12月17日，2020年鐵礦石期貨最后一個(gè)合約2012合約順利完成交割。記者了解到，該合約最后交易日為12月14日，15—17日進(jìn)入交割階段，至17日收盤后完成交割結(jié)算，累計(jì)交割量3700手(37萬(wàn)噸)，交割結(jié)算價(jià)1005元/噸，交割業(yè)務(wù)整體平穩(wěn)有序順暢，全部正常交割履約。
據(jù)悉，今年以來(lái)，在我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量創(chuàng)新高、外礦供應(yīng)不穩(wěn)定以及國(guó)外鐵礦石指數(shù)、鐵礦石掉期價(jià)格大漲的背景下，國(guó)內(nèi)鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)加劇，實(shí)體企業(yè)參與期貨交易及交割、管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求明顯提升，也使鐵礦石2012合約交割為市場(chǎng)廣為關(guān)注。據(jù)了解，此次共有7家企業(yè)在日照港、大連港和連云港參與交割，3700手持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的37萬(wàn)噸鐵礦石全部順利交割。至此，今年鐵礦石期貨12個(gè)合約都有交割發(fā)生且全部正常履約，交割業(yè)務(wù)整體保持平穩(wěn)順暢。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，鐵礦石期貨2012合約交割完成后，今年鐵礦石累計(jì)交割1.98萬(wàn)手(198萬(wàn)噸)，僅次于2016年221萬(wàn)噸的鐵礦石年度最大交割量，參與交割的客戶以鋼廠(及其下屬企業(yè))、貿(mào)易商為主。其中，鐵礦石品牌交割制度自2009合約落地實(shí)施以來(lái)，2009至2012的4個(gè)合約交割量9600手(96萬(wàn)噸)，交割礦種包括金布巴粉、PB粉、楊迪粉、卡拉拉精粉等可交割品牌，交割地點(diǎn)包括青島港、日照港、連云港等國(guó)內(nèi)鐵礦石主要貿(mào)易港口。
市場(chǎng)分析人士對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者表示，此次2012合約交割結(jié)算價(jià)1005元/噸，表明期貨價(jià)格并沒(méi)有推高現(xiàn)貨價(jià)格。同時(shí)，2012合約順利交割還為下一個(gè)即將進(jìn)入交割月的2101合約平穩(wěn)順暢交割打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從目前市場(chǎng)運(yùn)行情況和交割資源看，2101合約順利交割能夠得到保障。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前，2101合約期現(xiàn)價(jià)格正在逐步收斂，合約有序減倉(cāng)，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，從12月初持倉(cāng)量47.46萬(wàn)手至12月18日夜盤后持倉(cāng)量?jī)H有7.12萬(wàn)手，2102合約在最近14個(gè)交易日內(nèi)日均減倉(cāng)近3萬(wàn)手。“對(duì)比鐵礦石最近已摘牌的3個(gè)主力合約(2001、2005和2009合約)在臨近交割月的持倉(cāng)規(guī)?？梢钥闯?，在今年還有9個(gè)交易日的情況下，2101合約7.12萬(wàn)手的持倉(cāng)實(shí)屬正常水平，市場(chǎng)未現(xiàn)異常情況。”
相關(guān)專家表示，最近已摘牌的3個(gè)主力合約交割量分別為39萬(wàn)噸、17萬(wàn)噸和26萬(wàn)噸，剛剛交割的2012合約也以37萬(wàn)噸的交割量順利結(jié)束。結(jié)合上述歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2101合約交割量也會(huì)處于正常范圍。
此外，根據(jù)交易所規(guī)定，進(jìn)入交割月后2101合約的非期貨公司會(huì)員和客戶交割月份持倉(cāng)限額為2000手，個(gè)人客戶交割月份持倉(cāng)限額為零。這也將進(jìn)一步降低進(jìn)入交割月后的2101合約持倉(cāng)量，保障該合約平穩(wěn)摘牌和順利交割。
值得注意的是，為進(jìn)一步服務(wù)鋼鐵企業(yè)參與期貨交易和交割，打通期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)“最后一公里”，今年大商所先后采取了增設(shè)交割廠庫(kù)、交割品牌和降低交割成本等措施，并加快研究論證品牌動(dòng)態(tài)升貼水方案。
交割庫(kù)方面，目前大商所設(shè)有鐵礦石指定廠庫(kù)22家，廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單最大量達(dá)725萬(wàn)噸;指定倉(cāng)庫(kù)9家(含保稅庫(kù))，協(xié)議庫(kù)容795萬(wàn)噸。今年大商所新增5家廠庫(kù)后，已有10家鋼鐵企業(yè)(及其下屬公司)成為鐵礦石指定廠庫(kù)，占鐵礦石廠庫(kù)總數(shù)的45%，深度參與期貨交易及交割業(yè)務(wù)。目前大商所還在繼續(xù)推進(jìn)增設(shè)交割廠庫(kù)、倉(cāng)庫(kù)工作，進(jìn)一步擴(kuò)大和保障可供交割資源，支持更多鋼鐵企業(yè)參與期貨市場(chǎng)。
可交割品牌方面，今年8月大商所增設(shè)楊迪粉及卡拉拉精粉2個(gè)可交割品牌，每年預(yù)計(jì)可增加約5000萬(wàn)噸可供交割量。12月11日，大商所就擬進(jìn)一步增設(shè)本鋼精粉、IOC6、Kumba共3個(gè)可交割品牌及實(shí)施動(dòng)態(tài)升貼水方案征求市場(chǎng)意見(jiàn)，未來(lái)再增設(shè)3個(gè)品牌后預(yù)計(jì)每年可再新增2500萬(wàn)噸可供交割量，進(jìn)一步確?？晒┙桓钯Y源充足，防范風(fēng)險(xiǎn)。2019年至今鐵礦石期貨主力合約交割量均在50萬(wàn)噸以下，交割量占實(shí)際庫(kù)存量極低，目前的現(xiàn)貨庫(kù)存量足夠滿足期貨交割需求。
降低交割成本方面，大商所近期降低了指定交割倉(cāng)庫(kù)出入庫(kù)最高限價(jià)，此舉將有助于縮小交割基差，促進(jìn)期現(xiàn)收斂，進(jìn)一步降低企業(yè)套保成本。
市場(chǎng)人士表示，大商所通過(guò)上述措施，進(jìn)一步拓展了鐵礦石可供交割量和庫(kù)容，能夠有效保障鐵礦石期貨平穩(wěn)順暢交割、防范化解交割風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)交割月基差有效收斂和期貨功能發(fā)揮，更好地服務(wù)和支持鋼鐵企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。
關(guān)鍵詞： 國(guó)內(nèi)鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格
