來(lái)源:金融虎APP 作者:凱文
近日,股票研究機(jī)構(gòu)Simply Wall St發(fā)表文章稱,美股周五,市場(chǎng)力量給摯文集團(tuán)(NASDAQ:MOMO)的股東們潑了一場(chǎng)雨,分析師們下調(diào)了他們對(duì)今年的預(yù)期。營(yíng)收和每股收益(EPS)預(yù)測(cè)均被下調(diào),分析師認(rèn)為其前景一片黯淡。
在最新的評(píng)級(jí)下調(diào)后,摯文集團(tuán)的14位分析師對(duì)該公司2022年收入的普遍預(yù)期為140億元人民幣,這反映出該公司在過(guò)去12個(gè)月的銷售額明顯下降了7.1%。同期法定每股收益預(yù)計(jì)將暴跌37%,至6.33元人民幣。
此前,分析師們一直在模擬2022年的收入為150億元人民幣和每股收益(EPS)為7.66元人民幣。事實(shí)上,分析師們對(duì)摯文集團(tuán)的前景更加悲觀,他們大幅下調(diào)了營(yíng)收預(yù)期,并大幅下調(diào)了每股收益預(yù)期。
市場(chǎng)預(yù)期目標(biāo)價(jià)下跌12%,至79.23元,較弱的盈利前景明顯領(lǐng)先于分析師的估值預(yù)期。不過(guò),還有另一種考慮目標(biāo)價(jià)的方式,那就是看看分析師提出的目標(biāo)價(jià)范圍,因?yàn)閺V泛的估計(jì)范圍可能意味著對(duì)業(yè)務(wù)可能結(jié)果的不同看法。對(duì)摯文集團(tuán)的看法各不相同,最看漲的分析師對(duì)其估值為每股27.99元,最看跌的分析師對(duì)其估值為每股6.99元。不過(guò),由于估值區(qū)間如此之小,這表明分析師們對(duì)該公司的估值非常清楚。
要了解這些預(yù)測(cè)的更多背景,一種方法是看看它們與這兩家公司過(guò)去的表現(xiàn)以及同一行業(yè)其他公司的表現(xiàn)如何。這些預(yù)測(cè)暗示,到2022年底,銷售額預(yù)計(jì)將下降7.1%。這表明,與過(guò)去五年22%的年增長(zhǎng)率相比,這是一個(gè)顯著的下降。Simply Wall St數(shù)據(jù)顯示,該行業(yè)的其他公司預(yù)計(jì)每年的營(yíng)收將增長(zhǎng)13%。很明顯,摯文集團(tuán)的收入預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于整個(gè)行業(yè)。
新估計(jì)中最大的問(wèn)題是,分析師降低了每股收益的估計(jì),這表明摯文集團(tuán)面臨著業(yè)務(wù)逆風(fēng)。遺憾的是,他們還下調(diào)了收入預(yù)期,最新的預(yù)測(cè)表明,該業(yè)務(wù)的銷售增長(zhǎng)速度將低于更廣泛的市場(chǎng)??紤]到降級(jí)的范圍,市場(chǎng)對(duì)該業(yè)務(wù)變得更加謹(jǐn)慎并不令人意外。
話雖如此,與明年相比,該公司收益的長(zhǎng)期軌跡要重要得多。Simply Wall St還有一個(gè)完整的分析師對(duì)摯文集團(tuán)到2023年的預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)其每年增長(zhǎng)低于20%。
據(jù)金融虎APP了解,2021年第四季度,摯文集團(tuán)凈收入為36.742億元人民幣(5.766億美元),同比下降3.2%;凈虧損為人民幣42.427 億元(合6.658億美元),而 2020年同期的凈利潤(rùn)為人民幣6.515億元;非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,凈利潤(rùn)為2.796億元人民幣(4,390萬(wàn)美元),而2020年同期為8.361億元人民幣,同比下降66.6%。其第四季度收益低于市場(chǎng)預(yù)期,營(yíng)收指引疲軟。
摯文集團(tuán)方面解釋稱,按照美國(guó)GAAP計(jì)量,歸屬于摯文集團(tuán)的凈虧損達(dá)到42.43億元,是由于集團(tuán)在資本市場(chǎng)的公允價(jià)值嚴(yán)重低于凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值。摯文集團(tuán)進(jìn)行了詳細(xì)的減值分析,在截至2021年12月31日的合并經(jīng)營(yíng)報(bào)表中,計(jì)入了除營(yíng)業(yè)執(zhí)照和許可證外的所有商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)的總額43.97億元(合6.9億美元)。




