來(lái)源：金融虎APP 作者：凱文

在3月18日第四季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，周五晚上8點(diǎn)，慧擇(NASDAQ: HUIZ)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬存軍、聯(lián)席首席財(cái)務(wù)官譚國(guó)豪(Ronald Tam)等高管出席了電話會(huì)議討論了財(cái)務(wù)結(jié)果。慧擇CEO馬存軍表示，去年12月，簽訂了收購(gòu)上海森昊保險(xiǎn)代理有限公司100%股權(quán)的最終協(xié)議，此次收購(gòu)預(yù)計(jì)將于今年3月完成?；蹞衤?lián)席CFO譚國(guó)豪補(bǔ)充稱，森昊保險(xiǎn)將為其提供11個(gè)省級(jí)地區(qū)的線下保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。他還透露，慧擇目前正在實(shí)施集團(tuán)范圍內(nèi)的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進(jìn)一步削減成本，這是今年上半年的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。

馬存軍：收購(gòu)森昊保險(xiǎn)預(yù)計(jì)將于今年3月完成

大家好，感謝您參加第四季度和2021年全年收益電話會(huì)議。 2021年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)見(jiàn)證了一個(gè)數(shù)字，然而，這也是給慧擇帶來(lái)了新的機(jī)遇和變革的一年。盡管疫情持續(xù)，監(jiān)管進(jìn)一步細(xì)化，整體市場(chǎng)和商業(yè)環(huán)境的不確定性增加，但慧擇堅(jiān)持以用戶為中心的戰(zhàn)略、高科技和數(shù)字化理念以及線上線下融合，又取得了令人滿意的一年業(yè)績(jī)。 2021年，我們平臺(tái)促成的總保費(fèi)（GWP）同比增長(zhǎng)66.2%至人民幣50億元，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)84%至人民幣22.5億元，符合我們提供的2021年全年收入指引。

第四季度，我們平臺(tái)促成的總 GWP 同比增長(zhǎng) 90.2% 至人民幣 19.9 億元，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng) 1.5 倍至人民幣 9.8 億元。長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品的 GWP 占總 GWP 的 97%，并繼續(xù)為我們的保險(xiǎn)公司合作伙伴帶來(lái)高質(zhì)量的業(yè)務(wù)。在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，我們能夠繼續(xù)保持高質(zhì)量的用戶檔案。第四季度，我們約 67.1% 的長(zhǎng)期保險(xiǎn)客戶來(lái)自三線城市，平均年齡為35.3歲。在首年保費(fèi)方面，長(zhǎng)期險(xiǎn)產(chǎn)品平均票面規(guī)模由三季度的人民幣6,684元上升至四季度的人民幣9,593元。截至 11 月，我們?cè)诘?3 個(gè)月和第 25 個(gè)月的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)持續(xù)率保持在94% 的行業(yè)高位。

現(xiàn)在轉(zhuǎn)向我們的產(chǎn)品，隨著互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)新規(guī)的公布，我們積極拓展儲(chǔ)蓄產(chǎn)品線，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的激增。第四季度，我們的儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)產(chǎn)品貢獻(xiàn)了約人民幣12億元的首年保費(fèi)，以應(yīng)對(duì)新規(guī)后在線儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)產(chǎn)品供給的變化。我們專注于與領(lǐng)先的大中型保險(xiǎn)公司合作伙伴共同開(kāi)發(fā)此類產(chǎn)品，并于1月推出了首款僅限互聯(lián)網(wǎng)的增量全壽險(xiǎn)產(chǎn)品。同時(shí)，我們加快線下拓展，促進(jìn)線上線下產(chǎn)品和服務(wù)的提供。

為刺激對(duì)保障產(chǎn)品的需求，我們于1月推出達(dá)爾文 6 號(hào)，這是新規(guī)實(shí)施以來(lái)我們推出的首個(gè)重大重大疾病保險(xiǎn)產(chǎn)品。除了達(dá)爾文服務(wù)重疾產(chǎn)品的高性價(jià)比特點(diǎn)外，達(dá)爾文6號(hào)還升級(jí)了保障利益，例如在首次重疾計(jì)劃后加入保障恢復(fù)利益。我們認(rèn)為，我們產(chǎn)品戰(zhàn)略的調(diào)整和新產(chǎn)品的推出，不僅體現(xiàn)了我們對(duì)新經(jīng)營(yíng)環(huán)境的快速反應(yīng)，也印證了我們?cè)诋a(chǎn)品創(chuàng)新方面的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力。

第四季度末，我們與109家保險(xiǎn)合作伙伴合作，并加強(qiáng)了我們的線下影響力。12月，我們簽訂了收購(gòu)上海森昊保險(xiǎn)代理有限公司100%股權(quán)的最終協(xié)議。此次收購(gòu)預(yù)計(jì)將于今年3月完成。森昊保險(xiǎn)是一家全國(guó)性的專業(yè)保險(xiǎn)代理公司，業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布中國(guó)11個(gè)省區(qū)。我們相信此次收購(gòu)將加強(qiáng)我們?cè)诰€和線下服務(wù)能力的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，并在我們新的數(shù)字化生態(tài)系統(tǒng)中產(chǎn)生戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。

我們相信這將加速O2O的整合，從而通過(guò)全場(chǎng)景的全系列保險(xiǎn)產(chǎn)品增強(qiáng)我們對(duì)用戶的服務(wù)能力。這將使我們能夠通過(guò)在線保險(xiǎn)產(chǎn)品滿足用戶的一些需求，同時(shí)通過(guò)我們的當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)提供高效的線下專業(yè)服務(wù)。此外，通過(guò)我們的平臺(tái)，我們?yōu)閭鹘y(tǒng)中介機(jī)構(gòu)提供了數(shù)字化和產(chǎn)品供應(yīng)的能力，從而創(chuàng)造了可擴(kuò)展性并降低了我們生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)成本。

在長(zhǎng)期保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的這一年里，我們的高質(zhì)量和差異化服務(wù)仍然是我們的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。2021年，小馬計(jì)劃服務(wù)影響的保險(xiǎn)理賠案件總數(shù)達(dá)到4.3萬(wàn)件，計(jì)劃理賠總額達(dá)到5.7億元，單案最高理賠金額達(dá)到200萬(wàn)元。升級(jí)后的在線計(jì)劃系統(tǒng)使 70% 的用戶能夠使用復(fù)印件提交他們的保險(xiǎn)索賠，是否突出了我們?cè)诰€保險(xiǎn)服務(wù)的效率和潛力。

2021中國(guó)保險(xiǎn)方舟獎(jiǎng)。此外，我們發(fā)布了第一份 ESG 報(bào)告，重點(diǎn)介紹了我們的 ESG 戰(zhàn)略舉措和成就，同時(shí)為用戶和投資者提供了關(guān)于慧擇的新視角。我們?cè)趦?yōu)化服務(wù)能力和改善用戶體驗(yàn)方面的持續(xù)努力使我們能夠吸引更多的新用戶并提高用戶轉(zhuǎn)化率。截至 2021 年底，我們的保險(xiǎn)客戶已達(dá) 750 萬(wàn)。

2021年，我們也開(kāi)始探索我們內(nèi)部開(kāi)發(fā)的數(shù)字化和技術(shù)能力，例如面向保險(xiǎn)公司的數(shù)字化CRM系統(tǒng)和MLP智能質(zhì)量控制系統(tǒng)，從而使我們的收入實(shí)力多樣化。同時(shí)，我們正在建立針對(duì)獨(dú)立保險(xiǎn)代理人的新業(yè)務(wù)線。我們將助力傳統(tǒng)渠道變革、產(chǎn)銷分離行業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇，通過(guò)我們的平臺(tái)為線下代理商賦能產(chǎn)品指標(biāo)線上客戶應(yīng)用能力、線上業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)工具和服務(wù)體系。我們認(rèn)為，這將有助于推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程，為慧澤帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。

2022年，隨著行業(yè)法規(guī)和營(yíng)商環(huán)境的不斷完善，我們將積極鞏固在線保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新的領(lǐng)先地位。我們將憑借扎實(shí)的數(shù)字化和數(shù)據(jù)分析能力，不斷深入洞察用戶，推出滿足用戶保障需求的新產(chǎn)品，發(fā)揮線上保險(xiǎn)平臺(tái)高效、高效、普惠分銷的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)渠道。同時(shí)，我們將繼續(xù)擴(kuò)大線下布局，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的O2O整合。通過(guò)更專業(yè)和無(wú)縫的用戶體驗(yàn)，我們努力促進(jìn)用戶數(shù)量的增長(zhǎng)并提高用戶質(zhì)量，從而推動(dòng)我們的保費(fèi)和收入的可持續(xù)增長(zhǎng)。

我今天準(zhǔn)備的發(fā)言到此結(jié)束。我現(xiàn)在將把電話轉(zhuǎn)給我們的首席財(cái)務(wù)官 Ronald Tam 先生，他將概述我們 2021 年第四季度和全年的主要財(cái)務(wù)亮點(diǎn)。

譚國(guó)豪：正在實(shí)施集團(tuán)范圍內(nèi)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化

大家晚上好。首先，我要感謝本次電話會(huì)議的所有人，特別是鑒于最近動(dòng)蕩的市場(chǎng)狀況，您一直有興趣關(guān)注公司。對(duì)于我們?cè)趤喼迺r(shí)區(qū)的朋友，非常感謝您在這里與我們共度周五晚上。出于本次電話會(huì)議的目的，我想快速回顧一下本季度運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的一些關(guān)鍵亮點(diǎn)和要點(diǎn)。對(duì)于詳細(xì)的財(cái)務(wù)項(xiàng)目，我想建議您查看我們上傳的收入以獲取更多詳細(xì)信息。總體而言，我們很高興結(jié)束 2021 年最后一個(gè)季度，我們平臺(tái)促成的總承保保費(fèi)或 GWP 以及總營(yíng)業(yè)收入均創(chuàng)下歷史新高。

2021年全年，全球GWP達(dá)人民幣50億元，同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)66%。首年保費(fèi)占總保費(fèi)31億元，占總保費(fèi)的62%，比2020年同比增長(zhǎng)99%。續(xù)保保費(fèi)占總保費(fèi)19億元，占總保費(fèi)的27.8%，相當(dāng)于一年2021年同比增長(zhǎng)30.5%。

正如我們?cè)诘谌径葮I(yè)績(jī)電話會(huì)議中所預(yù)期的那樣，我們自年初以來(lái)對(duì)儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)產(chǎn)品的戰(zhàn)略重點(diǎn)，加上消費(fèi)者對(duì)儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)產(chǎn)品的強(qiáng)勁市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)將為儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和整體 FYP 的增長(zhǎng)提供強(qiáng)勁動(dòng)力在第四季度。我們?cè)诮Y(jié)果中證明了儲(chǔ)蓄產(chǎn)品 FYP 的持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，真實(shí)反映了我們平臺(tái)業(yè)務(wù)和客戶群的一些非常重要的方面。首先也是最重要的是，我們現(xiàn)有客戶群的質(zhì)量以及我們多年來(lái)建立的全渠道分銷平臺(tái)的有效客戶獲取能力。這里要再次強(qiáng)調(diào)的兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，這表明了我們已分發(fā)的長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品的平均票證規(guī)模，以及我們?yōu)楦卤翁峁┑某掷m(xù)率。

對(duì)于本季度的平均門(mén)票規(guī)模，我們進(jìn)一步看到這個(gè)數(shù)字從第三季度的人民幣 6,684 元增加到第四季度的人民幣 9,593 元。截至 11 月，與行業(yè)平均水平相比，我們?cè)?13 個(gè)月和 25 個(gè)月的長(zhǎng)期人壽和健康保險(xiǎn)保單續(xù)保率仍保持在 94% 的高水平。

我們提供的持久性指標(biāo)還有助于與我們的上游保險(xiǎn)公司合作伙伴建立良好的參與和關(guān)系，這繼續(xù)反映了我們迄今為止積累的 750 萬(wàn)客戶群的高質(zhì)量以及所提取的長(zhǎng)期生命周期價(jià)值潛力。

在 2022 年，我們的一項(xiàng)關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措將是通過(guò)鼓勵(lì)交叉銷售和追加銷售機(jī)會(huì)，利用從這些客戶與我們的互動(dòng)中積累的專有數(shù)據(jù)洞察力，專注于進(jìn)一步深化我們與現(xiàn)有高價(jià)值客戶的互動(dòng)。整個(gè)生命周期的平臺(tái)，以及利用我們?cè)谠擃I(lǐng)域的持續(xù)投資擴(kuò)大的離線服務(wù)覆蓋范圍。我們?cè)诘谒募径鹊膹?qiáng)勁經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)推動(dòng)本季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng) 1.5 倍至人民幣 9.76 億元，并在 2021 年全年結(jié)束時(shí)達(dá)到人民幣 22.5 億元，同比增長(zhǎng) 84% -年，比我們?cè)谏洗呜?cái)報(bào)電話會(huì)議上給出的全年指引高出10%。

本季度，我們還實(shí)現(xiàn)了1980萬(wàn)元人民幣的凈利潤(rùn)。進(jìn)入 2022 年，行業(yè)監(jiān)管趨緊，宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)兩個(gè)季度將是行業(yè)大多數(shù)參與者的適應(yīng)和轉(zhuǎn)型期。在慧擇，從戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，我們的首要任務(wù)是進(jìn)一步推動(dòng)整體企業(yè)成本結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)效率的改善。正如我們?cè)谏蟼€(gè)季度報(bào)告的那樣，我們目前正在實(shí)施集團(tuán)范圍內(nèi)的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化。到目前為止，我們?cè)谛乱荒甑墓潭ǔ杀净A(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的百分比改善。

此外，董事會(huì)還批準(zhǔn)了一項(xiàng)股票回購(gòu)計(jì)劃，我們今天也宣布了該計(jì)劃，這與我們?yōu)楣蓶|回報(bào)價(jià)值的承諾相一致，并反映了我們對(duì)購(gòu)買長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景的持續(xù)信心。我們相信，目前的市場(chǎng)狀況確實(shí)為我們提供了戰(zhàn)略性地分配資本以提高股東價(jià)值的機(jī)會(huì)，同時(shí)保持資源為我們的運(yùn)營(yíng)和持續(xù)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供資金。

分析師問(wèn)答實(shí)錄：

花旗集團(tuán)的米歇爾·馬(Michelle Ma)：我的第一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于第一年保費(fèi)的產(chǎn)品組合。去年第四季度，我們注意到，隨著營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)超過(guò)去年第四季度承保的GWP，保費(fèi)的收取率實(shí)際上有所增加。那么，背后的原因是什么？第二個(gè)問(wèn)題是關(guān)于監(jiān)管環(huán)境的根本變化。我們的新產(chǎn)品策略是什么？與中型保險(xiǎn)公司合作的舊模式與目前我們需要與更多頂級(jí)保險(xiǎn)公司合作的模式有什么區(qū)別？我們?cè)谶@里）面臨的主要區(qū)別和困難是什么？

譚國(guó)豪：也許這兩個(gè)問(wèn)題我都能快速回答。第一個(gè)問(wèn)題與第四季度的收成率以及FYP第四季度的產(chǎn)品組合情況有關(guān)。所以，我認(rèn)為你們所看到的整體購(gòu)買率，它的增加實(shí)際上是一個(gè)事實(shí)的函數(shù)，即第四季度的GWP組合對(duì)FYP的貢獻(xiàn)要大得多，第四季度的GWP中約71.3%來(lái)自第一年保費(fèi)政策，28.7%來(lái)自續(xù)保。關(guān)于FYP的產(chǎn)品組合，我可以在這里給你們一些更詳細(xì)的細(xì)分。大約63%來(lái)自長(zhǎng)期生活。而長(zhǎng)期壽險(xiǎn)主要是我們?yōu)楹昕等藟鄯咒N的增量?jī)?chǔ)蓄產(chǎn)品。然后大約21.6%來(lái)自年金，然后10%來(lái)自長(zhǎng)期健康產(chǎn)品，這是一種嚴(yán)重疾病，然后剩下的部分實(shí)際上來(lái)自短期產(chǎn)品。因此，我認(rèn)為總體而言，接受率有所提高，主要是因?yàn)镕YP繳納的保費(fèi)占毛保費(fèi)的比例有所增加。這就是第一個(gè)問(wèn)題的答案。

關(guān)于1月1日之后新運(yùn)營(yíng)環(huán)境的第二個(gè)問(wèn)題，我認(rèn)為從產(chǎn)品戰(zhàn)略的角度來(lái)看，我認(rèn)為他們將非常清楚地告訴市場(chǎng)，我們將看到在線方面的重大變化，因?yàn)樗c在線儲(chǔ)蓄產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)有關(guān)，這顯然是兩者的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。在新的一年里，我們期待著2021年的發(fā)展，我認(rèn)為這是幾個(gè)因素的結(jié)合。最重要的是，我認(rèn)為這是真的——這聽(tīng)起來(lái)是市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)蓄或投資相關(guān)產(chǎn)品中保險(xiǎn)產(chǎn)品需求的函數(shù)，正如我們?cè)谛袠I(yè)中看到的那樣，這些產(chǎn)品繼續(xù)存在于保護(hù)產(chǎn)品中。因此，在今年的新一年里，我認(rèn)為我們?nèi)詫阎攸c(diǎn)放在推動(dòng)線上和線下儲(chǔ)蓄產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)上。因此，在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，正如你所看到的，我們已經(jīng)在1月份與一家合格的保險(xiǎn)公司合作，推出了第一款互聯(lián)網(wǎng)在線儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。實(shí)際上，我們還推出了一款在線關(guān)鍵單元產(chǎn)品。我們有一套完整的產(chǎn)品，在我們的管道近30個(gè)產(chǎn)品，我們將期待在今年發(fā)布。所以我認(rèn)為我們?cè)谶@方面走得很好。至于線下領(lǐng)域，我認(rèn)為我們一直在合作的許多中小型保險(xiǎn)公司，根據(jù)在線方面的新規(guī)定，它們可能不符合條件，我們將能夠提供線下產(chǎn)品。我認(rèn)為這就是為什么我們現(xiàn)在正在加快線上線下整合業(yè)務(wù)模式的原因。我們剛剛在12月再次披露，我們收購(gòu)了森昊保險(xiǎn)的100%權(quán)益，該保險(xiǎn)為我們提供11個(gè)省級(jí)地區(qū)的線下保險(xiǎn)。因此，這將真正加快我們的線上、線下接觸點(diǎn)，以及在線下環(huán)境下為客戶提供服務(wù)的能力。所以，我認(rèn)為這是我們?cè)谛碌囊荒昀锟吹降年P(guān)于所謂法規(guī)的重大變化。我認(rèn)為我們將繼續(xù)推動(dòng)發(fā)展勢(shì)頭。希望我們?cè)谙麓蔚呢?cái)報(bào)電話會(huì)議上能有更多的資料更新，讓大家分享。非常感謝。

里昂證券Mindy Gao：我有兩個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)是關(guān)于森昊保險(xiǎn)，您在去年12月同意收購(gòu)森昊保險(xiǎn)。你們公司的商業(yè)計(jì)劃是什么?您未來(lái)的線上線下整合計(jì)劃是什么?第二個(gè)問(wèn)題是關(guān)于技術(shù)出口的。你前面提到的,你已經(jīng)開(kāi)始出口技術(shù)與其他保險(xiǎn)公司,這將產(chǎn)生新的收入來(lái)源,只是我想知道,你能給我們一個(gè)更新在這個(gè)業(yè)務(wù)和相關(guān)收入和這個(gè)未來(lái)的前景。謝謝你！

譚國(guó)豪：第一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于O2O整合和森昊的收購(gòu)以及我們對(duì)此的商業(yè)計(jì)劃。我想我剛才在回答Michelle的問(wèn)題時(shí)也提到了這個(gè)問(wèn)題。我認(rèn)為這里的重點(diǎn)領(lǐng)域是，我們一直試圖在線下環(huán)境中補(bǔ)充我們的服務(wù)能力。到目前為止，到去年年初為止。我認(rèn)為在公司發(fā)展的前15年里，我們一直專注于在線分銷，為客戶提供在線服務(wù)。我想從去年開(kāi)始，我們有了一些東西的組合。一是法規(guī)的改變，二是關(guān)于我們自己的內(nèi)部業(yè)務(wù)計(jì)劃改善和深化與現(xiàn)有客戶的合作以推動(dòng)重復(fù)購(gòu)買，提高關(guān)注度，增加終身價(jià)值。我們確實(shí)需要有廣泛的線下覆蓋，這樣我們才能服務(wù)這些客戶，特別是那些我們可以從內(nèi)部用戶數(shù)據(jù)庫(kù)中提取的高價(jià)值客戶，以便進(jìn)行交叉銷售和追加銷售，正如我們?cè)陂_(kāi)場(chǎng)白中提到的那樣。因此，通過(guò)收購(gòu)昊，我認(rèn)為在有機(jī)發(fā)展的同時(shí)加快了我們?cè)谶@里的努力。

對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，單獨(dú)進(jìn)入各省似乎很費(fèi)時(shí)間關(guān)于時(shí)間表上的監(jiān)管，等等等等。這是第一點(diǎn)。第二點(diǎn)是，關(guān)于監(jiān)管新環(huán)境，我認(rèn)為線下產(chǎn)品對(duì)我們的分銷也將變得越來(lái)越重要。我們今年開(kāi)始分銷，從我們自己的內(nèi)部顧問(wèn)銷售團(tuán)隊(duì)開(kāi)始?，F(xiàn)在，隨著森昊的收購(gòu)，這也將使我們能夠提供云平臺(tái)，在保險(xiǎn)產(chǎn)品方面，我們已經(jīng)有了相當(dāng)成熟的供應(yīng)鏈，我們正在與100多家保險(xiǎn)公司合作，特別是定制產(chǎn)品，我們已經(jīng)在一個(gè)非常成功的基礎(chǔ)上銷售。這些產(chǎn)品可以渠道到線下代理力量，連接到森昊網(wǎng)絡(luò)。因此，通過(guò)這種方式，我們可以真正簡(jiǎn)化線上到線下的整合。我認(rèn)為我們還可以期待的第三點(diǎn)是監(jiān)管正在實(shí)施的獨(dú)立機(jī)構(gòu)框架。我認(rèn)為這是一個(gè)非常有趣和有吸引力的機(jī)會(huì)，一個(gè)全面的一站式數(shù)字保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)它，獨(dú)立代理可以插入我們的生態(tài)系統(tǒng)，因此，利用我們的在線云系統(tǒng)，他們也可以提供前端服務(wù)，產(chǎn)品比較，向客戶提供智能建議工具，他們也可以利用我們的智能承保系統(tǒng)后保單理賠系統(tǒng)服務(wù)，這將真正使他們能夠?yàn)樗麄兊木€下客戶提供定制和非常全面的數(shù)字化保險(xiǎn)服務(wù)體驗(yàn)。所以，我認(rèn)為所有這些都是我們希望通過(guò)這次附加收購(gòu)，將我們多年來(lái)建立的關(guān)鍵生態(tài)系統(tǒng)推進(jìn)的事情。希望這能回答你的問(wèn)題。

中金公司分析師：首先，祝賀我們管理層在第四季度取得了令人印象深刻的成績(jī)。我有兩個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)是關(guān)于森昊的，我們公司是否會(huì)繼續(xù)雇傭更多的代理商或者將我們的業(yè)務(wù)帶到更多的省份。下一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于利潤(rùn)率的。因此，我們看到利潤(rùn)在第四季度有所改善。所以，我想知道這是否可持續(xù)，因?yàn)槲覀兘o大公司改變了更多的產(chǎn)品層，它們?nèi)匀皇桥c線下門(mén)店相關(guān)的成本。因此，總體而言，與2021年的水平相比，2022年的保證金差距會(huì)有所改善還是惡化?謝謝。

譚國(guó)豪：第一個(gè)問(wèn)題，關(guān)于線下業(yè)務(wù)，我們是否會(huì)尋求擴(kuò)大公司規(guī)模。我想答案顯然是肯定的。我想現(xiàn)在，我想我們可能會(huì)很高興從我們已經(jīng)通過(guò)這次收購(gòu)設(shè)立的第一類地點(diǎn)開(kāi)始。我認(rèn)為這只涵蓋了，我想說(shuō)，大部分主要的保險(xiǎn)公司或我們目標(biāo)市場(chǎng)的頂級(jí)領(lǐng)域。但我認(rèn)為，我們?nèi)杂幸恍╊I(lǐng)域可以拓展。所以，我認(rèn)為在我們沿著這條軌道前進(jìn)的過(guò)程中，我們會(huì)在一個(gè)有度量的基礎(chǔ)上做這件事。我認(rèn)為我們將尋求擴(kuò)大這一領(lǐng)域，但我們將對(duì)通過(guò)此次收購(gòu)所獲得的初步報(bào)道感到高興。

第二，關(guān)于公司的盈利能力，我認(rèn)為，是的，在第四季度，我們實(shí)現(xiàn)了盈利，盡管第四季度是邊際盈利。正如我們?cè)陂_(kāi)幕詞中所提到的，我們預(yù)計(jì)未來(lái)兩個(gè)季度，即第一季度和第二季度，從運(yùn)營(yíng)的角度來(lái)看將是極具挑戰(zhàn)性的，我們不僅要適應(yīng)新的監(jiān)管制度和新的商業(yè)模式，而且從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看，也是極具挑戰(zhàn)性的。我認(rèn)為消費(fèi)者契約，是非常低的水平，特別是由于我們?cè)诓煌袠I(yè)看到的大規(guī)模裁員。所以，我認(rèn)為肯定對(duì)消費(fèi)意愿有很大的影響，我認(rèn)為可自由支配的金融產(chǎn)品，在金融產(chǎn)品中，我想保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)行或更自由支配的所有。因此，我們認(rèn)為接下來(lái)的兩個(gè)季度將充滿挑戰(zhàn)。所以，我認(rèn)為我們還沒(méi)有給出一個(gè)正式的指導(dǎo)，我認(rèn)為我們現(xiàn)在會(huì)提供這個(gè)，我們也會(huì)在開(kāi)場(chǎng)白中說(shuō)，我們將繼續(xù)我們的計(jì)劃，在整個(gè)公司結(jié)構(gòu)中降低成本。我認(rèn)為這是今年上半年的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。我們將進(jìn)一步推動(dòng)成本控制，降低這一成本基礎(chǔ)。我認(rèn)為到目前為止，我們?cè)诘谝患径纫呀?jīng)實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的百分比，我們將在第二季度繼續(xù)推動(dòng)進(jìn)一步的成本削減。謝謝你！

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)公司 同比增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)收入