4月11日，預(yù)制菜和商超消費(fèi)板塊逆勢大漲。新零售板塊逆勢漲逾1.5%、預(yù)制菜板塊更是大漲逾3.5%。
個股上看，商超板塊中，東百集團(tuán)、三江購物、步步高、等多股漲停，權(quán)重永輝超市漲超7%；預(yù)制菜板塊中，中水漁業(yè)、味知香、千味央廚等漲停。
多地發(fā)放消費(fèi)券消息面上來看，零售商超主要受商品囤貨以及消費(fèi)券的刺激。
4月8日，贛州市、重慶市兩地雙雙發(fā)放消費(fèi)券，鼓勵、支持大型家電、超市、百貨、住宿餐飲企業(yè)以發(fā)放消費(fèi)券、補(bǔ)貼、打折等方式開展家電以舊換新、綠色智能家電促銷、線上線下聯(lián)動促銷活動。
此前，深圳福田區(qū)出臺防疫惠企政策《深圳市福田區(qū)穩(wěn)企惠民紓困“十條”政策》，包括“福田區(qū)工信局面向市民群眾發(fā)放1億元消費(fèi)券和消費(fèi)補(bǔ)貼”；據(jù)了解，1億元消費(fèi)惠民“禮包”分為5000萬元汽車消費(fèi)補(bǔ)貼，以及5000萬元的消費(fèi)券。
早些時候鄭州、云南等多地也通過發(fā)放消費(fèi)券刺激消費(fèi)。
預(yù)制菜訂單暴增預(yù)制菜板塊則是受益于訂單暴增利好。
據(jù)每經(jīng)4月8日報(bào)道，連日來，不少滬上預(yù)制菜企業(yè)精心保供，提供頭天預(yù)訂，第二天送達(dá)的半成品“抗疫套餐”。據(jù)某預(yù)制菜相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司的訂單量是暴增，每天出貨量在幾萬份盒，一周大概就是幾十萬盒(套餐里包含有不等數(shù)目的餐盒)。
4月4日至今，上海市消保委連續(xù)5天推出《最新最全居家抗疫團(tuán)購匯總》，除蔬菜、大米、禽肉等農(nóng)產(chǎn)品外，肉蛋奶、預(yù)制菜等也包括在內(nèi)。同時預(yù)制菜也在天貓、聚劃算聯(lián)合40余家在上海有配送能力及倉儲的品牌商家4月9日開啟的上海專場中上線。
商超板塊有望迎來經(jīng)營修復(fù)國信證券指出，自2020下半年以來，由于后疫情時期囤積必選消費(fèi)品的需求及CPI有所回落，同時受社區(qū)團(tuán)購等新興業(yè)態(tài)沖擊，超市板塊表現(xiàn)有所承壓，目前板塊估值位于五年以來12%歷史分位。
國信證券表示，短期看，一是多地反復(fù)的疫情客觀上催生囤貨以及宅家消費(fèi)的需求，推動以生鮮等必選消費(fèi)品為主的超市企業(yè)短期同店表現(xiàn)向好；二是CPI溫和上漲具備支撐因素，亦有利于商超企業(yè)的同店表現(xiàn)。
同時其還認(rèn)為，中長期看，商超企業(yè)借助長期的供應(yīng)鏈建設(shè)，尤其在生鮮領(lǐng)域構(gòu)筑了較強(qiáng)的壁壘，而前期生鮮電商的低價競爭逐步得到緩和，社區(qū)團(tuán)購補(bǔ)貼退潮下，新興業(yè)態(tài)對超市業(yè)的沖擊有所減弱，行業(yè)長期也將回歸供應(yīng)鏈建設(shè)作為核心壁壘，線下龍頭商超的價值也將得到進(jìn)一步凸顯。
國元證券則是借鑒上一輪大規(guī)模疫情的歷史經(jīng)驗(yàn)指出，由于經(jīng)歷了搶菜難度大、解封時間不確定的特殊時期，疫情過后家庭囤積物資的意愿將大大提高，刺激線下商超消費(fèi)、線上電商購物的同時，進(jìn)一步推動必選消費(fèi)品需求釋放。
預(yù)制菜2C端迎發(fā)展機(jī)遇艾媒數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，預(yù)制菜銷量大增，盒馬2022年貨消費(fèi)數(shù)據(jù)預(yù)制年菜銷售同比增長345%；叮咚買菜春節(jié)期間高端預(yù)制菜的銷量同比增長超過3倍，7天賣出了300萬份預(yù)制菜，而且客單價同比增長1倍；淘寶上的預(yù)制菜銷量同比增長超100%。
民生證券表示，由于堂食受限，餐飲企業(yè)紛紛發(fā)力外賣、預(yù)制菜等非堂食業(yè)務(wù)，預(yù)制菜產(chǎn)品數(shù)量大增。同時，疫情期間行業(yè)爆發(fā)培育了消費(fèi)者認(rèn)知，餐飲、新零售、新消費(fèi)等企業(yè)紛紛入局，在消費(fèi)場景及價格帶上進(jìn)行了廣泛的探索，為未來C端發(fā)展打下基礎(chǔ)。
華鑫證券稱，目前我國預(yù)制菜滲透率僅10%-15%，而美國、日本預(yù)制菜滲透率已達(dá)60%以上。此外，中國預(yù)制菜行業(yè)集中度較低，CR10僅為14.23%，而日本CR5達(dá)64.04%，美國預(yù)制菜龍頭SYSCO市占率達(dá)16%。當(dāng)前我國預(yù)制菜行業(yè)正處藍(lán)海階段，2C端迎來發(fā)展機(jī)遇，發(fā)展空間廣闊。
據(jù)華鑫證券的分類來看，預(yù)制菜行業(yè)包括五大主要參與者，在渠道、產(chǎn)品、供應(yīng)鏈方面各具優(yōu)勢：
1)原料供應(yīng)企業(yè)：供應(yīng)鏈能力強(qiáng)，具備成本優(yōu)勢。代表企業(yè)如國聯(lián)水產(chǎn)、雙匯發(fā)展、圣農(nóng)發(fā)展、龍大美食等。
2)預(yù)制菜生產(chǎn)企業(yè)：預(yù)制菜生產(chǎn)出身，具備專業(yè)性。代表企業(yè)如味知香、珍味小梅園、信良記、好得睞等。
3)速凍食品企業(yè)：具備冷鏈加工運(yùn)輸優(yōu)勢，生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化程度高。代表企業(yè)如安井食品、三全食品、千味央廚等。
4)連鎖餐飲企業(yè)：自建央廚，實(shí)現(xiàn)預(yù)制菜標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。代表企業(yè)如海底撈、廣州酒家、同慶樓、西北賈國龍等。
5)零售商：預(yù)制菜成為新增長點(diǎn)，推廣能力強(qiáng)。代表企業(yè)如叮咚買菜、盒馬鮮生、永輝超市、每日優(yōu)鮮等。
