近期A股市場有個顯著特征，結(jié)構(gòu)性行情比較突出，指數(shù)不斷震蕩走高，業(yè)績屬性較強(qiáng)的消費(fèi)白馬不斷受資金關(guān)注，而多數(shù)業(yè)績屬性較差的小盤股一直處于低迷震蕩狀態(tài)，甚至不斷刷新新低紀(jì)錄。在此背景下，不少題材持續(xù)性不強(qiáng)，市場賺錢效應(yīng)不夠理想，資金追漲意愿不足，而業(yè)績抱團(tuán)卻愈演愈烈，這也為今日食品飲料、白酒、家電等消費(fèi)板塊大跌埋下了伏筆。
特斯拉板塊今日盤中試圖帶動市場人氣，券商板塊也有所拉升，但市場成交量始終未能放大，午后隨著外圍市場走弱，尤其是港股盤中跌逾2%，滬深兩市股指出現(xiàn)一波殺跌，創(chuàng)業(yè)板指由大漲1.5%轉(zhuǎn)為跌近1%，行情波動幅度有所擴(kuò)大。
需要注意的是，北向資金雖然還處于凈流入狀態(tài)，但凈流入額已經(jīng)明顯在減少，且滬股通出現(xiàn)持續(xù)賣出跡象，值得投資者關(guān)注，畢竟近一階段指數(shù)能夠走強(qiáng)的核心因素來源于北上資金的持續(xù)大幅流入，而目前出現(xiàn)邊際變化因素。
另外，在2950-3050點(diǎn)是前期萬億成交金額密集成交區(qū)域，疊加目前場內(nèi)投資者的分歧，量能很難有效放大，稍有利空，即可能被放大，投資者應(yīng)當(dāng)有所控倉，謹(jǐn)防市場不進(jìn)則退。
盤面上看，游戲、特斯拉早盤走強(qiáng)，稀土概念午后逆市拉升，場內(nèi)資金相對活躍，題材以輪動為主。高位題材股經(jīng)過幾日調(diào)整，風(fēng)險得到一定釋放，昨日炸板的凱撒文化、奧普光電、秀強(qiáng)股份、賽升藥業(yè)、天龍集團(tuán)等均反包漲停，短線資金風(fēng)險偏好有所提升。行業(yè)板塊方面，游戲、汽車整車、特斯拉等板塊漲幅居前，養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)業(yè)、食品飲料等跌幅居前。
截至收盤，滬指跌0.78%，深證成指跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.29%，兩市合計成交7209.74億元。
北向資金午后明顯回落，全天凈買入1.45億元，為連續(xù)14日凈買入。
中信證券研報認(rèn)為，A股將在下半年開啟中期上行的“小康牛”，政策驅(qū)動基本面修復(fù)，A股在全球配置吸引力提升，寬松的宏觀流動性向股市傳導(dǎo)，三大因素將共同驅(qū)動A股上行。海外因素在三季度的擾動依然比較頻繁;政策發(fā)力下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將在三季度快速恢復(fù)至正常水平，A股盈利增速將逐季抬升;全年流動性整體依然寬松，明年會逐步回歸常態(tài)。預(yù)計三季度后期，A股將開啟一段持續(xù)數(shù)月的趨勢性上漲行情。
國信證券對A股市場維持相對樂觀的觀點(diǎn)，行業(yè)配置方面內(nèi)需板塊確定性較高。首先，下半年各類擴(kuò)大內(nèi)需政策加速落地;其次，寬貨幣和寬信用的流動性環(huán)境將逐步得到確認(rèn);最后，以A股為代表的新興市場將持續(xù)受益于全球流動性寬松的大環(huán)境。此外，從全球主要指數(shù)估值水平所處位置來看，A股整體估值水平在歷史中位水平，股票風(fēng)險溢價仍相對較高，后續(xù)市場風(fēng)險偏好存在修復(fù)的機(jī)會。
