“資管新規(guī)”之后，凈值型理財產(chǎn)品已成為主流，為了實現(xiàn)理財業(yè)務的風險匹配，已有不少銀行著手將個人客戶風險測評進行了優(yōu)化調(diào)整。5月13日，北京商報記者對北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點進行了走訪調(diào)查，在調(diào)查過程中記者看到，當前銀行推出的個人客戶風險測評問卷除了可以更準確地傳達產(chǎn)品特性、揭示產(chǎn)品風險之外，也能更準確地識別客戶投資偏好和風險。但如果投資者因為想買到高收益產(chǎn)品未如實填寫測評內(nèi)容，銀行對測評問卷真實性審核難題依舊存在。
未按客戶能力匹配推薦產(chǎn)品要受罰
銀行理財市場總共有理財產(chǎn)品、個人投資者兩種風險評級，理財產(chǎn)品評級共有5級，分別為PR1(低風險)、PR2(中低風險)、PR3(中風險)、PR4(中高風險)、PR5(高風險)。個人投資者評級分為5級，分別為C1(保守型)、C2(穩(wěn)健型)、C3(平衡型)、C4(進取型)、C5(激進型)。
由于每款理財產(chǎn)品風險等級不同，個人客戶風險測評可以讓投資者更清晰地明白自己的風險偏好水平，也有利于投資者判斷哪類產(chǎn)品和自己的風險偏好相匹配。5月13日，北京商報記者對北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點進行了走訪調(diào)查，多位銀行理財經(jīng)理向記者明確，銀行已嚴格要求把控客戶風險，理財經(jīng)理推薦產(chǎn)品也要基于客戶風險承受能力之內(nèi)。也有理財經(jīng)理向記者表示，如果未按客戶能力匹配產(chǎn)品，銀行對員工也會有相應的處罰措施。
一般情況下，個人投資者在首次購買理財產(chǎn)品時都需要在銀行柜臺做風險調(diào)查測評問卷，向銀行明示年齡、家庭總資產(chǎn)、投資經(jīng)驗、投資態(tài)度、投資目的、可接受最長投資期限等內(nèi)容。
一位股份制銀行理財經(jīng)理向北京商報記者介紹稱，銀行推薦產(chǎn)品肯定要基于客戶的風險承受能力，如果產(chǎn)品風險很高，按照正常情況，合規(guī)上不允許推薦給客戶，理財經(jīng)理不能推薦比客戶風險承受能力高的產(chǎn)品。
理財產(chǎn)品風險評級共有5級，所以投資者的風險承受能力也有5檔劃分，例如經(jīng)過測評后，投資者的風險承受能力為平衡型，投資者就可以購買包括平衡型在內(nèi)的謹慎型、穩(wěn)健型三類產(chǎn)品，而不可購買超出平衡型風險承受能力之上的進取型、激進型產(chǎn)品。
上述股份制銀行理財經(jīng)理告訴北京商報記者，理財經(jīng)理推薦一個理財產(chǎn)品一定是基于客戶風險等級承受能力之內(nèi)，如果違規(guī)操作銀行也會對員工有相應的處罰措施。但在實際操作過程中，有一些客戶風險等級為平衡型，但購買的基金定投產(chǎn)品類別為進取型、激進型。這時候理財經(jīng)理會再對客戶做二次征詢和錄音，不會隨隨便便給客戶去做購買。
在看懂研究院高級研究員卜振興看來，隨著資管產(chǎn)品凈值化的轉(zhuǎn)型，理財產(chǎn)品的波動明顯增強，加上客戶的適當性管理已經(jīng)迫不及待，必須讓客戶購買與風險承受能力相匹配的產(chǎn)品。
問卷真實性審核難題依舊存在
優(yōu)化調(diào)整主觀測評問卷，無疑對深化客戶自我風險承受能力認知起到了重要作用，但長久以來，個人客戶風險測評一直免不了“走過場”的尷尬境地。北京商報記者在調(diào)查中也注意到，如果在首次購買理財產(chǎn)品時，投資者因為想買到高收益產(chǎn)品未如實填寫測評內(nèi)容，銀行也無法進行有效甄別。
在一家國有大行網(wǎng)點，該行理財經(jīng)理向記者介紹，個人客戶風險測評問卷可以填寫多次，第一次如果評估沒有通過的第二天重新填寫測評就可以，從家庭總資產(chǎn)指標來說，銀行只能監(jiān)測到客戶在本行的資產(chǎn)，風險測評問卷的內(nèi)容也不會上央行征信，填寫什么內(nèi)容都是根據(jù)客戶自身情況來選，但需要風險自擔。
根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月13日，目前在售的銀行理財產(chǎn)品共有849只，其中五級(高風險)產(chǎn)品有5只，四級(中高風險)產(chǎn)品有1只，三級(中風險)產(chǎn)品有89只，二級(中低風險)產(chǎn)品有734只，一級(低風險)產(chǎn)品有20只，雖然中低風險理財產(chǎn)品依舊為發(fā)行主流，但中高風險產(chǎn)品也已經(jīng)占有一席之地。如果投資者對中高風險理財產(chǎn)品概念模糊，導致一昧追求高收益?zhèn)卧靷€人風險測評內(nèi)容購買產(chǎn)品，那風險問卷作用將被弱化。
在調(diào)查過程中，一位股份制銀行理財經(jīng)理向北京商報記者表示，“風險評估問卷由客戶自行填寫，銀行也沒辦法確定客戶填寫的問卷內(nèi)容，也無法進行干預”。
另一位國有大行網(wǎng)點理財經(jīng)理也向記者直言，“風險能力是客戶自己的，客戶怎么填寫，銀行只負責對客戶進行打分，真實性我們也無法核實。比如風險測評有效期為一年，客戶中途可以根據(jù)自己風險級別隨便進行調(diào)整，但只能改2-3次，有次數(shù)限制。因此，建議客戶根據(jù)真實情況填寫，這也是對自己負責”。
談及銀行在個人客戶風險測評問卷真實性審核環(huán)節(jié)的薄弱性，資深銀行業(yè)分析人士王劍輝認為，較好的選擇是銀行應主要甄別兩類客戶，一類是完全低風險需求，另一類是完全高風險需求，從實際操作過程來看，完全低風險需求的客戶所需的服務基本上就是存取貸款，在理財產(chǎn)品購買層面會有相對理智的選擇。對于激進的投資者，銀行需要在監(jiān)管政策允許的前提下，開發(fā)出既符合投資者需求，又能在銀行層面上控制風險、合規(guī)合法經(jīng)營的投資產(chǎn)品。
“對于大多數(shù)客戶來說，調(diào)查環(huán)節(jié)不應該‘一刀切’，讓所有人都填一張標準格式的表格，這樣推廣工作不是很容易，可以使用另一種簡單的表格來進行調(diào)查工作。”王劍輝說道。
加強風險測評結(jié)果事中事后審查
在金融市場整體風險上升、個別金融產(chǎn)品價格產(chǎn)生極端波動的背景下，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，已有建設銀行、交通銀行、工商銀行著手優(yōu)化調(diào)整了個人客戶風險評估業(yè)務。5月12日，興業(yè)銀行也宣布，將于近日啟用新版《個人客戶風險承受能力評估問卷》更加全面、合理地從客戶年齡、財務狀況、投資經(jīng)驗、投資目的、收益預期、風險偏好、流動性要求、風險認識和風險損失承受程度等方面反映客戶真實的風險承受程度。
從已經(jīng)宣布調(diào)整的銀行可以看到，大部分銀行都將調(diào)整目光瞄向了銀行理財、基金、金融衍生理財等產(chǎn)品上，這也對銀行風險測評業(yè)務和投資者風險認知提出了更高要求。
從銀行角度來說，一位銀行業(yè)從業(yè)人士認為，銀行應加強風險測評標準的統(tǒng)一;加強對風險測評結(jié)果的事中事后審查;一旦商業(yè)銀行違反相關規(guī)定，必須給予必要的處罰。
投資者層面，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任陶金建議稱，首先，投資者需要進行自身的投資教育，主動適應線上理財產(chǎn)品的發(fā)行特性。其次，投資者在線上填寫測評、訂立合同時，獨立性更強，首次簽約時更需注意對自身風險偏好的審視。最后，投資者需更加關注不同類別理財投資機構和產(chǎn)品的不同，投入精力依據(jù)自身風險偏好和投資原則進行產(chǎn)品篩選。(記者 孟凡霞 宋亦桐)
