來源：金融虎APP 作者：凱文
近日，股票研究機(jī)構(gòu)Simply Wall St發(fā)表文章稱，美股周五，市場力量給摯文集團(tuán)(NASDAQ:MOMO)的股東們潑了一場雨，分析師們下調(diào)了他們對今年的預(yù)期。營收和每股收益(EPS)預(yù)測均被下調(diào)，分析師認(rèn)為其前景一片黯淡。
在最新的評級下調(diào)后，摯文集團(tuán)的14位分析師對該公司2022年收入的普遍預(yù)期為140億元人民幣，這反映出該公司在過去12個月的銷售額明顯下降了7.1%。同期法定每股收益預(yù)計將暴跌37%，至6.33元人民幣。
此前，分析師們一直在模擬2022年的收入為150億元人民幣和每股收益(EPS)為7.66元人民幣。事實上，分析師們對摯文集團(tuán)的前景更加悲觀，他們大幅下調(diào)了營收預(yù)期，并大幅下調(diào)了每股收益預(yù)期。
市場預(yù)期目標(biāo)價下跌12%，至79.23元，較弱的盈利前景明顯領(lǐng)先于分析師的估值預(yù)期。不過，還有另一種考慮目標(biāo)價的方式，那就是看看分析師提出的目標(biāo)價范圍，因為廣泛的估計范圍可能意味著對業(yè)務(wù)可能結(jié)果的不同看法。對摯文集團(tuán)的看法各不相同，最看漲的分析師對其估值為每股27.99元，最看跌的分析師對其估值為每股6.99元。不過，由于估值區(qū)間如此之小，這表明分析師們對該公司的估值非常清楚。
要了解這些預(yù)測的更多背景，一種方法是看看它們與這兩家公司過去的表現(xiàn)以及同一行業(yè)其他公司的表現(xiàn)如何。這些預(yù)測暗示，到2022年底，銷售額預(yù)計將下降7.1%。這表明，與過去五年22%的年增長率相比，這是一個顯著的下降。Simply Wall St數(shù)據(jù)顯示，該行業(yè)的其他公司預(yù)計每年的營收將增長13%。很明顯，摯文集團(tuán)的收入預(yù)計將遠(yuǎn)低于整個行業(yè)。
新估計中最大的問題是，分析師降低了每股收益的估計，這表明摯文集團(tuán)面臨著業(yè)務(wù)逆風(fēng)。遺憾的是，他們還下調(diào)了收入預(yù)期，最新的預(yù)測表明，該業(yè)務(wù)的銷售增長速度將低于更廣泛的市場?？紤]到降級的范圍，市場對該業(yè)務(wù)變得更加謹(jǐn)慎并不令人意外。
話雖如此，與明年相比，該公司收益的長期軌跡要重要得多。Simply Wall St還有一個完整的分析師對摯文集團(tuán)到2023年的預(yù)測，預(yù)計其每年增長低于20%。
據(jù)金融虎APP了解，2021年第四季度，摯文集團(tuán)凈收入為36.742億元人民幣(5.766億美元)，同比下降3.2%；凈虧損為人民幣42.427 億元(合6.658億美元），而 2020年同期的凈利潤為人民幣6.515億元；非公認(rèn)會計準(zhǔn)則下，凈利潤為2.796億元人民幣(4,390萬美元)，而2020年同期為8.361億元人民幣，同比下降66.6%。其第四季度收益低于市場預(yù)期，營收指引疲軟。
摯文集團(tuán)方面解釋稱，按照美國GAAP計量，歸屬于摯文集團(tuán)的凈虧損達(dá)到42.43億元，是由于集團(tuán)在資本市場的公允價值嚴(yán)重低于凈資產(chǎn)的賬面價值。摯文集團(tuán)進(jìn)行了詳細(xì)的減值分析，在截至2021年12月31日的合并經(jīng)營報表中，計入了除營業(yè)執(zhí)照和許可證外的所有商譽(yù)和無形資產(chǎn)的總額43.97億元(合6.9億美元)。
