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證券代碼：300501 證券簡稱：海順新材 上海海順新型藥用包裝材料股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2022-006
| 投資者關(guān)系活動類別 | ?特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他：線上交流活動 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 長城證券——王龍 |
| 時間 | 2022年 12月 13日（周二）10:00—11:00 |
| 地點(diǎn) | 公司會議室 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事會秘書—楊高鋒 證券事務(wù)助理—葉駿超 |
| 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 | 問：公司對四季度預(yù)期如何？ 答：其實(shí)四季度對公司而言還是有一定的季節(jié)性，一方面是下游藥企收官之戰(zhàn)，另一方面他們也會為明年開門紅加緊備貨，所以過去兩年我們四季度環(huán)比都相對好一些。從目前的情況來看，不管是市場部還是生產(chǎn)部都比較繁忙，所以我們對四季度還是比較有信心。 問：公司現(xiàn)在哪個板塊的業(yè)務(wù)增長率比較高？ 答：從藥包整體看，各板塊都有增長。從內(nèi)銷和外銷角度來說，外銷同比增長較多，原因在于外貿(mào)環(huán)境的向好及公司對外貿(mào)的重視；內(nèi)銷占公司的主陣地，客戶群體較大，整體也是增長的，當(dāng)然在防疫環(huán)境下有些藥企的訂單增長更快些。除了藥包，新消費(fèi)領(lǐng)域銷售也在增加。 問：請介紹一下目前公司鋁塑膜業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，進(jìn)度和布局原因？ 答：首先，鋁塑膜的材料、結(jié)構(gòu)、設(shè)備和生產(chǎn)工藝等與 |
| 我們原有業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的共通性，都是三層結(jié)構(gòu)，都用到尼龍、鋁箔、膠水等材料復(fù)合，柔性產(chǎn)線，部分設(shè)備也可以共用，而且功能要求和性能指標(biāo)上也有一定的一致性，這是我們布局鋁塑膜的原因之一。比起藥包材，鋁塑膜還有一個優(yōu)點(diǎn)就是可以規(guī)模化生產(chǎn)。我們做藥包材是定制化生產(chǎn)，根據(jù)不同藥廠的需求排版印刷生產(chǎn)。鋁塑膜則簡單些，不涉及排版印刷環(huán)節(jié)，可以進(jìn)行批量化生產(chǎn)，這就能帶來規(guī)模效應(yīng)。我們是從 2017年就開始研發(fā)并申請鋁塑膜的相關(guān)專利，當(dāng) 2020年我們看到新能源行業(yè)爆發(fā)的時候，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲂枨蠹眲≡黾樱鴦恿︿X塑膜國產(chǎn)化的機(jī)會來了,因此 2021年我們決定大手筆投入。我們鋁塑膜項(xiàng)目的設(shè)計產(chǎn)能是1.2億平方。這個產(chǎn)能設(shè)計也是為了匹配新能源電池廠，規(guī)模產(chǎn)能一方面可以保證電池廠家供應(yīng)鏈安全，另一方面規(guī)?；a(chǎn)也能降低成本。前期我們先用自有資金投一部分，后面通過可轉(zhuǎn)債募資建設(shè)，鋁塑膜是三年建設(shè)期，目前我們銷售團(tuán)隊初具規(guī)模，市場開發(fā)有序推進(jìn)，潛在客戶越來越多，部分客戶已經(jīng)進(jìn)入小試、中試階段。 問：鋁塑膜的技術(shù)要求比較高，公司產(chǎn)品的品質(zhì)如何？ 答：公司有多年的復(fù)合材料技術(shù)積累，通過原有產(chǎn)線的培養(yǎng)，我們也有匹配鋁塑膜產(chǎn)線要求的產(chǎn)業(yè)工人。當(dāng)然我們也做了產(chǎn)品性能的同類項(xiàng)測試，總體來講，我們的產(chǎn)品性能指標(biāo)是符合行業(yè)參考標(biāo)準(zhǔn)，部分指標(biāo)甚至優(yōu)于同類產(chǎn)品。而且通過下游客戶的反饋，我們的產(chǎn)品也是滿足客戶的要求。當(dāng)然還有一些指標(biāo)需要時間來驗(yàn)證和提高，比如產(chǎn)線的良品率和產(chǎn)品一致性。 問：公司鋁塑膜的設(shè)計產(chǎn)能比較大，是否存在產(chǎn)能消化問題？ 答：從市場需求端來看，有兩個影響因素，一個是國產(chǎn)替代的空間，目前國產(chǎn)相比較進(jìn)口具有較高的性價比，目前鋁塑膜的國產(chǎn)率還存在比較大的提升空間，另一塊是整個鋁 | |
| 塑膜市場蛋糕在做大，隨著電子消費(fèi)升級和新能源需求的增長，鋁塑膜市場規(guī)模也在迅速擴(kuò)大，如果未來鋰電池向半固態(tài)、固態(tài)轉(zhuǎn)變，那么鋁塑膜的市場需求也會被激發(fā)。從我們自己來說，鋁塑膜項(xiàng)目的產(chǎn)能也是分批有節(jié)奏地實(shí)施，根據(jù)我們市場開發(fā)而適時匹配產(chǎn)能。 問：鋁塑膜應(yīng)用在3C消費(fèi)和動力儲能上的區(qū)別是？ 答：3C用的鋁塑膜干法工藝更多些，動力儲能類的熱法工藝更多些；性能指標(biāo)上有共性，也有側(cè)重點(diǎn)。比如動力膜更厚些，使用時間更長些，防穿刺要求更高些等，所以動力電池廠家的供應(yīng)鏈認(rèn)證更復(fù)雜些，周期更長些。 問:目前市場鋁塑膜3C和動力膜的毛利率如何？ 答：這個就不一而足了，每家企業(yè)的經(jīng)營情況都不一樣，結(jié)果就不一樣。比如紫江新材，他們規(guī)?；a(chǎn)、銷售，他們的毛利率就比較高，而市場其他玩家目前還沒有上規(guī)模，所以毛利率就比較低一些。 問：功能性聚烯烴膜材料的應(yīng)用領(lǐng)域是哪些？ 答：聚烯烴是一類熱塑性樹脂的總稱，功能性聚烯烴膜材料的應(yīng)用范圍就比較廣。我們這次可轉(zhuǎn)債規(guī)劃的三萬噸功能性聚烯烴膜材料，其中一萬噸是自用，用于生產(chǎn)鋁塑膜的CPP膜材料及藥包基材等。一萬噸是生物反應(yīng)膜材料，是用來生產(chǎn)一次性生物反應(yīng)袋或儲液袋等所用的原材料。一萬噸是多層共擠膜，用于食品、消費(fèi)電子、醫(yī)療器械等包裝。 問：公司藥包預(yù)計今年的毛利率怎么樣？ 答：從上游原材料的情況來看，上游大宗商品價格一季度漲價比較多，二季度回落，三季度到現(xiàn)在相對穩(wěn)定，這對我們來說是好事，所以從這個層面來看，我們的毛利率也趨于穩(wěn)定。從下游競爭格局來看，藥包行業(yè)的上市公司并不是很多，小企業(yè)較多，比較分散，我們有資本市場的加持，產(chǎn)生人才優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢等，進(jìn)而形成品牌優(yōu)勢，對毛利率有一定的保護(hù)。從藥包行業(yè)的特征來看，藥包是一個比較辛苦， | |
| 要求比較高的行業(yè)，我們生產(chǎn)需要藥包登記證，客戶導(dǎo)入需要較長周期，從毛利率來講也需要比一般的消費(fèi)包裝行業(yè)有一定的溢價，不然就沒人做這個行業(yè)了。 問：南潯項(xiàng)目產(chǎn)能的情況和未來三年的大概產(chǎn)能水平 答：公司南潯項(xiàng)目分兩期進(jìn)行建設(shè)，一期廠房將 7.5萬平方租賃給參股公司上海久誠，其用于擴(kuò)大生產(chǎn)；剩余約4.5萬平方產(chǎn)能公司自用，其中4萬平用來做可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的落實(shí)，其余5000平方用于高阻隔復(fù)合材料近4000噸產(chǎn)能的投產(chǎn)。目前這部分產(chǎn)線進(jìn)入投產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)品已經(jīng)開始與藥廠做關(guān)聯(lián)審評了，隨后將逐步產(chǎn)能消化。從公司整體來講，公司2021年產(chǎn)能約3.2萬噸，今年預(yù)計到4萬噸左右，明年定增的1.8萬噸高阻隔復(fù)合材料逐步投產(chǎn)，后年可轉(zhuǎn)債募投的 1.2億平鋁塑膜項(xiàng)目和 3萬噸功能性鋁塑膜項(xiàng)目為將逐步落地。如果這些項(xiàng)目能順利實(shí)施的話，那我們公司將站上一個更高的臺階。 問：公司四輪驅(qū)動戰(zhàn)略怎么解釋？ 答：四輪驅(qū)動簡單的來講就是首先我們立足于我們藥包行業(yè)，這是我們的基礎(chǔ)，我們要繼續(xù)做大做強(qiáng)；第二塊是我們新消費(fèi)板塊，比如奶酪棒包裝、電子煙包裝等產(chǎn)品，我們要拓展產(chǎn)品在新消費(fèi)領(lǐng)域的應(yīng)用；第三塊就是我們新能源板塊，產(chǎn)品就是我們封裝鋰電池的鋁塑膜，我們希望能把 1.2億平方的鋁塑膜完全做出來；第四塊就是可回收復(fù)合材料，我們在定增里設(shè)計了 1.2萬噸的高阻隔可回收復(fù)合材料。這就是我們這幾年的戰(zhàn)略布局，我們希望通過這“四個輪子”保證公司又穩(wěn)又快的發(fā)展。 問：最近疫情放開，公司業(yè)務(wù)有沒有變好? 答：疫情對我們公司的生產(chǎn)運(yùn)營是有一定的影響，現(xiàn)在防疫措施優(yōu)化了，健康責(zé)任轉(zhuǎn)到自己頭上了，從目前來看，某些用藥的市場需求是在增加?，F(xiàn)在大家的想法也都一致，后面一段時間乃至明年，發(fā)展是主旋律，對企業(yè)來說是一個 | |
| 很好的運(yùn)營環(huán)境，當(dāng)然對我們藥包來說，整個行業(yè)的規(guī)模還是穩(wěn)定增長的，我們的感覺也是在逐漸變好。 | |
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| 日期 | 2022年 12月 13日 |
