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觀點(diǎn)：盡管8月PMI繼續(xù)維持榮枯線下方，但5月以來的回升趨勢(shì)確立，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)從衰退逐步走向復(fù)蘇，對(duì)市場(chǎng)起到一定的支撐和提振。當(dāng)然，此前經(jīng)濟(jì)確定性爬坡之后，復(fù)蘇過程仍有反復(fù)，或影響市場(chǎng)節(jié)奏。不過，情緒整體回升以及流動(dòng)性相對(duì)寬松提振下，結(jié)構(gòu)性行情仍有望延續(xù)。短期，市場(chǎng)迎來國慶節(jié)前的最后一個(gè)交易日，規(guī)律性的交投冷清趨勢(shì)下，市場(chǎng)表現(xiàn)或趨于平淡。整體可持股過節(jié)，耐心等待節(jié)后市場(chǎng)的方向選擇。此外，國慶期間，可重點(diǎn)關(guān)注海外市場(chǎng)的走勢(shì)，尤其是否有政策變化以及對(duì)情緒的提振，這也或?qū)⒂绊懝?jié)后A股市場(chǎng)的具體表現(xiàn)。
今日市場(chǎng)，國內(nèi)方面還是有一定的利好的。一方面，央行、銀保監(jiān)會(huì)宣布放寬首套房利率政策。對(duì)于房地產(chǎn)板塊來說，構(gòu)成短期的利好，畢竟有23個(gè)城市符合此次央行新政的要求，對(duì)于購房需求的提振也會(huì)映射到地產(chǎn)板塊。所以開盤一度房地產(chǎn)板塊的走強(qiáng)，就是很好的佐證；另一方面，離岸人民幣大幅升值。昨晚離岸人民幣大幅升值643個(gè)基點(diǎn)，盤中拉升1300多個(gè)基點(diǎn)。央行以及外匯管理局的相關(guān)措施，其實(shí)短期對(duì)于人民幣匯率的穩(wěn)定，起到了一定的作用，人民幣持續(xù)貶值的趨勢(shì)有望得到遏制，對(duì)市場(chǎng)的企穩(wěn)也有一定的提振作用。
除此之外，統(tǒng)計(jì)局上午公布了9月份PMI數(shù)據(jù)，9月官方制造業(yè)PMI為50.1%，升至擴(kuò)張區(qū)間。經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，也表明此前穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施逐步見效，經(jīng)濟(jì)整體保持穩(wěn)定。對(duì)市場(chǎng)來說，信心層面也會(huì)有一定的提振。而如果從分項(xiàng)看，PMI數(shù)據(jù)顯示結(jié)構(gòu)也有回升，比如新訂單指數(shù)比上月上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，表明制造業(yè)市場(chǎng)需求景氣度繼續(xù)改善。這對(duì)于接下來PMI指數(shù)繼續(xù)保持在擴(kuò)張區(qū)間，還是有支撐作用。而如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升，對(duì)于市場(chǎng)的提振也是不言而喻。
回到市場(chǎng)，今日是國慶節(jié)前的最后一個(gè)交易日。按照慣例和規(guī)律，如果國慶期間需要變現(xiàn)，那么昨日就是最后的出局的時(shí)間，所以昨日波動(dòng)可能會(huì)大一些。但節(jié)前最后一個(gè)交易日，市場(chǎng)也基本是“無心戀戰(zhàn)”，沒有重大的影響因素，市場(chǎng)小幅波動(dòng)或是常態(tài)。所以，這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，理論上其實(shí)沒有太多的關(guān)注意義。
不過，國慶期間我們還是需要多多留意海外市場(chǎng)的表現(xiàn)，尤除了海外股市走勢(shì)的趨勢(shì)之外，更重要的是關(guān)注海外市場(chǎng)可能的相關(guān)政策的趨勢(shì)。比如本周以來，韓國以及英國的“救市政策”。如果海外有更多的國家出臺(tái)，那么對(duì)于海外市場(chǎng)的階段企穩(wěn)以及A股的情緒提振，都會(huì)有一定的利好。
整體上看，隨著人民幣貶值壓力的緩解以及影響的減弱，國內(nèi)市場(chǎng)基本面和政策面整體穩(wěn)定。連續(xù)調(diào)整后，隨著兩市成交的極度萎縮，階段下行空間基本封殺，調(diào)整尾聲之際，隨時(shí)都有反彈的可能；而一旦節(jié)后市場(chǎng)資金回流，海外“救市潮”情緒提振，節(jié)后整體上行值得期待。持股過節(jié)的同時(shí)，多多留意假期海外市場(chǎng)的表現(xiàn)，或?qū)?duì)節(jié)后市場(chǎng)產(chǎn)生較大的影響。
關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)板塊 無心戀戰(zhàn) 先行指標(biāo)
