在周二大幅殺跌后，龍軒收評(píng)《跌停加碼預(yù)示報(bào)復(fù)性反彈》中已預(yù)判，短線連續(xù)暴跌后報(bào)復(fù)性反彈很快到來(lái)。而周三一波驚魂跳后，周四各大指數(shù)借外圍暴漲之機(jī)，如期出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈。雖然大幅高開(kāi)后并未上沖多少，但比港股恒生指數(shù)高開(kāi)走低已經(jīng)強(qiáng)很多了。而引發(fā)指數(shù)報(bào)復(fù)性反彈的正是各大千億白馬，龍軒覺(jué)得這與其集體聯(lián)手曲線救市有關(guān)。

按之前A股慣例的話，一般都是當(dāng)季度結(jié)束后才會(huì)披露公司經(jīng)營(yíng)情況，但在近期白馬藍(lán)籌一個(gè)比一個(gè)跌的兇殘，機(jī)構(gòu)也面臨大規(guī)模跌破凈值清盤之際，眾多千億白馬開(kāi)始披露1-2月份經(jīng)營(yíng)與利潤(rùn)數(shù)據(jù)了。如茅臺(tái)、山西汾酒、片仔癀、藥明康德、天賜材料、通威股份等十來(lái)家，其中通威與天賜更是在1-2月份的凈利潤(rùn)同比暴增400%以上、藥明康德也是在去年業(yè)績(jī)大增的情況下，今年將維持如此高水平的增長(zhǎng)。受此影響下，這些個(gè)股全線大漲，天賜材料更是大幅高開(kāi)強(qiáng)勢(shì)漲停，徹底引爆了賽道股的回歸，創(chuàng)指是大漲2.8%.

對(duì)于眾多白馬股提前公布良好的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，穩(wěn)定多方軍心意圖十分明顯。近期白馬股出現(xiàn)系統(tǒng)性的大跌，這其中公司的基本面并未發(fā)生大的變化，不少公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)還是很靚麗的。這樣的殺跌極可能由外資主動(dòng)砸盤所出逃所致，畢竟當(dāng)前俄烏沖突下，全球資本都有恐慌的心理，我們必須得防止過(guò)分恐慌引發(fā)的局部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而從這兩日提前披露公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，我們也不難發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性暴跌下，哪只優(yōu)質(zhì)股被錯(cuò)殺，對(duì)于業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)、股價(jià)又已被腰斬式殺跌，我們都值得去留意。

千億白馬紛紛亮出靚麗數(shù)據(jù)，無(wú)疑是給場(chǎng)內(nèi)機(jī)構(gòu)打起，大有老鄉(xiāng)別走的味道。但當(dāng)前公募基金募集處于寒冬時(shí)期，因此就算公司基本面良好，也難于一下子扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)情緒，這體現(xiàn)在成交量不會(huì)持續(xù)有效放大。而各指數(shù)中期殺跌趨勢(shì)很猛，龍軒認(rèn)為一日的大漲反彈并不能說(shuō)明什么，短期還會(huì)有繼續(xù)下探的過(guò)程、趨勢(shì)不會(huì)一下子扭轉(zhuǎn)，只不過(guò)跌勢(shì)會(huì)大幅放緩。

本輪市場(chǎng)殺跌的核心因素在于全球流動(dòng)性收緊下美股暴跌，引發(fā)全球市場(chǎng)巨震；另一方面則是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的黑天鵝事件，讓國(guó)際油價(jià)大幅飆漲讓全球通脹進(jìn)一步。當(dāng)前這兩大要素還未明顯消退，因此全球股市這兩日的暴漲，可當(dāng)作是連續(xù)大跌后的一次超跌反彈。不過(guò)A股又與其他市場(chǎng)不同，一是中國(guó)央行貨幣政策是偏寬松的，這與美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期大不相同；二是A股估值不高、且這十來(lái)年并未有明顯大漲，而美股是十幾年牛市的終結(jié)，兩者殺跌本質(zhì)上有所不同。也正因如此，A股暴跌過(guò)一波后，龍軒認(rèn)為大概率會(huì)出現(xiàn)筑底行情。

由于當(dāng)前個(gè)股數(shù)量巨大、且發(fā)行家數(shù)并沒(méi)有少，而機(jī)構(gòu)募集卻在縮水，因此就算指數(shù)出現(xiàn)筑底行情，個(gè)股要跌的還是會(huì)跌很多，精選個(gè)股、做好風(fēng)控依然是我們重點(diǎn)要做的。龍軒認(rèn)為俄烏沖突下，歐洲能源危機(jī)會(huì)倒逼新能源加快建設(shè)，而新能源類很多品種近期業(yè)績(jī)披露也是炸裂的，對(duì)于此類有核心技術(shù)、股價(jià)又暴跌過(guò)一波的品種，是我們重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

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