記者 胡群
8月17日，銀登網(wǎng)顯示，重慶螞蟻消費金融有限公司（以下簡稱“螞蟻消金”）完成一筆10億元信貸資產(chǎn)收益權轉讓。
(資料圖片)
此前一天，螞蟻消金完成2筆各為10億元的信貸資產(chǎn)收益權轉讓。記者根據(jù)銀登網(wǎng)的數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2022年以來，螞蟻消金已完成信貸資產(chǎn)收益權轉讓38筆，涉及金額340億元。
根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，信貸資產(chǎn)收益權是指獲取信貸資產(chǎn)所對應的本金、利息和其他約定款項的權利。
螞蟻集團相關負責人向記者表示，“該業(yè)務是響應2020年《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務質效的通知》，鼓勵消費金融公司通過銀登中心開展信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務，所以開展了相應業(yè)務?！?/p>
ABS受阻
螞蟻集團在2015年推出花唄和借唄產(chǎn)品，分別以重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司（以下簡稱“螞蟻小貸”）和重慶市螞蟻商誠小額貸款有效公司（曾用名重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司，以下簡稱“阿里小貸”）作為放貸主體，通過助貸以及發(fā)行ABS（資產(chǎn)證券化）開展業(yè)務。
花唄、借唄曾是ABS市場的?？汀?021年之前，螞蟻每年通過ABS，融資超過1000億元。根據(jù)資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)數(shù)據(jù)，螞蟻小貸和阿里小貸ABS發(fā)行高峰期均為2017年，其中，螞蟻小貸發(fā)行71單ABS，金額達1622.81億元；阿里小貸發(fā)行63單，金額為1497.59億元。
但這一狂奔態(tài)勢止步于2020年年底。2020年11月2日，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行就《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見，辦法要求經(jīng)營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標準化債權類資產(chǎn)形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的4倍。
上交所數(shù)據(jù)顯示，自2020年11月23日，上交所通過“國泰君安借唄第4-12期消費貸款資產(chǎn)支持專項計劃”100億ABS后，再也沒有通過螞蟻的ABS。2021年5月25日，螞蟻有2筆共計180億元ABS被終止，2021年6月19日，螞蟻有一筆80億元ABS再次被終止，此后至今，上交所沒有更新螞蟻的ABS相關信息。
2021年6月，螞蟻消金成立，螞蟻集團持股50%，為第一大股東。在螞蟻消金的官網(wǎng)首頁產(chǎn)品一覽中，花唄、借唄為其主要產(chǎn)品。
當ABS獲取資金渠道受阻后，螞蟻消金如何開展業(yè)務？
融資新渠道
2021年10月底，螞蟻消金在銀登網(wǎng)發(fā)行第一筆信貸資產(chǎn)收益權轉讓，實際轉讓金額為10億元。根據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計，截至到2021年末，螞蟻在銀登網(wǎng)共發(fā)行7筆，共計70億元信貸資產(chǎn)收益權轉讓。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2022年以來，螞蟻消金已完成38筆信貸資產(chǎn)收益權轉讓，涉及金額340億元。
“ABS和資產(chǎn)收益權轉讓，可以理解成公募基金和私募基金的區(qū)別，一個是公開對市場發(fā)行，一個是一對一的私募發(fā)行，前者對信息披露、資產(chǎn)審計、發(fā)行規(guī)模、注冊程序等均有要求，后者相對就靈活很多。”星圖金融研究院副院長薛洪言向記者表示，與ABS相比，信貸資產(chǎn)收益權轉讓門檻較低，因此交易市場更為活躍。
“股東存款、向金融機構借款、開展資產(chǎn)證券化、銀行間同業(yè)拆借、金融債、以及通過銀登中心開展信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務等，均是金融機構常見融資種類。”有消費金融行業(yè)人士表示。
該人士表示，信貸資產(chǎn)收益權流轉是一種非常常見的融資方式，2016年和2020年銀保監(jiān)會發(fā)文鼓勵消金公司采用該模式拓展融資渠道，也是信托公司中常見的業(yè)務種類，跟大家熟悉的銀行間市場信貸ABS類似，只不過銀行間ABS需要開業(yè)三年才能申請，目前全國已有17家消費金融公司獲準開展ABS。銀登網(wǎng)公布的信貸資產(chǎn)收益權流轉是按照銀保監(jiān)會2016年82號文和2020年104號文開展的業(yè)務，包括廣發(fā)銀行、光大銀行、廣州銀行、網(wǎng)商銀行、微眾銀行等多家機構均采用該模式進行融資，這不是一個創(chuàng)新業(yè)務。
除螞蟻消金外，7月29日，馬上消金完成2筆信貸資產(chǎn)收益權轉讓，合計23.43億元。
“近兩年多來，我們一直在加強推進和夯實與各類金融機構合作的多元化資金合作生態(tài)體系，目前已經(jīng)覆蓋了消費金融公司可開展的資金合作全模式，與各金融機構在實現(xiàn)價值共贏的同時也進一步提升了與他們的合作深度、合作廣度和合作黏性。”馬上消費高級總監(jiān)安峰稱。
此外，今年以來，陜西長銀消金完成一筆5.1億元信貸資產(chǎn)收益權轉讓，中原消金完成1筆6.56億元信貸資產(chǎn)收益權轉讓。
關鍵詞： 資產(chǎn)收益 資產(chǎn)證券化 金融機構
