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7月12日，中原消費(fèi)金融披露ABS發(fā)行說明書，將發(fā)行鼎柚2022年第一期個人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券，募資規(guī)模9.73億元。招商證券為牽頭主承銷商/簿記管理人，中原銀行、天津銀行為聯(lián)席主承銷商。

中原消費(fèi)金融本次ABS的入池資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，全部為按照信貸資產(chǎn)五級分類中的正常類貸款，貸款主要用于手機(jī)數(shù)碼、裝修、家具家居、教育等。發(fā)行說明書顯示，入池資產(chǎn)來自7.86萬個借款人的15.4萬筆貸款，平均貸款余額規(guī)模為每筆0.63萬元。

ABS是消費(fèi)金融公司主要融資方式之一，已成為頭部消費(fèi)金融公司擴(kuò)充資金來源的重要渠道。消費(fèi)金融公司信貸資產(chǎn)證券化的核心要素是貸款者按時還貸產(chǎn)生的現(xiàn)金流，這種現(xiàn)金流由于貸款者數(shù)量眾多且數(shù)額較小，整體而言比較穩(wěn)定。

消費(fèi)金融公司通過發(fā)行ABS，能改善融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，增加資金利用率，提高資產(chǎn)擴(kuò)張彈性。中原消費(fèi)金融首單ABS落地，對于公司拓寬融資渠道、調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)具有積極意義。

但是，消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS存在較高的門檻。根據(jù)監(jiān)管要求，持牌消費(fèi)金融公司獲得發(fā)行ABS需要銀保監(jiān)部門批準(zhǔn)，最基本的要求是需滿足最低3年經(jīng)營期限，同時還需具有良好的公司治理機(jī)制、完善的內(nèi)部控制體系和健全的風(fēng)險管理制度；資本充足率不低于監(jiān)管部門的最低要求、最近三年連續(xù)盈利；具備所需的專業(yè)人員和完善的處理系統(tǒng)等。

據(jù)了解，中原消費(fèi)金融于2021年1月獲得河南銀保監(jiān)局核準(zhǔn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，成為當(dāng)年首家、全國第14家獲批信貸資產(chǎn)證券化（ABS）資格的持牌消費(fèi)金融公司。

除了ABS融資，中原消費(fèi)金融還實現(xiàn)金融債、銀團(tuán)貸款等融資手段。今年2月，中原消費(fèi)金融首次獲批在全國銀行間債券市場發(fā)行金融債，獲批額度不超過20億元；3月，中原消費(fèi)金融2022年首單銀登產(chǎn)品落地，總規(guī)模11.91億元。

多元化融資背后，中原消費(fèi)金融業(yè)務(wù)保持增勢。2021年，中原消費(fèi)金融放款金額645.44億元，累計放款1668.78億元；放款突破1887萬筆，累計放款突破5050.53萬筆。用戶方面，2021年中原消費(fèi)金融客戶數(shù)量大幅增加426.01萬戶，累計已為1517.79 萬客戶提供消費(fèi)金融服務(wù)。

資金得到補(bǔ)充后，中原消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力也有望得到強(qiáng)化。

關(guān)鍵詞： 信貸資產(chǎn)證券化 調(diào)整優(yōu)化