今年“五一”放假安排長達(dá)5天,休市期間,外圍市場可能會(huì)出現(xiàn)不確定性因素,如疫情等不確定性利空事件。而一旦出現(xiàn)利空因素,那對眾多資金而言,無疑又是一記“悶殺”。那么,“五一”之后,各板塊行情究竟如何演繹,節(jié)前是該持幣還是持股呢?
“五一”節(jié)前最后一個(gè)交易日臨近,你會(huì)選擇持幣還是持股過節(jié)?
截至4月29日收盤,A股市場并沒有因即將到來的節(jié)日更顯活躍,兩市成交額持續(xù)萎縮,僅5328億元,暫居4月以來第二低成交額。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn),個(gè)股表現(xiàn)分化明顯。為了維護(hù)持有人利益,一些基金公司紛紛選擇節(jié)前閉門謝客,對旗下貨幣基金等產(chǎn)品實(shí)施暫停大額申購。
對于持幣或者持股過節(jié),業(yè)界眾說紛紜。但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這不應(yīng)該成為影響長期價(jià)值投資者的短期因素。預(yù)計(jì)5月份之后,消費(fèi)和科技領(lǐng)域依舊是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
節(jié)前市場波動(dòng)較大4月中下旬以來,大盤維持橫盤震蕩,市場賺錢效應(yīng)依舊較弱。截至4月29日收盤,此前一路高漲的食品飲料板塊也出現(xiàn)回調(diào),伊利股份、五糧液等牛奶、白酒股票價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng),銀行和高速公路板塊走強(qiáng)。
相比之下,部分科技股迎來反彈表現(xiàn),3D攝像頭板塊內(nèi)多只個(gè)股盤中漲停。部分科技股表現(xiàn)回暖,這是由于近兩日正好處于上市公司一季報(bào)披露節(jié)點(diǎn),相關(guān)業(yè)績不俗的科技類個(gè)股再次迎來眾多資金追捧。公募一季報(bào)顯示,半導(dǎo)體板塊個(gè)股被眾多公募提前重倉持有,相比去年四季度末,半導(dǎo)體行業(yè)重倉持股的行業(yè)配置比例從2.83%提升至3.19%。
小長假前夕,通常會(huì)有較為明顯的資金“套現(xiàn)”回流現(xiàn)象,這樣會(huì)造成市場波動(dòng)較大。對此,眾多公募基金紛紛對旗下貨幣基金等產(chǎn)品暫停大額申購業(yè)務(wù),但外資依舊在持續(xù)搶籌。截至4月28日,近五個(gè)交易日,北上資金持續(xù)凈流入超百億元,4月份累計(jì)凈流入金額超500億元。其中,滬股通累計(jì)凈流入超200億元,深股通累計(jì)凈流入近300億元。
受疫情影響,本次“五一”假期前后正好成為季報(bào)和年報(bào)的集中披露期。對于行業(yè)板塊的表現(xiàn),機(jī)構(gòu)人士看法各有不同。
某券商投顧人士告訴記者,在疫情影響下,前期一些科技股被大盤指數(shù)和外圍市場拖累,遭遇資金錯(cuò)殺。5月份之后,一季報(bào)業(yè)績超預(yù)期的部分科技股可能會(huì)迎來反轉(zhuǎn)行情。
川財(cái)證券認(rèn)為,“五一”臨近助力消費(fèi)回暖,豬肉價(jià)格或?qū)⒏呶黄蠓€(wěn),持續(xù)推薦關(guān)注生豬養(yǎng)殖板塊。
有公募基金經(jīng)理指出,長假因素和消費(fèi)支持政策疊加,對消費(fèi)板塊整體有利。但是疫情因素的壓制仍然存在,短期難見旅游、餐飲等爆發(fā)性復(fù)蘇,消費(fèi)板塊的內(nèi)部分化將加大。
持股還是持幣過節(jié)今年“五一”放假安排長達(dá)5天,休市期間外圍市場可能會(huì)出現(xiàn)不確定性因素。比如,疫情等不確定性利空事件。而一旦出現(xiàn)利空因素,那對眾多資金而言,無疑又是一記“悶殺”。不過,A股在節(jié)前連續(xù)數(shù)日的縮量成交額,似乎也反映出資金此次的謹(jǐn)慎程度。
那么,“五一”之后,各板塊行情究竟如何演繹,節(jié)前是該持幣還是持股呢?
泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示:“一方面,A股處于被嚴(yán)重低估的狀態(tài);另一方面,歐美各國疫情峰值預(yù)計(jì)‘五一’期間會(huì)基本度過,顯然持股過節(jié)才是理性的選擇。”
“傾向于持股。”中融產(chǎn)業(yè)升級混合基金經(jīng)理甘傳琦在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,“第一,現(xiàn)在的流動(dòng)性是比較寬裕的;第二,全國兩會(huì)即將在五月召開,從政策面角度來看預(yù)期是比較寬松的;第三,從后續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)程來看,底部向上的態(tài)勢是比較清晰的。海外的疫情也會(huì)逐步探底,部分國家也開始進(jìn)入復(fù)工復(fù)產(chǎn)的節(jié)奏。所以說整體態(tài)勢是向上的,但也有一些長期風(fēng)險(xiǎn)需要再觀察。”
“其實(shí)科技、消費(fèi),從大方向來說都是沒問題的,長期趨勢都非常清晰,從短期角度來看,個(gè)人認(rèn)為科技的性價(jià)比會(huì)更高一些,因?yàn)榍捌诖蠹腋嗾J(rèn)為科技受到外需的影響會(huì)比較大,悲觀情緒釋放得也比較充分,如果疫情出現(xiàn)階段性的改善,也有利于改善科技股的預(yù)期。”甘傳琦表示,消費(fèi)是相對穩(wěn)定的行業(yè),一般不會(huì)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng),但從估值來說,短期消費(fèi)股不算低估。
華炎投資投資部副總裁李元?jiǎng)P認(rèn)為,更適合持幣過節(jié)。疫情影響整個(gè)全球資本市場乃至全球經(jīng)濟(jì),近期原油價(jià)格創(chuàng)紀(jì)錄的劇烈波動(dòng)讓這個(gè)假期的不確定性增強(qiáng),持幣過節(jié)或許是個(gè)規(guī)避不確定性風(fēng)險(xiǎn)的不錯(cuò)選擇。
也有相關(guān)人士表示,如果是長期價(jià)值投資者,短期有關(guān)持幣或持股過節(jié)的討論根本不應(yīng)影響自己的投資判斷。
韓瑋認(rèn)為,5月份之后,國內(nèi)消費(fèi)行業(yè)會(huì)進(jìn)入加速復(fù)蘇階段,成為市場中新投資主線的可能性較大。預(yù)計(jì)醫(yī)藥股會(huì)出現(xiàn)分化,疫苗、病毒檢測相關(guān)個(gè)股基本面仍有較大擴(kuò)張空間,醫(yī)藥其它領(lǐng)域個(gè)股則要警惕短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
對于醫(yī)藥板塊,甘傳琦的態(tài)度持中性。他認(rèn)為,醫(yī)藥板塊整體基本面向好,雖然在三四月份漲幅較高,但估值相對便宜,可能內(nèi)部會(huì)有一些資金的輪動(dòng)。(夏悅超)