中國(guó)最大的獨(dú)立數(shù)字企業(yè)確權(quán)平臺(tái)將赴港IPO。

中企云鏈股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中企云鏈”）10月18日向港交所主板提交上市申請(qǐng)書(shū)。

【資料圖】

中企云鏈為獨(dú)立的第三方產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺(tái)，成立于2015年，主要為核心企業(yè)、核心企業(yè)上下游、銀行等金融機(jī)構(gòu)資金方提供信息服務(wù)。

中企云鏈股東背景強(qiáng)大，持股比例前三分別為云頂資產(chǎn)、天津經(jīng)開(kāi)區(qū)國(guó)有投資、中國(guó)中車旗下華興國(guó)創(chuàng)基金，分別持股23.11%、20.73%及10.31%。

其中，云頂資產(chǎn)的大股東為劉江，持股比例為64.79%。同時(shí)，劉江還擔(dān)任中企云鏈的董事長(zhǎng)一職。

此外，股東還包括金蝶、中國(guó)能建、招商局創(chuàng)投基金、中信建投投資、北汽產(chǎn)業(yè)投資等國(guó)資背景機(jī)構(gòu)。

據(jù)招股書(shū)披露，以2022年確權(quán)金額及融資金額計(jì)算，中企云鏈?zhǔn)侵袊?guó)最大的獨(dú)立數(shù)字企業(yè)確權(quán)平臺(tái)，市占率分別為25.9%和31.3%。

該公司的獨(dú)立平臺(tái)亦是首家累計(jì)確權(quán)金額突破1萬(wàn)億元的獨(dú)立數(shù)字企業(yè)確權(quán)平臺(tái)。

截至2023年6月30日，中企云鏈與3845家核心企業(yè)、28.95萬(wàn)家鏈屬企業(yè)以及2344家銀行分支機(jī)構(gòu)合作。其銷售及營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)覆蓋中國(guó)31個(gè)省市的102個(gè)城市。

2023年上半年，中企云鏈實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.99億元，凈利潤(rùn)0.62億元。2020至2022年，營(yíng)收分別為3.32億元、5.5億元、6.52億元，凈利潤(rùn)分別為-0.44億元、-0.28億元、0.46億元。

中企云鏈主要運(yùn)營(yíng)包括三大業(yè)務(wù)，即確權(quán)業(yè)務(wù)、場(chǎng)景數(shù)字業(yè)務(wù)及其他生態(tài)業(yè)務(wù)。其中確權(quán)業(yè)務(wù)為公司核心業(yè)務(wù)，主要包括云信服務(wù)、保理服務(wù)、供應(yīng)鏈票據(jù)服務(wù)以及其他業(yè)務(wù)。

云信是指數(shù)字化應(yīng)收賬款債權(quán)憑證。通過(guò)云信在云鏈平臺(tái)上的確權(quán)、流轉(zhuǎn)、融資，核心企業(yè)可將其在金融機(jī)構(gòu)的閑置授信，普惠給鏈屬中小企業(yè)，有效降低整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本。

截至2023年6月30日，云信協(xié)助客戶取得累計(jì)約7500億元的融資；2020年至2023上半年，分別有6.9萬(wàn)筆、13.9萬(wàn)筆、22.9萬(wàn)筆及16.2萬(wàn)筆通過(guò)平臺(tái)確認(rèn)的交易，確權(quán)金額分別為1301億元、2484億元、3555億元及2242億元。

2023上半年，云信服務(wù)取得收入3.44億元。2020年至2023上半年，該業(yè)務(wù)收入占比不斷擴(kuò)大，占總業(yè)務(wù)收入比例分別為53.4%、63.7%、79.1%、86.4%。

保理服務(wù)是指，中企云鏈通過(guò)購(gòu)買應(yīng)收賬款向核心企業(yè)及鏈屬企業(yè)提供保理服務(wù)，并通過(guò)按保理金額的比例收取的服務(wù)費(fèi)及自該等保理交易賺取的利息收入中產(chǎn)生收入。

同時(shí)為盡量減少承擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)，公司會(huì)在預(yù)付核心企業(yè)應(yīng)收賬款保理資金后，隨即安排與金融機(jī)構(gòu)就該等應(yīng)收賬款進(jìn)行再保理。

中企云鏈旗下有兩家全資子公司，主要提供商業(yè)保理服務(wù)，分別是云鏈（天津）商業(yè)保理有限公司以及中企云鏈（深圳）商業(yè)保理有限公司。另外，中企云鏈已與21家保理公司建立合作關(guān)系。

2023上半年，保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入0.33億元。近幾年，保理業(yè)務(wù)收入比例在不斷縮小，2020年至2023上半年，該業(yè)務(wù)占總收入比重為34.2%、25.2%、11.6%、8.3%，其中2022年收入為0.75億元，較2021年縮水45.65%。

招股書(shū)中提到，截至2023年6月，云信業(yè)務(wù)毛利率較高而保理業(yè)務(wù)毛利率較低，中企云鏈更專注于云信業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，并有意地縮減了保理業(yè)務(wù)的規(guī)模。

供應(yīng)鏈票據(jù)服務(wù)以及其他確權(quán)服務(wù)主要指票據(jù)融資、跨行再保理以及線上貼現(xiàn)。兩項(xiàng)業(yè)務(wù)占收入比重僅為0.5%。

場(chǎng)景數(shù)字業(yè)務(wù)包括云租、云砼以及云數(shù)。

云租指幫助建筑行業(yè)的核心企業(yè)向鏈屬企業(yè)選擇及租入設(shè)備；云砼主要應(yīng)用商品砼及建筑材料供應(yīng)場(chǎng)景；云數(shù)連接到核心企業(yè)及鏈屬企業(yè)的ERP系統(tǒng)，以便在業(yè)務(wù)交易的不同階段收集數(shù)據(jù)，以評(píng)估企業(yè)償還債務(wù)的能力。

其他生態(tài)服務(wù)是指為金融機(jī)構(gòu)（主要包括證券公司、信托公司以及商業(yè)銀行）提供資本市場(chǎng)服務(wù)，以管理供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化的全生命周期。

實(shí)際中企云鏈上市也早有預(yù)兆，不久前，中企云鏈發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，正式由中企云鏈（北京）金融信息服務(wù)有限公司變更為中企云鏈股份有限公司。

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