)推評級、4次優(yōu)于大市評級、4次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、2次“買入”投資評級、1次公司評評級。

【09:58 西部超導(dǎo)(688122)：無愧于航空金屬材料領(lǐng)跑者】

4月30日給予西部超導(dǎo)(688122)買入評級。

2022Q1 業(yè)績超預(yù)期：盡管在2022 年年初，由于西安疫情公司生產(chǎn)活動受到了一定影響，產(chǎn)品上游原材料海綿鈦價格高位橫盤，電解鎳價格不改上行趨勢，但公司通過規(guī)?；?yīng)提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，依然實(shí)現(xiàn)了營收和盈利雙雙環(huán)比增長，一季度毛利率為40.8%（環(huán)比+6.1pct）。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2022Q1 同比下降739%，主要是受購買原材料接受勞務(wù)支出增加的影響。從長期來看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為原材料端的價格波動對公司業(yè)務(wù)的影響有望在產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的進(jìn)程下被逐步削弱。2021 年年度報告中顯示，公司于2021年10 月認(rèn)購金鈦股份新增的216 萬股股份，與上游原材料供應(yīng)商形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，以確保原材料高端海綿鈦能夠保質(zhì)保量穩(wěn)定供應(yīng)。因此，該機(jī)構(gòu)對公司未來在成本端的控制能力持樂觀態(tài)度；　　募投項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，打開中長期成長空間：據(jù)公司2021 年11 月公告，公司通過定向增發(fā)募集資金20.13億元，其中擬投入9.71 億元于“航空航天用高性能金屬材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，項(xiàng)目計(jì)劃在2024 年建成后共計(jì)增加5050 噸鈦合金年產(chǎn)能及1500 噸高溫合金年產(chǎn)能，同時進(jìn)一步提升高性能高溫合金材料穩(wěn)定批產(chǎn)能力；擬投入4.74 億元于“高性能超導(dǎo)線材產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”和“超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心”，前者預(yù)計(jì)于2023 年項(xiàng)目建成后，公司MRI 用超導(dǎo)線材年產(chǎn)能將達(dá)到2000 噸，后者有望推動低溫超導(dǎo)線材的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。隨著三項(xiàng)主營產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃齊頭并進(jìn)，公司的核心競爭力得以穩(wěn)步提升，中長期成長空間將逐步打開；　　投資建議：伴隨著國防現(xiàn)代化建設(shè)提速以及關(guān)鍵材料的國產(chǎn)替代趨勢，航空裝備領(lǐng)域的景氣度將持續(xù)升溫，國內(nèi)高端鈦合金和高溫合金材料將維持供不應(yīng)求的狀態(tài)。因此，公司的新增產(chǎn)能能夠被完全消化，未來業(yè)績有望受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和規(guī)?；?yīng)的提升而保持高速增長。預(yù)計(jì)公司2022-2024 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為37.2/49.2/60.7 億元，同比增長27%/32%/23%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為9.55/13.4/17.2 億元，同比增長29%/40%/29%，對應(yīng)PE 37X/26X/20X，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：原材料價格抬升風(fēng)險、募投項(xiàng)目不及預(yù)期、下游需求及國產(chǎn)替代進(jìn)程不及預(yù)期、疫情影響超預(yù)期等。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級。

關(guān)鍵詞： 盈利預(yù)測 風(fēng)險提示 投資評級