科創(chuàng)板上市不到兩年，力源科技(維權(quán))(688565.SH)被立案調(diào)查。
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1月4日晚間，力源科技公告稱，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司立案。
據(jù)記者注意到，在此之前，力源科技就曾因信披違規(guī)問題兩次收到監(jiān)管罰單。2022年9月，浙江證監(jiān)局曾對力源科技出具警示函，直指公司存在提前確認(rèn)收入、多列支研發(fā)費用、三會運(yùn)作不規(guī)范等多項問題。
收到警示函后不久，力源科技再次曝出財務(wù)數(shù)據(jù)披露方面存在問題，2022年12月，上交所對力源科技作出紀(jì)律處分，公司及實控人沈萬中等相關(guān)責(zé)任人被通報批評。
內(nèi)控不足的力源科技問題不斷，其基本面表現(xiàn)也并不理想。上市首年，公司凈利潤降幅擴(kuò)大至60%以上，2022年前三季度，公司凈利潤同比繼續(xù)下降31.15%。
二級市場上，被立案消息發(fā)布后，1月5日力源科技盤中大跌近11%，尾盤收跌10.68%，報8.28元/股，已破發(fā)近12%。
信披問題多三個月兩次被罰
突然被立案調(diào)查反映力源科技信披問題暴露已久。
資料顯示，2021年5月，力源科技在科創(chuàng)板上市。上市次年，2022年9月，力源科技就收到中國證監(jiān)會浙江監(jiān)管局出具的警示函，直指公司存在多項違規(guī)。
警示函顯示，浙江證監(jiān)局在現(xiàn)場檢查中，發(fā)現(xiàn)力源科技存在提前確認(rèn)收入、多列支研發(fā)費用、三會運(yùn)作不規(guī)范等問題。
具體而言，2021年度力源科技存在部分項目材料尚未完全發(fā)至客戶項目現(xiàn)場而提前確認(rèn)收入的情形。同時，公司未按照實際工作工時情況對管理人員、倉管人員的薪酬在研發(fā)費用和其他成本費用中進(jìn)行分?jǐn)?，還將少量原材料卸貨費用等搬運(yùn)費誤計入研發(fā)費用，研發(fā)費用列支和管理不規(guī)范。
此外，力源科技2022年召開的部分董事會、監(jiān)事會會議記錄中的召開方式、會議地點與實際情況不符。
浙江證監(jiān)局指出，力源科技上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，公司董事長兼總經(jīng)理沈萬中、董事會秘書兼財務(wù)總監(jiān)沈?qū)W恩對上述違法行為負(fù)有主要責(zé)任。浙江證監(jiān)局決定對力源科技及沈萬中、沈?qū)W恩采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
值得關(guān)注的是，在收到警示函之后，力源科技再次曝出財務(wù)數(shù)據(jù)披露方面存在問題。2022年10月31日，力源科技曾就相關(guān)會計差錯問題披露更正公告稱，因2021年以來部分業(yè)主的項目存在因客戶或業(yè)主原因確認(rèn)驗收并要求公司推遲發(fā)貨的情況，公司統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)整，將其在2021年的收入調(diào)整至2022年設(shè)備發(fā)貨后陸續(xù)確認(rèn)收入，影響2021年第三季度報告、2021年年度報告、2022年第一季度報告、2022年半年度報告的多項科目。
基于上述情形，2022年12月21日，上交所對力源科技作出紀(jì)律處分。上交所指出，公司理應(yīng)根據(jù)會計準(zhǔn)則對當(dāng)期財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行客觀、謹(jǐn)慎地核算并披露，但公司多期定期報告披露的財務(wù)數(shù)據(jù)與實際情況不符，還存在“三會”運(yùn)作不規(guī)范等問題。
據(jù)此，上交所對力源科技和時任董事長兼總經(jīng)理沈萬中、時任財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書沈?qū)W恩予以通報批評，并記入公司誠信檔案。
轉(zhuǎn)型氫燃料電池凈利仍持續(xù)下滑
短期內(nèi)兩次收到監(jiān)管罰單，力源科技的基本面表現(xiàn)也頗為糟糕。
資料顯示，力源科技專注于環(huán)保領(lǐng)域，主要從事環(huán)保水處理系統(tǒng)設(shè)備和氫燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計和集成業(yè)務(wù)。
申報IPO時期，力源科技經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步提升。招股書披露，2017年至2019年，力源科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.13億元、3.08億元、3.33億元，同比增長5.59%、44.48%、8.28%；凈利潤分別為2534.78萬元、4713.26萬元、5217.17萬元，同比增長24.28%、85.94%、10.69%。
但在上市前一年，力源科技業(yè)績開始走下坡路，且上市后業(yè)績降幅明顯擴(kuò)大。2020年和2021年，力源科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.71億元、3.32億元，同比變動-18.79%、22.59%；凈利潤分別為4406.45萬元、1724.56萬元，同比減少15.54%、60.86%。
對于上市首年業(yè)績下降，力源科技解釋稱，主要是計提信用減值損失增加影響。2021年，公司信用減值損失2191.68萬元，其中應(yīng)收賬款壞賬損失1609.55萬元。
不過，即便2021年力源科技組建氫燃料電池業(yè)務(wù)團(tuán)隊，發(fā)力新興業(yè)務(wù)，并在2022年一季度交付氫燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng)形成收入，但2022年前三季度公司營收依舊同比減少21.16%至1.38億元，當(dāng)期凈利潤1423.81萬元，同比減少31.15%。
值得一提的是，2022年5月，力源科技曾計劃公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資總額不超過3.3億元，投資于年產(chǎn)5000套氫燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng)項目、補(bǔ)充流動資金等項目。而在收到浙江證監(jiān)局開出的警示函后不久，當(dāng)年11月力源科技主動終止了此次募資，公司在氫燃料電池行業(yè)的轉(zhuǎn)型計劃遭到擱置。
而力源科技IPO募投項目也未見實質(zhì)進(jìn)展。截至2022年6月末，公司主要的IPO募投項目水處理系統(tǒng)集成中心及PTFE膜生產(chǎn)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目進(jìn)度分別為48.69%、2.27%。
二級市場上，力源科技以9.39元/股的價格首發(fā)上市，上市初期最高峰沖至28.4元/股。被立案消息發(fā)布后，1月5日力源科技盤中大跌近11%，尾盤收跌10.68%，報8.28元/股，已破發(fā)近12%。
