2022年切換到下半場(chǎng)了。
(相關(guān)資料圖)
從長(zhǎng)期投資角度來看，半年并不長(zhǎng)，但是這半年投資者卻經(jīng)歷了劇烈的“過山車”行情，從開年連續(xù)震蕩下行，到近期終于迎來市場(chǎng)回暖。
這時(shí)候，可能有些投資者會(huì)感到疑惑而糾結(jié)：
高點(diǎn)買入終于回本了，此刻要清倉(cāng)嗎？
市場(chǎng)趨勢(shì)是否已經(jīng)變好，可以進(jìn)場(chǎng)嗎？
下半年投資機(jī)會(huì)在哪？該如何做投資？
基金回本后趕緊贖回，這是順人性的行為，在行為金融學(xué)中有個(gè)詞叫處置效應(yīng)，即投資者更傾向賣出賺錢的資產(chǎn)，而持有虧錢的資產(chǎn)。但是投資往往是逆人性的，贖回意味著不想再承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，但也可能放棄了獲得收益的機(jī)會(huì)。
回顧歷史，據(jù)wind數(shù)據(jù)測(cè)算，無論偏股混合型基金指數(shù)年度收益如何，年內(nèi)階段性的回撤和波動(dòng)在所難免，如果總是殺在〞下跌過程中，往往也可能會(huì)錯(cuò)過長(zhǎng)期的良好回報(bào)。
數(shù)據(jù)來源：wind；2012-2021年，偏股混合型基金指數(shù)年度回報(bào)及當(dāng)年最大回撤情況。歷史表現(xiàn)不代表未來，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。
市場(chǎng)永遠(yuǎn)有兩個(gè)方向的聲音，看多、看空，其實(shí)都不重要，重要的是保持在場(chǎng)。
01 如何保持理性在場(chǎng)
趁行情回暖，投資者正好可以重新調(diào)整投資規(guī)劃?；乇揪拖腚x場(chǎng)是否因?yàn)閭}(cāng)位過重影響正常生活？想趁勢(shì)加倉(cāng)是否合理規(guī)劃了下半年的資金？
投資基金是為了獲取長(zhǎng)期回報(bào)，而不是為了回本。挑選基金時(shí)要著眼長(zhǎng)期，建立在資產(chǎn)配置、優(yōu)選基金經(jīng)理、組合投資的基礎(chǔ)之上。通過構(gòu)建適合自己的資產(chǎn)配置方案，實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)、力爭(zhēng)長(zhǎng)期收益的目標(biāo)。
無論市場(chǎng)情形好壞，建議都可以將投資本金按照四條思路來安排：
【零錢管理】常見標(biāo)的以公募基金中的貨幣基金為主，門檻低、波動(dòng)小(相較于股票、債券類基金)；這部分錢主要用于日常支出及應(yīng)對(duì)突發(fā)，避免因資金不足而挪用長(zhǎng)期部分，影響整體投資規(guī)劃。
【求穩(wěn)理財(cái)】這筆錢在盡量不虧損的前提下，根據(jù)時(shí)間搭配適合的投資標(biāo)的獲取比現(xiàn)金管理更高的收益，可配置標(biāo)的有大額存單、債券基金、固收+等。
【長(zhǎng)期投資】資產(chǎn)的增長(zhǎng)必然需要資產(chǎn)有較高的投資回報(bào)率，資產(chǎn)能夠承受一定的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過較長(zhǎng)的投資期限降低投資的整體風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)獲取投資的超額收益?？膳渲脴?biāo)的以股票、基金、期權(quán)等為主。
【養(yǎng)老保障】該賬戶是為了給不確定的未來，有托底的機(jī)會(huì)。當(dāng)年紀(jì)變大、營(yíng)收能力變差，或者有意外狀況時(shí)，投資者可以有更多應(yīng)對(duì)的方式。常見配置標(biāo)的有FOF基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品等。
只有做好科學(xué)的規(guī)劃，這樣：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，資金足夠分散以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)機(jī)會(huì)來臨時(shí)，又有較充足的備用金乘風(fēng)布局。投資并不只看回報(bào)，還要看期限和風(fēng)險(xiǎn)，相信經(jīng)歷了今年年初的下跌，越來越多人會(huì)意識(shí)到四筆錢配置的必要性。
02 資產(chǎn)配置決定大部分收益
歸根結(jié)底，無論市場(chǎng)行情好壞，建議投資者都要以更科學(xué)的方式參與，回本、抄底、市場(chǎng)風(fēng)口都不應(yīng)該是決定是否入場(chǎng)的主因。做好資金分配，才是充足信心入市的主驅(qū)動(dòng)力。
以長(zhǎng)期投資視角來看，權(quán)益市場(chǎng)帶給了投資人不錯(cuò)的投資體驗(yàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，以偏股混合型基金指數(shù)為例，近十年漲幅224.56%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)(如下圖所示)。只是這個(gè)過程很長(zhǎng)，在前行的路上也經(jīng)歷了跌宕起伏，重要的是堅(jiān)持在場(chǎng)，沒有被情緒、突發(fā)等因素影響。
數(shù)據(jù)來源：wind；偏股混合型基金指數(shù)走勢(shì)，2012/6/27~2022/6/24.指數(shù)過往走勢(shì)不預(yù)示未來，不作為收益保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。
“全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森就曾說過：“從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益都是來自于成功的資產(chǎn)配置?！?一是通過合理的資產(chǎn)配置，分散了風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)某類資產(chǎn)出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)不會(huì)因?yàn)檎w賬戶遭受大幅損失而恐慌“割肉”；二是通過規(guī)劃資金用途，才能應(yīng)對(duì)生活中各種突發(fā)狀況，保持長(zhǎng)期在場(chǎng)。
資產(chǎn)配置似乎沒有滿倉(cāng)權(quán)益市場(chǎng)那樣風(fēng)頭強(qiáng)勁，但是投資應(yīng)以長(zhǎng)期為目標(biāo)，不應(yīng)忽視時(shí)間的力量。投資的長(zhǎng)跑中，長(zhǎng)期的堅(jiān)持，比短期沖刺，或更有效果。
03 “抄近道”的資產(chǎn)配置方式
真正的資產(chǎn)配置，既要考慮各類資產(chǎn)之間的弱相關(guān)性，又要根據(jù)投資者個(gè)人的實(shí)際情況(年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo))做動(dòng)態(tài)比例調(diào)整。對(duì)于普通投資者來說，可能受限于時(shí)間和專業(yè)知識(shí)，無法做到真正意義上的資金分散。
越來越多的投資者會(huì)尋找更專業(yè)的投資方式，F(xiàn)OF基金因資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)，近幾年來越來越多的受到機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的關(guān)注。有長(zhǎng)期、大額等理投資需求的投資者，也可通過直接配置FOF基金來實(shí)現(xiàn)分散的目的。
關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)配置 長(zhǎng)期投資 基金指數(shù)
