金融機構(gòu)“組團”遷往歐盟 倫敦金融中心地位不保?

英國智庫近期發(fā)布的一份研究報告指出，英國“脫歐”對倫敦金融城打擊超出預(yù)期，數(shù)百家金融機構(gòu)正“組團”遷往歐盟。這是否意味著，倫敦長期以來作為歐洲乃至全球金融中心的地位，已經(jīng)出現(xiàn)動搖?

據(jù)英國新金融智庫(New Financial)統(tǒng)計，英國退出歐盟后，已有超過440家金融機構(gòu)已經(jīng)或正在將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至歐盟，涉及7400個工作崗位，遠高于2019年時預(yù)計的269家。其中，銀行業(yè)已經(jīng)或正在轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)高達9000億英鎊，保險公司和資產(chǎn)管理公司已經(jīng)轉(zhuǎn)移超過1000億英鎊資金。

更糟糕的是，由于英國尚在“脫歐”初期，加之新冠肺炎疫情對企業(yè)和員工遷移造成阻礙，實際遷移數(shù)量可能還不止于此，未來幾年內(nèi)或?qū)⒂懈?span id="au0d01u" class="keyword">金融機構(gòu)和資產(chǎn)離開英國。

金融機構(gòu)為何爭相離開英國?中國銀行研究院研究員蔣效辰分析稱，英國“脫歐”后英歐貿(mào)易協(xié)議未涵蓋金融服務(wù)是主要原因。

首先，貿(mào)易協(xié)議在涉及金融服務(wù)業(yè)的雙邊跨境業(yè)務(wù)方面空缺。2020年底，經(jīng)過數(shù)輪激烈談判后，英歐雙方終于達成貿(mào)易協(xié)議，英國避免“無協(xié)議脫歐”，但涉及大量跨境業(yè)務(wù)的金融服務(wù)業(yè)未包含在貿(mào)易協(xié)議中。這意味著總部位于英國的金融公司無法在歐盟開展業(yè)務(wù)，可能導(dǎo)致短期內(nèi)英國金融業(yè)務(wù)流失，甚至造成長期風(fēng)險。部分金融機構(gòu)表示，由于監(jiān)管方面不確定性增加，其可能被迫將與歐盟有關(guān)的業(yè)務(wù)搬離倫敦。

其次，協(xié)議“脫歐”后，英國曾嘗試推進英歐金融服務(wù)準入?yún)f(xié)議以渡過協(xié)議空白期，但由于英國宣稱雙方在金融服務(wù)談判上采取“對等原則”，歐盟表示不大可能批準這些準入。英國議會報告稱，倫敦金融城可能最好留在歐盟金融服務(wù)城市以外，否則將不得不犧牲規(guī)則制定自治權(quán)來獲得全面準入和許可。

面對此情此景，英國不會無動于衷。今年3月，英國財政部宣布，英國和歐盟繼數(shù)月前簽署廣泛貿(mào)易協(xié)定后，雙方就脫歐后的金融服務(wù)規(guī)范達成協(xié)議。這雖不代表英國龐大的金融業(yè)務(wù)能繼續(xù)向歐盟客戶銷售產(chǎn)品和服務(wù)，但被市場視作雙方金融服務(wù)談判的積極信號。

英國金融業(yè)暫時陷入尷尬境地，歐盟則樂得“接盤”。前述報告顯示，已搬離英國的金融機構(gòu)中，有135家遷至愛爾蘭首都都柏林，102家遷至巴黎。還有部分機構(gòu)選擇前往盧森堡、德國法蘭克福、荷蘭阿姆斯特丹等地。

從資產(chǎn)角度看，法蘭克福將長遠受益。國際咨詢公司Z/Yen集團今年3月發(fā)布的全球金融中心指數(shù)顯示，德國法蘭克福首次躋身全球前十大金融中心，位居第九位。法蘭克福金融合作協(xié)會預(yù)計，到2022年底，受英國“脫歐”影響被轉(zhuǎn)移到法蘭克福的資產(chǎn)將達到10000億歐元。

此外，“脫歐”后大量歐元計價的股票和衍生品交易從倫敦轉(zhuǎn)移至阿姆斯特丹，金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移帶來專業(yè)人才和就業(yè)崗位則可能主要流往巴黎。

那么，英國金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至歐盟導(dǎo)致的行業(yè)功能重新分配，是否可能造成倫敦金融中心地位不保?

中國銀行倫敦分行副行長王燕此前撰文稱，英國“脫歐”后雖面臨部分人員和業(yè)務(wù)流失風(fēng)險，但倫敦依然保持其在地域、語言、教育、監(jiān)管法律體系以及基礎(chǔ)設(shè)施等方面整體優(yōu)勢。如倫敦時區(qū)與美國、日本間時差在5至8小時，能夠一天內(nèi)處理美亞歐全球業(yè)務(wù)。只要這些核心因素不發(fā)生變化，其作為國際金融中心的比較優(yōu)勢就會長期存在。

上述全球金融中心指數(shù)排名亦顯示，當前倫敦仍位列全球第二大金融中心，僅落后于美國紐約，領(lǐng)先其他歐洲城市。英國外交大臣拉布早些時候表示，倫敦金融中心地位的真正挑戰(zhàn)來自紐約、東京等城市，而非歐盟金融中心。

不過蔣效辰提醒，倫敦雖然仍是全球銀行業(yè)進入歐盟的門戶，但未來其金融機構(gòu)接觸歐盟客戶的渠道將面臨不確定性。“脫歐”后，英國與歐盟在金融服務(wù)領(lǐng)域260億英鎊的年度貿(mào)易順差將減少，倫敦金融中心影響力可能被削弱。(記者 王恩博)