【08:37 石頭科技(688169)：營收延續(xù)高增長、盈利能力環(huán)比改善】

4月24日給予石頭科技(688169)推薦評級。

投資建議：該機構(gòu)認(rèn)為公司產(chǎn)品優(yōu)勢明顯，隨著營銷投入加大及渠道的完善，公司收入有望維持高增長。預(yù)計公司2022-2024 年歸母凈利潤17.45 和21.79，對應(yīng)的EPS 為26.12 和32.61 元，維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：匯率波動的風(fēng)險，原材料價格變動的風(fēng)險，新品銷售不及預(yù)期的風(fēng)險。

該股最近6個月獲得機構(gòu)45次買入評級、10次增持評級、4次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、3次買入-A的投評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次“增持”投資評級、2次強推評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強烈推薦-A評級、1次買入評評級。

【08:33 宏達(dá)電子(300726)：產(chǎn)品多元化發(fā)展見成效 強勁需求助力公司快速成長】

4月24日給予宏達(dá)電子(300726)推薦評級。

投資建議：預(yù)計公司2022 年至2024 年歸母凈利分別為10.86 億元、13.68億元和17.08 億元，EPS 分別為2.64 元、3.32 元和4.15 元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 為20X、16X 和13X，維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：十四五軍品放量不及預(yù)期，產(chǎn)能擴張不及預(yù)期。

該股最近6個月獲得機構(gòu)9次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級、1次研發(fā)中心評級、1次增持評級、1次“買入“評評級。

【08:33 三利譜(002876)公司深度：偏光片龍頭產(chǎn)能擴張 譜寫國產(chǎn)化樂章】

4月24日給予三利譜(002876)推薦評級。

投資建議:公司是國內(nèi)偏光片龍頭,偏光片國產(chǎn)化替代勢在必行。該機構(gòu)預(yù)計三利譜22/23/24 年歸母凈利潤分別為4.00/6.03/7.96 億元,當(dāng)前股價對應(yīng)22/23/24年P(guān)E 為13x/9x/6x。估值方面,對比可比公司,考慮公司產(chǎn)能不斷擴張及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,給予2022 年16 倍PE,2022 年EPS 為2.30 元/股,對應(yīng)目標(biāo)價36.8 元。首次覆蓋,給予“推薦”評級。

風(fēng)險提示:公司技術(shù)迭代不及時的風(fēng)險、疫情風(fēng)險、上游原材料漲價。

該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。

【08:33 鳴志電器(603728)2021年年報點評：業(yè)績穩(wěn)步增長 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化】

4月24日給予鳴志電器(603728)推薦評級。

投資建議:公司2021 年營收、歸母凈利潤均實現(xiàn)正增長,2022-2024 年有望維持穩(wěn)健增長。該機構(gòu)預(yù)計公司2022-2024 年營收分別為31.15、45.23、66.00億元,對應(yīng)增速分別為14.8%、45.2%、45.9%;歸母凈利潤分別為3.19、5.99、10.16 億元,對應(yīng)增速分別為14.2%、87.4%、69.8%,以4 月22 日收盤價作為基準(zhǔn),對應(yīng)2022-2024 年P(guān)E 為18X、10X、6X。維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示:疫情擴散超預(yù)期的風(fēng)險;大宗商品價格上漲超預(yù)期的風(fēng)險;產(chǎn)能擴張不及預(yù)期的風(fēng)險等;下游新行業(yè)開拓不及預(yù)期的風(fēng)險等。

該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級。

【07:18 京滬高鐵(601816)2021年報點評：全年盈利48.2億 同比增長49% 長期看好公司運能釋放及票價彈性】

4月24日給予京滬高鐵(601816)推薦評級。

投資建議：1）盈利預(yù)測：基于前篇報告后，國內(nèi)疫情的擴散超出此前預(yù)期，對出行產(chǎn)生了制約，22 年1-2 月鐵路全行業(yè)客運量恢復(fù)至19 年64%，預(yù)計3月-4 月恢復(fù)程度進一步下滑。該機構(gòu)調(diào)整2022-23 年盈利預(yù)測為盈利65.5 億和116.2 億（原預(yù)測為盈利90.7 及130.8 億）；引入2024 年預(yù)計實現(xiàn)134.6 億凈利的盈利預(yù)測，對應(yīng)22-24 年EPS 分別為0.13、0.24 和0.27 元，PE 分別為37、21 和18 倍。2）投資建議：長期看好公司運能釋放+浮動票價的“量價齊升”空間，期待京福安徽線路的協(xié)同效應(yīng)釋放，短期看后疫情時期出行需求修復(fù)+彈性票價有望助力業(yè)績改善。鑒于京滬高鐵資產(chǎn)具備的長期需求相對穩(wěn)定且波動性較小、可替代性極弱、長期現(xiàn)金流穩(wěn)定的特征，該機構(gòu)采用DCF 估值，給予一年期目標(biāo)市值2815 億，對應(yīng)目標(biāo)價5.73 元，預(yù)期較當(dāng)前17%的空間，強調(diào)“推薦”評級。

風(fēng)險提示：客運需求不及預(yù)期，票價市場化進程不及預(yù)期，疫情影響超預(yù)期。

該股最近6個月獲得機構(gòu)4次增持評級、3次推薦評級、3次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強烈推薦-A評級。

【07:18 億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(300628)2021年報及2022年一季報點評：業(yè)績符合預(yù)期 成長性業(yè)務(wù)占比突破三成 毛利率逐季回暖帶動經(jīng)營向好】

4月24日給予億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(300628)推薦評級。

盈利預(yù)測、估值及投資評級。SIP 市占率全球第一且仍有較大上行空間，VCS業(yè)務(wù)方面與平臺型廠商持續(xù)推進生態(tài)建設(shè)，同時在國內(nèi)外推進云平臺布局，云辦公終端業(yè)務(wù)產(chǎn)品矩陣加速完善，有望帶來全新增長動力。該機構(gòu)預(yù)計公司2022-2024 年歸母凈利潤為21.40、28.07、37.45 億元（22/23 年原值為21.06、27.66 億元），給予22 年估值行業(yè)中樞45xPE，目標(biāo)市值963 億元，目標(biāo)價106.73元，維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：美元匯率波動，海外疫情恢復(fù)不及預(yù)期，國內(nèi)疫情反復(fù)對供應(yīng)鏈及生產(chǎn)造成影響。

該股最近6個月獲得機構(gòu)21次買入評級、11次推薦評級、9次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級。

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險提示 盈利預(yù)測 投資評級