來源：金融虎網(wǎng) 作者：凱文
今日，優(yōu)信 (Nasdaq: UXIN)今天公布了其截至2021年12月31日三個月未經(jīng)審計(jì)的2022財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，第三季度，優(yōu)信總營收為5.066億元人民幣(合7950萬美元)，比上一季度的3.459億元人民幣增長46.5%，比去年同期的3.229億元人民幣增長56.9%；凈利潤為12.797億元人民幣(合2.008億美元)，而去年同期的凈虧損為1.729億元人民幣。凈利潤主要來自上述發(fā)行高級可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股帶來的公允價(jià)值影響的收益，這是一項(xiàng)非現(xiàn)金支出。經(jīng)非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的凈虧損為8030萬元人民幣(1260萬美元)，而去年同期為1.71億元人民幣。
在截至2021年12月31日的三個月里，成交量為4865輛，比上一季度的3648套增加了33.4%，比去年同期的2307輛增加了110.9%。零售成交量為1,657輛，較上一季度的1,027輛增長61.3%。截至2021年12月31日的三個月，毛利率為4.1%，相比之下，上一季度的毛利率為4.2%，去年同期為2.9%。
優(yōu)信創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官戴琨評論道:“在2022財(cái)年第三季度，我們再次實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，這突出體現(xiàn)在我們的零售交易額連續(xù)強(qiáng)勁增長。值得注意的是，我們在合肥的第二個IRC(檢測和整修中心)自2021年11月中旬開業(yè)以來實(shí)現(xiàn)了快速增長。由于合肥國際救援中心的熱情接待和初步成功，我們緩解了西安國際救援中心因近期新冠肺炎疫情在該地區(qū)卷土重來而帶來的負(fù)面影響。此外，我們進(jìn)一步改善了我們的汽車采購策略，積極增加我們從消費(fèi)者那里購買的汽車數(shù)量，現(xiàn)在這占我們總零售庫存的大約25%。我們還通過開發(fā)新能源汽車核心檢測能力，如電池和電機(jī)檢測，以及新能源汽車售后服務(wù)，加速了新能源汽車市場的擴(kuò)張。此外，我們不斷改善我們的供應(yīng)鏈，以最大限度地縮短我們的車輛準(zhǔn)備過程從采購、檢驗(yàn)、改裝到交易的時間?！?/p>
戴琨繼續(xù)說道:“我們?nèi)匀恢铝τ跒榭蛻籼峁┮涣鞯亩周嚭头?wù)，并增強(qiáng)我們的核心競爭優(yōu)勢。作為我們改善客戶體驗(yàn)的證據(jù)，我們的凈推廣評分連續(xù)第五個季度上升，達(dá)到59的新紀(jì)錄。從車輛采購到交易、交付、售后服務(wù)，我們一直在優(yōu)化運(yùn)營的各個方面，以更好地滿足客戶的需求。展望未來，我們預(yù)計(jì)合肥IRC的銷量將加速增長，而西安IRC的業(yè)績將繼續(xù)復(fù)蘇。我們相信，我們不斷擴(kuò)大的高品質(zhì)汽車、優(yōu)質(zhì)服務(wù)和無可挑剔的客戶體驗(yàn)將使我們處于行業(yè)的前沿。”
優(yōu)信首席財(cái)務(wù)官林峰進(jìn)一步表示:“盡管新冠肺炎疫情對我們在西安的業(yè)務(wù)造成了影響，但我們保持了增長，并在本季度超過了之前的預(yù)期?？偝山活~環(huán)比增長33.4%，其中零售成交額增長61.3%。因此，我們的總收入比上一季度增長了46.5%。在本季度，我們發(fā)生了合肥新IRC推出的準(zhǔn)備費(fèi)用。我們還在合肥市和安徽省投入了額外的市場營銷以獲取客戶。除此之外，我們繼續(xù)優(yōu)化成本和費(fèi)用結(jié)構(gòu)，以盡可能精簡的方式運(yùn)營?！?/p>
林峰繼續(xù)說道:“2022年3月25日，我們從2021年6月宣布的與蔚來資本和愉悅資本的第二次融資交易中獲得了1000萬美元，我們預(yù)計(jì)將在未來幾個月從第二次融資交易中獲得剩余的1250萬美元。注資將有效地用于加強(qiáng)我們的產(chǎn)品供應(yīng)，擴(kuò)大我們的服務(wù)能力，以確保我們?yōu)榭蛻魟?chuàng)造最佳的購物體驗(yàn)?！?/p>
截至2021年12月31日的季度財(cái)務(wù)業(yè)績
截至2021年12月31日的三個月，公司總營收為5.066億元人民幣(約合7950萬美元)，比上一季度的3.459億元人民幣增長46.5%，比去年同期的3.229億元人民幣增長56.9%。這一增長是由總交易量的增長驅(qū)動的。
截至2021年12月31日的三個月，汽車零售收入為2.33億元(3660萬美元)，比上一季度的1.363億元增長了71.0%，比去年同期的3.028億元下降了23.1%。在截至2021年12月31日的三個月里，零售成交量為1657輛，比上一季度的1027輛增長了61.3%，比去年同期的2307輛減少了28.2%。零售交易量的季度環(huán)比增長主要是由公司于2021年11月中旬在合肥推出的第二屆IRC推動的。合肥IRC進(jìn)一步擴(kuò)大了公司的庫存能力，帶動了公司的銷售。然而，與去年同期相比，線上平臺可供銷售的零售單位數(shù)量有所減少，導(dǎo)致零售交易額同比下降。
截至2021年12月31日的三個月里，汽車批發(fā)銷售收入為2.659億元人民幣(合4,170萬美元)，比上一季度的1.93億元人民幣增長了32.1%。從2021年3月開始，汽車批發(fā)業(yè)務(wù)的去年同期銷售收入為零。在截至2021年12月31日的三個月里，批發(fā)交易量為3,208套，比上一季度的2,621套增加了22.4%。汽車批發(fā)銷售包括從個人購買的不符合公司零售標(biāo)準(zhǔn)的二手車，通過線下經(jīng)銷商和拍賣平臺等批發(fā)渠道進(jìn)行銷售。
截至2021年12月31日的三個月里，該公司的其他收入為770萬元人民幣(合120萬美元)，相比之下，上一季度的收入為830萬元人民幣，去年同期為1980萬元人民幣。
截至2021年12月31日的三個月，該公司的營收成本為4.858億元人民幣(合7,620萬美元)，而上一季度和去年同期的營收成本分別為3.313億元和3.134億元人民幣。這一增長與總交易量的增長一致。
截至2021年12月31日的三個月，毛利率為4.1%，相比之下，上一季度的毛利率為4.2%，去年同期為2.9%。毛利率的逐年增長主要是由公司在優(yōu)化我們的汽車采購流程和提高我們的定價(jià)能力的持續(xù)努力推動的。
截至2021年12月31日的三個月，總運(yùn)營費(fèi)用為1.2億元人民幣(合1880萬美元)。不包括股權(quán)薪酬影響的營業(yè)總費(fèi)用為1.157億元。
截至2021年12月31日的三個月里，銷售和營銷費(fèi)用為6800萬元人民幣(約合1070萬美元)，比上一季度的4410萬元人民幣增長54.1%，比去年同期的1.097億元人民幣下降了38.0%。季度環(huán)比增長主要是由于員工薪酬和福利的增加，以及公司合肥國際互聯(lián)網(wǎng)中心開業(yè)相關(guān)的營銷活動費(fèi)用的增加。同比下降主要是由于流量獲取成本和員工薪酬和福利減少，這是由于員工人數(shù)減少。本季度，與銷售和營銷費(fèi)用相關(guān)的基于股份的薪酬支出為零。
截至2021年12月31日的三個月，一般和行政費(fèi)用為3700萬元(580萬美元)，比上一季度的3490萬元增加了6.2%，比去年同期的7030萬元下降了47.3%。與去年同期相比，減少的主要原因是雇員人數(shù)減少導(dǎo)致雇員薪酬和福利減少，以及某些雇傭合同終止導(dǎo)致遣散費(fèi)減少。不包括股權(quán)薪酬影響的一般及管理費(fèi)用為3280萬元。
截至2021年12月31日的三個月，研發(fā)費(fèi)用為1130萬元(180萬美元)，比上一季度的820萬元增加了38.2%，比去年同期的1790萬元下降了37.1%。季度環(huán)比增長主要是由于與公司IRC、供應(yīng)鏈以及汽車檢查和維修系統(tǒng)開發(fā)相關(guān)的技術(shù)和研發(fā)人員的投資增加。同比下降的主要原因是由于員工人數(shù)減少導(dǎo)致員工薪酬和福利減少。本季度，與研發(fā)費(fèi)用相關(guān)的基于股份的薪酬支出為零。
截至2021年12月31日的三個月，信貸損失撥備凈額為370萬元人民幣(60萬美元)，主要包括少量其他應(yīng)收款撥備。
截至2021年12月31日的三個月里，該公司持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的虧損為7280萬元人民幣(1140萬美元)，而去年同期的虧損為1.643億元人民幣。
在截至2021年12月31日的三個月里，經(jīng)非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的持續(xù)經(jīng)營虧損(不包括基于股權(quán)的薪酬的影響)為6860萬元人民幣(1080萬美元)，而去年同期的虧損為1.625億元人民幣。
在截至2021年12月31日的三個月里，發(fā)行高級可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的公允價(jià)值收益為13.643億元人民幣(合2.141億美元)。影響主要是由于保證負(fù)債和遠(yuǎn)期負(fù)債的公允價(jià)值變動。公允價(jià)值影響是一項(xiàng)非現(xiàn)金支出。
截至2021年12月31日的三個月里，該公司持續(xù)經(jīng)營的凈利潤為12.797億元人民幣(合2.008億美元)，而去年同期的凈虧損為1.729億元人民幣。凈利潤主要來自上述發(fā)行高級可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股帶來的公允價(jià)值影響的收益，這是一項(xiàng)非現(xiàn)金支出。
截至2021年12月31日的三個月，經(jīng)非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的持續(xù)經(jīng)營凈虧損為8030萬元人民幣(1260萬美元)，而去年同期為1.71億元人民幣。
流動性
剔除將由本公司優(yōu)先可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股清償?shù)牧鲃迂?fù)債，截至2021年12 月 31 日，公司的流動負(fù)債凈額為人民幣1.939億元。此外，COVID-19大流行繼續(xù)減緩經(jīng)濟(jì)活動在中國以及最近在西安爆發(fā)的疫情導(dǎo)致該市封城，這對公司的業(yè)務(wù)造成不利影響。
盡管西安的大流行已經(jīng)得到控制，公司的二手車銷售業(yè)務(wù)自2022年2月以來一直在回升，但鑒于COVID-19大流行仍在發(fā)展，這可能會繼續(xù)給市場帶來重大挑戰(zhàn)和不確定性其全面影響仍將取決于未來的發(fā)展。因此，目前無法準(zhǔn)確確定COVID-19大流行對公司的最終影響。
針對上述事件和情況，本公司已采取措施改善其流動性和現(xiàn)金狀況。根據(jù)雙方于 2021 年 6 月 14 日簽署的最終認(rèn)股協(xié)議，公司一直在積極與蔚來資本和愉悅資本就剩余的2,250萬美元進(jìn)行第二次交割。公司最近于2022年3月共收到1,000 萬美元，剩余的1,250萬美元可能在2022年6月前收到。根據(jù)同一份股份認(rèn)購協(xié)議，如果雙方投資者行使其認(rèn)股權(quán)證，公司有權(quán)在2022年12月前收到最高1.65億美元的潛在投資總額。本公司亦正與其債權(quán)人積極商討延長合約負(fù)債以進(jìn)一步改善流動性。此外，公司持續(xù)優(yōu)化成本及費(fèi)用結(jié)構(gòu)，提升業(yè)務(wù)流程的資金效率。
然而，公司的業(yè)務(wù)計(jì)劃包括幾個重要的假設(shè)。這些假設(shè)包括未來十二個月對二手車的需求增加，以及控制成本和流出現(xiàn)金流的能力。此外，認(rèn)股權(quán)證的行使存在不確定性。這些情況和不確定性對公司在未來十二個月內(nèi)支付到期債務(wù)的能力產(chǎn)生了重大懷疑，這將影響公司持續(xù)經(jīng)營的能力。如果公司成功實(shí)施其業(yè)務(wù)計(jì)劃并且認(rèn)股權(quán)證持有人將行使購買公司的高級可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，管理層認(rèn)為公司將有足夠的流動性至少未來十二個月的運(yùn)營。
最近發(fā)展
2022年3月25日，公司通過發(fā)行總計(jì)29,129,042股高級可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，相當(dāng)于9,709,680股美國存托股票，獲得并完成了與蔚來資本和愉悅資本(合稱“投資者”)的5000萬美元第二輪融資中的1000萬美元。根據(jù)與投資者于2021年6月15日簽署的最終股票購買協(xié)議，投資者可以在2021年7月第一次交易完成后的12個月內(nèi)進(jìn)行第二次交易，認(rèn)購總額為5000萬美元的高級可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。投資者仍有權(quán)在第二輪交易中購買剩余的1,250萬美元的優(yōu)先可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。此外，投資者作為權(quán)證持有人在交易中仍保留對權(quán)證期權(quán)的行權(quán)。該公司此前宣布于2021年7月首次完成1億美元的投資，并于2021年11月宣布第二次完成5000萬美元的投資，其中2750萬美元。此外，公司與愉悅資本于2022年3月簽訂終止協(xié)議，全面終止于2021年11月簽訂的貸款協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，愉悅資本同意向公司提供相當(dāng)于1750萬美元人民幣的貸款。
商業(yè)前景
截至2022年3月31日的三個月，公司預(yù)計(jì)總收入在4.4億元至4.6億元之間。2021年12月下旬至2022年1月下旬，西安全市范圍內(nèi)的封鎖，加上傳統(tǒng)的春節(jié)淡季，直接影響了該公司截至2022年3月31日的三個月的銷量。
