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今日(10月17日)，國防軍工板塊熱度持續(xù)，概念股掀起小漲停潮。截止收盤，天微電子、盛路通信、航天彩虹、中光學、奧維通信、萬方發(fā)展、光啟技術漲停，此外，安達維爾、霍萊沃、科思科技、盟升電子漲幅超10%。
行業(yè)三季報均顯高增，基本面預計仍將出色
消息面，第十四屆中國國際航空航天博覽會將于11月8日至13日在廣東珠海國際航展中心舉行，諸多高精尖產(chǎn)品將集中亮相。此外，多家軍工上市公司近期披露三季報預告，整體表現(xiàn)出色。截止今日(10月17日)發(fā)稿時，125家公司(申萬一級為國防軍工)中，共有11家發(fā)布預告，其中10家前三季度實現(xiàn)盈利(歸母凈利潤下限為正)且實現(xiàn)業(yè)績正增長(歸母凈利潤下限同比為正)。
具體來看，軍工電子股盛路通信業(yè)績增速暫居行業(yè)榜首位，其前三季度歸母凈利潤實現(xiàn)11.52至12.55倍的增速，航空裝備股光啟技術緊隨其后，業(yè)績預期增速也成功翻倍，此外，振華科技、派克新材、中航重機3家公司的業(yè)績預期增速也均超50%。東莞證券指出，展望整個三季報，軍工行業(yè)業(yè)績在上游成本下降加持下有望實現(xiàn)較快增長，行業(yè)基本面向好確定性強。
而對于四季度和明年的業(yè)績情況，多家機構(gòu)仍表示樂觀。中航證券認為，對于軍工行業(yè)，距離年底僅有的三個月，訂單和業(yè)績的兌現(xiàn)將顯得尤為重要。也有理由相信，今年軍工行業(yè)的整體業(yè)績增速，依然有望在全行業(yè)中名列前茅，比較優(yōu)勢不減。同時隨著明年開始行業(yè)產(chǎn)能釋放速度加快，2023年將是軍工行業(yè)產(chǎn)能集中釋放的第一年，意味著軍工行業(yè)增速有望繼續(xù)上臺階。
軍工板塊反彈迅猛，關注高景氣度分支
自10月11日以來，A股成功筑底回升，隨著連日反彈，不僅滬指收復3000點關口且逼近3100點位，多個板塊近期也漲勢喜人。以近5日漲跌幅統(tǒng)計，截止今日收盤，在行業(yè)指數(shù)中，教育、儀器儀表、計算機應用板塊漲幅位居前三，此外，軍工、醫(yī)療器械、計算機設備等數(shù)個板塊漲幅也均超10%。其中，在軍工個股中，同樣以5日漲跌幅統(tǒng)計，近70只個股漲幅累計超10%，占比達55%。
作為近年來持續(xù)景氣的賽道之一，軍工方向由于行業(yè)基本面確定性高而倍受資金青睞，一方面，下游大額訂單陸續(xù)落地催化業(yè)績高增，另一方面，2022年作為“國企改革三年行動”的收官之年，軍工賽道也由此受到國企改革提速影響的提振。雖然此前在“估值殺”行情中，軍工板塊一度承壓回落，但對于后市，多家機構(gòu)仍表示看好，有分析認為，軍工作為成長板塊之一，有望重歸主流投資賽道，軍工指數(shù)表現(xiàn)可期。
具體可關注的方向上，中國銀河證券指出，建議關注“五維度”：1)航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈，包括航發(fā)動力、航發(fā)控制；2)航空產(chǎn)業(yè)鏈，包括中航沈飛、西部超導、中航光電、全信股份和盛路通信；3)導彈產(chǎn)業(yè)鏈，包括新雷能和理工導航；4)國產(chǎn)提升受益標的，包括紫光國微和振華科技；4)國企改革對業(yè)績增長改善標的，包括中航機電、七一二、中直股份和中航機電等。
